先 探 週 報 重點整理 2009/12/5~12/11(1546期)
謝金河專欄
選前大投機,選後回歸基本面~~~
目前,股市充滿了「選舉盤」的味道,資金在點的集中充
滿威力,例如,題材性最強的電子書題材,以聖誕節最紅
購物為題材,振曜( 6143 )形成飆漲,一口氣漲到125.5元,
元太( 8069 )也漲到76元,已是單行道大漲的氣勢,與年初
洋華( 3622 )的飆漲十分神似。這種投機力只在點的集中,
例如,元太、振曜大漲,永豐餘( 1907 )其實是最大贏家,
永豐餘持有元太15.39%股權,振曜大漲,永豐餘旗下子公司
永餘投資也有振曜6.69%,照理說,永豐餘是大贏家,但是1日
,元太、振曜都漲停,但是永豐餘卻跌了半支停板。基本面與
炒作力量似乎不太配合,也就是說,主力炒作根本不在乎外在
環境,完全是炒作力量的展現。這種炒作力量也集中在太陽能
族群,像無錫尚德(STP)、江西賽維(LDK),或者是香港掛牌的
興業能源(00750.HK),陽光能源(00757.HK)都在盤整,但是
昱晶( 3514 )、新日光( 3576 )、昇陽科( 3561 )卻呈現飆漲,
遠遠拋離了茂迪( 6244 )、益通( 3452 )、中美晶( 5483 )、
合晶( 6182 ),甚至是綠能( 3519 )的走勢,換句話說,主力只集
中資金在三檔個股炒作,完全不理會其他太陽能股,最近主
力想拉茂迪,又放出台積電要合併茂迪的新聞。另外,是
聖誕節題材,也拉動消費性IC設計股,最近松瀚( 5471 )大漲到
86元,凌陽( 2401 )也大漲到22.3元,週二佑華( 8024 )拉到漲停
,股市充份反應題材性,最近網路晶片的瑞昱( 2379 ),
亞信( 3169 )大漲,不過持有亞信電子12.64%的力山( 1515 )卻未
漲,也是資金炒作力量的展現。另外,汽車長線格局仍看俏,
東陽( 1319 )與大億( 1521 )可能朝合併方向思考,有重組新架構
可能,汽車零組件今年才剛開始展現威力,其餘則是汽車電子
、二極體的朋程( 8255 )、端子的胡連( 6279 ),倒車雷達的
同致( 3552 )、昇銳( 3128 ),印刷電路板的敬鵬( 2355 )都是值得
布局的好標的。再來是中國鋼鐵股剛開始發動攻勢,南韓浦項
大漲,創下58萬韓元新高,傳產股中,鋼鐵股蟄伏最久,12月
應有表現機會。選後要關注的是產業面,企業趁景氣好轉,積
極併購,DELL已積極賣出歐洲工廠,NOKIA也會跟進,會讓
鴻海代工版圖更為擴大,台灣製造業競爭力更上一層樓,最
近訊舟(3047)併捷超(8082)、日月光(2311)併環電(2350),這類併
購會一直下去,是股市的新動力。像欣興(3037)併了全懋,未
來PCB的大哥將由欣興來扮演,明年欣興的EPS很有機會挑戰
5元。選後大盤回歸基本面,第一個選股方向是追蹤11月營收
,像德律(3030)、致茂(2360)、固緯(2423)的走揚,代表景氣有
翻揚的訊號,另外手機代工華寶(8078)漲幅已不小,按鍵的
閎輝(3311)與受話器的美律(2439)震盪器的晶技(3042)、
加高(8182)都有再展鴻圖的機會。台灣的TDR,下週將由
康師傅(00322)領軍,在真明麗(01868)、聖馬丁(00442)
、陽光能源(00757)接棒下,TDR仍是市場投機重心。
股名 支撐 壓力
龍邦(2514) 13 17
亞光(3019), 56 65
揚智(3041) 79 100
東陽(1319) 50 70
華紙(1905) 14.5 18.5
