標題: 下半年大黑馬是誰? 六月營收、半年報搶先解讀
mary168
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發表於 2010-7-8 19:44 
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先探/下半年大黑馬是誰? 六月營收、半年報搶先解讀

2010/07/08 08:29
當黃金、美元止漲回檔,歐元、英鎊匯率止貶反升,中國也傳出將重起刺激經濟的措施,全球股市在短線跌深之後,終於出現反彈契機。台股由於有ECFA讓利護身,成為此波反彈的領頭羊,列入ECFA早收清單股,人流、物流、金流三流暢通股,中國內需消費、通路股等,是重要多頭主軸。時序進入第三季的第一、二周,六月營收創新高以及上半年財報亮麗的個股,有機會成為輪漲的第三股勢力。本期先探從營收與季報著手,挑選出下半年的黑馬股,以供忠實讀者佈局時參考。 ECFA後台股宜漲不宜跌 台股的短線反彈契機主要來自於政府作多,以及ECFA的實質利多啟動。之前本欄以政治經濟學的角度來看,台股在ECFA簽訂之前不宜漲,在ECFA簽訂之後不宜跌,才是最符合執政黨利益的走法,四、五、六月台股果然進行壓縮,估計七月分之後,台股宜漲不宜跌,否則ECFA再來一個利多出盡,今年底的選舉大概就不用選了。 重量級的台積電(2330)七月六日除息,正式揭開台股的除息旺季,估計配發的七○○○億元台幣的股息,一∼二個月內將可納入投資人的口袋,不是流汗賺來的錢比較願意花,進場買股的可能性相對較高。目前台股大盤五周均量約三八○○億元,七○○○億元的股息相當於多出二周的成交量,此攻擊量將可在第三季進場。指數因為除息估計將將蒸發三、四○○點,所以在大部分個股完成除息之前,七二○○點的指數其實就相當於是七○○○點的支撐位置,將是多頭必守的頸線,而在所有個股都完成除息之後,倘若指數接近八○○○點,也就相當於是在挑戰八三九五的年度高點,第三季的行情應以七二○○點到八○○○點的大箱型區間震盪機率較高。 航空股題材波連波 ECFA後的金流暢通,加上央行升息半碼挹注,金融股已經度過最壞的谷底,未來只是成長的速度快慢與幅度大小的問題,金融股是目前少數月線KD指標交叉向上的族群,有利於穩健盤堅,量縮守穩二○均線,又是技術面的好切入點。人流的部分,繼華航(2610)上半年賺逾五○億,全年將超過百億元的佳績之後,長榮航(2618)也公布六月營收九四.四一億元,再創歷史新高,上半年營收突破五○○億元,也創下歷史新高,上海世博會已經從五月一日開始,七、八月又是暑假旺季,一一月台北花博會將登場,明年一月分又將開放陸客自由行,農曆年旺季也接著來臨,如此看來,航空股的成長動能有機會延續到明年第一季。 掌握貨櫃與海運股的景氣時間差 貨櫃輪業者表示,缺櫃是此波景氣的最大因素,據統計,二○○六、○七、○八這三年,全球貨櫃集裝箱的製造量分別是三一○萬TEUS、四二五萬TEUS以及三二五萬TEUS,受金融風暴影響,○九年的製造量劇降到五○萬TEUS,大減八成五,一○年景氣復甦,這一些貨櫃根本不夠用,預估一○年的貨櫃製造量九二.八萬TEUS,也不過是○六、○七、○八這三年平均值的三成供給而已,如此看來,貨櫃生產商未來的景氣勢必比貨櫃輪還要熱。 業績股大反撲 宏達電(2498)第二季EPS一一.一七元,超出市場預期,股價向上噴出,不但推高台股比價空間,也正式啟動業績股的大反撲。近期農民曆上剛過小暑,氣溫卻標上三八度C,中國北京還熱到四三.八度C,柏油路都可以間荷包蛋了,這年頭沒有冷氣大概很難活得下去,東元(1504)、瑞智(4532)等是典型酷夏受惠股,冷飲的用量也將大增,例如味全(1201)、泰山(1218)、黑松(1234)、大西洋飲料(1213)等也將受惠,而統一超(2912)的角色也更重要。統一超在國內超商市占率約五成,居龍頭地位,全台據點四七五○個,大家應該不難感覺到,我們的日常生活已經越來越離不開統一超商。目前在中國上海展店二五家,點將達五○家,三年內擴增到一六五家,五年內目標為五○○家。統一超上海店面日營收比同業超過三成,部分店面開業第一年就賺錢,除了地段好之外,開發高毛利生鮮產品為主的自有品牌商品,符合大陸民眾需求,中國工資上漲,內需消費勢必增加,統一超亦值得長線追蹤。