標題: 百億經理人的操盤密碼
mary168
護印
Rank: 8Rank: 8Rank: 8Rank: 8

積分 10954
帖子 15366
黃金 71507 兩
股票 0 張
貢獻值 0 次
股技值 0 段
股神財符 0 枚
註冊 2009-8-20
用戶註冊天數 3833
股字輩 
發表於 2010-8-12 19:34 
118.232.100.16
分享  私人訊息  頂部
先探/百億經理人的操盤密碼

2010/08/12 14:33
文.林麗雪;先探周刊授權刊載 台股基金今年操作難度高,多少基金經理人今年狠遭行情修理被迫短線操作,不過,掌管近百億元台股基金規模的統一投信副總張繼聖,卻勇於重壓正新等中概股並長抱,終於在最近熬出頭。
中概股趨勢還沒到頂 張繼聖是國內投信圈號稱身價最高的基金經理人,所掌管的二檔基金合計規模達百億元,向來低調的他坦言,今年以來台股確實不好操作,統一大滿貫、統一強漢績效都不算突出,仍在負數。但正新拉出長紅後,也讓張繼聖扳回一城。往前看,張繼聖認為,中概股目前股價只是合理,包括輪胎、中概通路產業仍在長多趨勢上,而金融股拉回重挫後,也是他想布局買進的標的。以下是張繼聖接受專訪紀要: 問:您重壓輪胎股,至六月底正新的持股甚至達到八%,如今看來是大獲全勝,請問您對這個產業的後市如何看?中國車市的雜音仍不少,會影響後市持股信心嗎? 答:汽車產業跟輪胎、零組件產業是不一樣的,汽車產業就是只有一個原車的市場,但汽車零件跟輪胎有售後維修(AM)市場,這塊市場是愈墊愈高,需求一直是非常健康的。我看輪胎產業往上的趨勢應該還沒有結束,現在股價只是回到合理的位置,但還沒有把未來的預期反應出來,雖然還是要考慮原物料的問題,但我認為這個產業的獲利趨勢應該還是會穩健往上。 問:除了輪胎外,您後市還看好哪些產業? 答:除了輪胎外,我還看好IT通路,不過,這部分也有很大的差異,像聯想、華為是B to B的銷售模式,但我比較喜歡的則是B to C的這一塊,這些相關廠商股價其實已經在反應了,趨勢上對這些產業仍相當有利,只是就股價報酬率來說,投資人可能要掌握買賣點。 創新高個股拉回就是買點 目前我在中概股的持股比重約占四成左右,電子我也還是持有六成比重,電子股的布局,我通常找技術不容易被掠奪的公司,像通訊、電子設備、工業電腦等都是,我覺得自動化的趨勢還沒有結束。 還有一個族群是我長線觀察的,以前我對金融股不會有興趣,但兩岸的關係陸續隨政策出現轉變後,有些會被併,有些會到大陸去設點,有新的市場,就會不一樣,金融股等重挫拉回,也會是我想進場布局的。 問:不覺得有些中概股的股價已經過高了嗎? 答:未來的中概股主流,應該是集中在有轉投資公司要掛牌的產業上,像中國大潤發、大洋百貨這些未來都要掛牌,相關的母公司就有一次性的收入可以認列,這仍會是未來的主流。只是主流歸主流,有些本益比也高了,雖然還會持續上漲,但漲幅可能不如二線的中概股,但這種主流趨勢效應會擴散,並帶動其他本益比較低的中概股跟進上漲,這些股票拉回都還可以去買進,但等到轉投資公司已經掛牌後,就不要再碰。 問:對台股後市如何評估? 答:年底國內有五都選舉,在選舉前,台股應不容易大跌,即便下跌,下檔空間有限,頂多回檔到七五00∼七六00點間,季線的位置應該會有強烈的支撐,但往上我個人認為今年上半年的高點八三九五點,應該也不容易跨過,因為上面有很重的套牢賣壓,台股應該還是在大區間盤中。這波上漲一旦量放大到一五00∼二000億、且到十一、十二月份的選舉時,波動會比較大,投資人就要很小心。