東元(1504) 12.5 15.8
中宇(1535) 42 45~50
光鼎(6226) 15.5 18
國碩(2406) 25 35~40
旺玖(6233) 32 40
佶優(5452) 10.2 11.9
中碳(1723) 80 90
中天(4128) 38.5 45
瞄準政策受惠股 展望二○一○年的台股行情,中國無疑是最強
大的牽引指標!過去一年,中國是國際股市最領先的指標,看
來依舊活力十足。胡錦濤則表示,明年將繼續實施積極財政政
策與適度的寬鬆貨幣政策,在此背景之下,中國股市續創新高
的機率大為提高。中國明年持續擴大內需消費,針對農村、
\城市、換代、節慶、信用的五個方向出招,而二○一一到
一五年的十二五規劃當中,也鎖定七大新興產業(新能源、
節能環保、電動汽車、新材料、新醫藥、生物育種、資訊產業
),除了原先的內需通路中收股之外,從中國的政策新趨勢來
看,內需與新產業是兩大成長區塊。內需當中,以汽車的成長
性優於食品股,食品業的利多已經發酵數年,基期逐漸墊高,
目前中國國民所得已經拉升到三千美元以上,正好輪到汽車產
業蓬勃發展,並且汽車從整車到輪胎、零組件、電子元件等,
族群龐大,胃納量夠大,足以形成內部輪漲。另外一個內需趨
勢則是精品的強勁需求!去年金融風暴,LV(Louis Vuitton)
全年利潤比前年上漲二.一%,成長動力完全是靠中國市場。
未來五年,包括中國的新興市場消費將有二○%到三五%的
成長,高盛預估,中國精品市場可維持每年二五%的複合成
長率,到了二○一五年,中國的市占率將從現在的一八%拉
升到二九%,正式超越日本成為全球最大的精品消費市場。中
收股當中跟精品沾得上邊的,大概只有代理義大利著名精品
Armani的嘉裕西服(1417)。中國農曆年更是眾所矚目的消
費新旺季,並且去年九月中雷曼兄弟事件之後,全球央行放
錢滿一年之後,乘數效果才正要出來,各項經濟數據應該只
會好不會差,近期不少電子公司各子產業不約而同表示,明
年第一季將是淡季不淡,在此背景之下,電子股有機會撐起
半邊天,而中國收成股則有機會撐起另一邊天。
本 期 潛 力 股
揚智(3041) STB出貨逐季成長,明年歐洲、中東市場需求將
持續高成長,且傳言聯發科有意將揚智納入相
關IC供應鏈。
亞光(3019) 雷射式微投影機搭配Vodafone在西班牙銷售,預期
未來將打開歐洲市場且第四季獲利將大幅成長。
龍邦(2514) 轉投資公司台壽保土地收益挹注,第四季單季每
股盈餘上看3.6元,龍邦將因而直接受惠。
美亞(2020) 由於香港轉投資公司美亞控股停牌準備進行重大
收購案,預期復牌後股價將有所表現,激勵母公
司美亞表現。
華紙(1905) 紙漿價格上揚且哥本哈根氣候會議舉行後,市場
預期華紙擁有的碳權將水漲船高。
光鼎(6226) 接獲大陸連雲港市路燈標案即將入帳,11月營收可
再走高,此外舊廠房開發案即將進行,潛在
價值可觀。
國碩(2406) 擁有76%的碩禾,今年EPS預估10元以上,明年賺
兩個股本,加上明年釋股利益,預估貢獻國碩EPS 4元。
旺玖(6233) 轉投資玖鼎在智慧電網產品著墨已久,旺玖供應其
電表晶片MCU,未來玖鼎接到標案,將推動旺
玖營運向上。
佶優(5452) 環保工程塑料打入NB、TV前五大組裝廠供應鏈,
並積極佈局PLA,可望打入消費性產品。
中碳(1723) 中、美積極推動電動車,中碳負極材料技術成熟,
已通過多家廠商認證,且本業獲利仍具成長性。
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