標題: 陶冬一語驚醒夢中人
mary168
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發表於 2010-9-10 20:05 
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先探/謝金河:陶冬一語驚醒夢中人

2010/09/10 15:08
【謝金河.專欄】
央行彭總裁最近為了趕熱錢,投書到國外媒體,但是他手上的工具並不多,因為美國大印鈔票,創造了大量流動性,這批熱錢到處亂竄,台灣因為有彭總裁把關,台幣死守三二元,外資沒有相中台灣,但是熱錢在中南美洲與亞洲新興市場正捲起千呎浪。 亞洲新興市場股匯雙漲 最近在東協股匯市都出現了劇變,首先是泰國股市寫下九四四.五四的十四年新高,如今逼近千點,在紅衫軍事件落幕後,泰國出現空前繁榮景象,最受矚目的是泰銖從一年前的三五.六二兌一美元,一度升值到三○.五八三,泰銖很少超越新台幣,這是十分罕見的新局面。 今年亞幣都大幅升值,菲律賓披索是升值最小的,但也從四八.九九升到四三.九八,最近菲律賓絲毫不受香港觀光客事件衝擊,股價創了三七七五.四二的新高價。馬幣今年從三.六四九升到三.○四四,算是升得多的國家。另一個更有潛力的是印尼股市寫下三二三九.四五的歷史天價,成為亞洲股市唯一創歷史新高的股市,具有成為金磚五國的黑馬相。 這些國家熱錢所至,股匯市風起雲湧,連日本基本面那麼差,今年在與美元、歐元競技之下,也被逼上升值之路,只有台幣相對貶值近一%,今年以來,新台幣跟人民幣先前的走勢一般,都是不動如山,不過這麼一來,也使得彭總裁做任何動作都會投鼠忌器。 例如彭總裁要打房,最好的方法是升息,把利率升高高,讓投機客死,但是升息一定引來熱錢,像日本那麼沒有想像力的國度,熱錢都會滾滾而來,台灣若升息,熱錢立刻衝進來,台幣恐怕擋不住,怪不得陶冬一眼看出這個底細,說全世界碰上五年一遇的資金大洪水,央行總裁拿著鐵鍬,鏟子是擋不住的。 聰明錢四處尋找標的 資金滾滾,已讓最沒有用,不會創造利息的黃金漲到一二六五.八美元的歷史最高價,黃金都能漲,那麼房地產、土地、有價值的股票,豈會寂寞,最近被張金鶚教授唱衰的帝寶法拍屋,報載一坪以超過二百萬元售出,顯然接手十分強勁,可以看出高檔豪宅仍然是欲小不易。 在股市,最聰明的錢,今年老早已有了動作,我們看看中華電信這檔股票,中華電信每年都配四元左右的息,股價都在五○∼六○元之間,沒有什麼波動,但今年股價表現強勁,原來六%的股息殖利率比銀行划算,這一年多來,台灣大哥大從二六.二元漲到六七.八元,已經漲了一倍多了,富邦入主後,台哥大經過減資,○九年配四.六九元,今年配五.○三元,都比中華電信還好,股價一路扶搖直上。下一個像遠傳減資後,每年配二.八元,股價也開始硬朗起來了,遠傳的股息殖利率也有六%以上,「三電」成了台灣最有價值的收息股。 下一個會加入行列的台積電,台積電已連續配三元現金股息,半導體業今年波動大,台積電上半年EPS已有二.八五元,今年景氣再差,也會有五.五元以上,十倍本益比,五五元一定跌不破,外資不論怎麼調節台積電,下檔恐怕也會很有限。 金融股將總其成 再往下看,大股東股權集中、資產又多的,今年裕隆寫下五一.四元新高,算是代表作,裕隆大漲後,榮化具有這個味道,最近台聚成為榮化第二,也大漲而上,很多集團股都復活了,像沈寂很久的東元、華新、台玻都動了,未來遠東新世紀、南紡、新纖在棉花價格大漲的助力下,很有機會成為黑馬。 熱錢從高息股、營建股、到集團股,下一個方向是純資產股,最後總其成的一定是金融股。