標題:
『10/9適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
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作者:
tungta
時間:
2009-10-8 23:38
標題:
『10/9適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
統一台股期指
~
大盤能否止跌
電子期為觀察指標
※
期指分析
空頭開心農場偷拔菜,小心多頭關門放狗!
美國股市周三標普
500
指數和
Nasdaq
指數小幅收高,因投資者對稍早公布的
公司業績反響樂觀,美國公司業績期今日拉開續幕,美國鋁業在美股常規交易時
段收漲
2.2%
,至
14.20
美元
.
在美股收市後,美國鋁業公布第三季意外獲利,該股
在盤後交易中上漲,在美國第二季業績期表現強勁,逾
70%
的企業業績優於分析
師預期後,市場對新一季財報期的期望高漲。
在期指部分,台指期下跌
109
點,逆價差
22.31
點,
k
線以中黑作收。電子期
下跌
6.55
點,逆價差
1.34
點,
k
線以長黑作收。而金融期終場下跌
9.2
點,正價差
1.22
點,
k
線以中黑作收,電子期領先跌破五日、十日及二十一日均線,線型轉
弱,後續電子期成了大盤是否能止跌的觀察指標。
在台指期貨籌碼面三大法人淨部位部分,其中自營商多單減少
187
口,投信
空單增加
477
口,外資空單增加
1,185
口,雖然三大法人同步偏空操作,不過於現
貨部份三大法人僅賣超
15
億元,籌碼面上未有轉空跡象。
週四,雖然亞洲各國階乘線上揚走勢,但台股於高點似乎賣壓沈重,造成台
股放量回檔,目前整體來看,週四跌勢僅為高檔修正,台股格局尚未有轉空跡象
,操作建議上,建議投資人暫先觀察台股是否滿足修正,而後再進場進行布局,
最後仍需提醒投資人需注意建倉成本及操作風險。
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tungta
時間:
2009-10-8 23:39
統一台指選擇權
~
宜採賣方策略
※
選擇權分析
宜採賣方策略
買權未平倉量為
296,869
口,賣權未平倉量為
355,180
口,賣
/
買權未平倉比
由
1.24
下降至
1.2
,十月合約最大買權未平倉量序列為
8000
,而賣權最大未平倉
量序列為再度為
7000
。在當日隱含波動率部份,買權由
25.17%
上升至
25.59%
,賣
權由
28.03%
下降至
27.16%
。
週四,加權指數早盤再創新高
7635.66
點後,受到新台幣恐升破
32
元的疑慮
,電子股遭空方襲擊,出現獲利回吐的賣壓,再度使指數陷入區間振盪整理的機
率大增,在操作建議上,宜採賣方策略。
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tungta
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2009-10-8 23:39
太平洋台股期指
~
高檔遇壓
多方攻勢受阻
※
期指分析
高檔遇壓,多方攻勢受阻
台股在昨日改寫近
15
個月收盤新高後,今天陸續出現獲利了結賣壓,雖然早
盤力守平盤之上,但受到新台幣升值效應的影響,市場擔憂電子業將出現匯兌損
失,因而轉出電子股,大型權值股台積電、鴻海、宏達電、聯發科紛紛重挫,使
得今日大盤收黑下跌
105.35
點,收在
7503.31
點,成交量為
1612.66
億元。在法人
籌碼方面,外資在連續兩日買超近百億後,今日僅買超
0.0455
億元,合計三大法
人轉為賣超
15
億,顯示法人態度轉趨保守,預期短線將轉為高檔震盪盤勢。
期貨方面,台指期今天開盤以平盤開出,早盤一度站上
7600
點關卡,但受到
盤中電子股跌幅擴大及尾盤金融股賣壓湧現的影響下,終場收黑下跌
109
點,收
在
7481
點,逆價差為
22.31
點。從周線來看,今日台指期重挫,使得周線漲幅縮
小至
123
點,綜觀前四周高點都曾突破
7500
點關卡,但周線始終未能站穩
7500
點
,而今日日
K
線收長黑摜破
7500
點,再度說明了
7500~7600
點關卡壓力仍然沉重,
盤勢轉為高檔震盪機率上升,短線預期將在
7250~7600
的箱形區間震盪整理。電
子期今天在大型權值股台積電、鴻海、宏達電、聯發科紛紛重挫下,開低走低,
一路摜破
5
日、
10
日均線及月線,終場下跌
6.55
點,收在
298.4
點。
從技術線型來看,今日電子期收長黑,使得周線由紅翻黑,
5
日均線出現下
彎的現象,而日
KD
指標出現死亡交叉,短線多方勢力減弱,盤勢將呈現在短均線
糾結區
300
點的位置上下震盪的格局。金融期在昨日改寫今年新高點後,今天不
畏電子期走軟,多方一路力守平盤之上,但尾盤仍不敵湧現的賣壓,終場下跌
9.2
點,收在
914.8
點。從技術線型來看,金融期今日的下跌使得周線漲幅縮小至
27.6
