標題: 台股新生態正在蛻變中
mary168
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發表於 2010-9-2 20:02 
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先探/ 謝金河:台股新生態正在蛻變中

2010/09/02 15:33
【謝金河.專欄;先探周刊授權刊載】
八月三十一日是財報大限,所有上市公司必須全部揭露半年報,上市公司交成績,市場也給予打成績,重新調整股價,其中最令市場震撼的是鴻海,因為第二季利不如預期,鴻海在三十一日殺出一個跌停板。 NB代工業面臨大挑戰 鴻海的營收後十分亮眼,六、七月兩月營收都超過一千九百億,都比去年同期成長逾五成以上,鴻海第二季營收大成長,獲利卻衰退。 同是代工大廠,轉入綠能產業的台達電卻交出好成績,上半年EPS三.二三元。整個電子股都很弱勢,但是台達電卻創了一二二元最高價,也印證了先前我曾預告達電股價將超過鴻海。 純代工的富士康連續三年營收,純益都大衰退,今年上半年出現大虧損,意味了郭台銘必須正視富士康未來營運與轉型。 大型權值股陷困境 這次鴻海財報,造成股價重大修正,也抑制了台股走勢,歐美經濟前景不佳,影響了半導體、面板、PC及周邊產業,台股有如半壁江山失落了,這一周從八月二十五日的「興登堡警訊」造成二○三點長黑,宣示了台股短期要站上八千點是很困難的,八月三十一日的鴻海觸動長黑,則是財報最負面的一次調整,台股未來格局很可能是七○○○∼八○○○之間的箱型區間游走,指數空間可能不大。 這可從大權值股紛紛陷困境看出端倪,例如台積電上半年交出EPS二.八五元的好成績,但是下半年景氣走疲,台積電P/E會壓縮,沒有大漲的機會,鴻海已創了一○八元新低價,這是一連串挑戰的開始,過去鴻海像大網一般,把海上的魚都吃光,但這網的線已有破綻。 內需股值得期待 剩下大市值企業,聯發科上半年EPS一八.三三元,仍是獲利王,但股價從五九○元跌下來,也是挑戰重重,中華電信平穩,缺乏大爆發力,台塑化則受圍廠影響,才創了七一元新低價。再來是金融股的國泰金經營績效超遜,富邦金也很難有領袖群倫實力,而市值也算大的友達、奇美電都面臨前景不明的折騰,如此一來,台股在大型權值股受壓的情況下,指數空間恐怕不大。 最近外資看台股,有的喊到七○三二,有的看七三○○,其實外資布局台股純粹只看電子股,當歐美景氣失速,電子股首當其衝下,外資已陣腳大亂,最近外資看航空股有點摸不著頭緒,外資在傳產股連研究人員都缺乏,加上對中國市場缺乏了解,很多重要資源都配置在香港,台灣反而被忽略了。 台灣的電子股已經過大家二十年的開墾,透明度很高,反而是傳產的研究,過去二十年被拋在一邊,未來有較大空間的,很可能黑馬是在傳產股或金融股誕生。 香港股市最近內需股大旺,味千中國創一一.九港元新高,今年以來股價已大漲一倍,小肥羊也大漲,台資企業的康師傅、旺旺、達芙妮、統一中國,都很強勁。但是外銷股如富士康已跌到四.九港元,巨騰從八.五一港元跌到四.○二港元,股價腰斬,這個調整趨勢已經很清楚了,台股未來可能是區間游走,但是會一直漲的個股很可能大半都是內需股。