點,但仍站穩
240
周均線之上,周
KD
指標及日均線亦持續上揚,因此盤勢持
續以偏多看待,下檔以
5
日均線為支撐。
籌碼方面,外資今天在現貨僅小幅買超
0.0455
億元,投信賣超
4.65
億,自營
商賣超
10.79
億,合計三大法人今日轉為淨賣超
15.4
億元。在期權未平倉部位方
面,外資在期權未平倉部位淨空單增加
25.64
億,來到淨空單
50.81
億;此外,外
資在台指期未平倉部位淨空單增加
1305
口,來到淨空單
1694
口。自營商在期權未
平倉部位淨多單部位大幅調節
21.42
億,餘淨多單
86.74
億;台指期未平倉部位淨
多單由昨日的
5417
口減少為今日的
4497
口。而投信在期權未平倉部位由淨多單
4.41
億,轉為淨空單
2.82
億。總計三大法人期權未平倉部位淨多單大幅減少
54.29
億,僅餘淨多單
33.11
億。
選擇權方面,
10
月買權未平倉最大量仍落在
8000
點達
47419
口,而買權未平
倉量增幅最大位置則下移至
7600
;賣權未平倉最大量落在
7000
點達
29950
口,賣
權未平倉量增幅最大位置則下移至
7100
。此外,買權的隱含波動率下降,而賣權
的隱含波動率上升,賣權未平倉比率則上升至
52.9%
。
綜上所述,今日台指期收長黑,三大法人在現貨市場由買超轉為賣超,而期
權未平倉部位淨多單更大幅減少一半以上的水位,顯示法人態度轉趨保守,台指
期短線預期將在
7250~7600
的箱形區間震盪整理。
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tungta
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2009-10-8 23:51
康和期貨
~
台指短線又將進入量縮整理
盤勢分析:
雖然週三晚美國三大指數呈現漲跌互見,大盤早盤時也一度再創新高,漲至
7635.66
點,但受到電子股賣壓大幅湧現影響,其中尤其是高價電子股,以致雖然早盤時,金融股以及部分傳產股持續上揚,但受到市場賣壓大幅出籠,進而拖累金融與傳產股的上漲氣勢,午後各類股紛紛賣壓大幅出籠,導致指數也開始下殺,直到尾盤,也難以回彈,終場指數即大跌
105.35
點,收至
7503.31
點,成交量維持於
1612.66
億元。今日雖然指數大幅下跌,但各期指逆價差幅度卻相對較前日縮小,顯示大盤雖然下跌,但並未有轉空的疑慮。
美股處於上升型態之下降契型價區,昨日呈現小黑收場,今晚應將表態其是否有持續上攻力道,而台指期在昨日收十字
K
線下,今日收一大黑
K
棒,顯示短線台指又將進入量縮整理,且若明日再下跌,大盤週
KD
將出現死亡交叉,屆時台股短期要再上攻的機率將大大降低,故近期仍以震盪盤看待此盤。
金融與傳產強勢,電子相對弱勢,大盤要上揚的機率不大,近期仍以震盪盤視之,建議可於
7300
∼
7600
上下
50
點來回操作。或是建議可採買進金融期、同時放空電指期、或台指期之價差交易策略。
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tungta
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2009-10-8 23:51
華南期貨
~
技術面
均線偏多結構仍具支撐力道
週四台股指數早盤微幅開高後持續小幅走高,盤中再創近期波段新高
7635
點,唯之後反而引動調節賣壓,盤勢僅呈現於平盤附近狹幅震盪,中場過後指數由紅翻黑,接近尾盤時更出現快速連續壓低,一路走跌至收盤,最後大盤以當日最低點
7503
點作收,下跌
105
點,成交量為
1612
億。外資買超大幅縮至
0.05
億,內資法人持續調節。電子指數開平走低大跌
1.93%
,成交比重降至
54.2%
,日線出現實體長黑
K
線並率先跌破月均線,短線漲升格局備受考驗。金融指數尾盤急挫收跌
1.47%
,暫時中斷近日強攻節奏,日線亦以長黑作收,預期短線有進入震盪整理的可能。
整體盤勢,週四台股於相對高檔區出現中黑收盤,顯示日線格局就算不至於演變成連續下跌,但仍表示盤勢需有上下震盪稍作鞏固的狀態,尤其午盤過後賣壓明顯增強,顯示籌碼面亦有進行整理的必要,短期走勢不免將受影響。技術面,目前短中期均線仍在往上走高的階段,均線偏多結構應仍具支撐力道,在跌勢未確認連續之前,浮額殺出未必不利於中期多頭。
(
週四外資成交金額為
506
億,三大法人合計成交金額為
670
億。
)
期貨市場方面,週四四大期指以平盤附近開出後,上半場皆維持狹幅震盪走勢,午盤過後盤勢轉弱開始震盪走低,接近尾盤更加速下跌,終場台指期跌幅
1.44%
;電子期跌幅
2.15%
;金融期跌幅
1.0%
;摩台期跌幅
1.7%
。
台指期週四開平走低以黑
K
作收,收盤逆價差幅度略擴至
22
點。就價格面來看,近日期貨多方力道與企圖有明顯轉弱的情況,且在週四跌勢之後,四大期指都跌落至較有利短空發展的價位區,若週五多方無法反向扭轉弱勢情況,則盤勢短線仍有挫跌可能。另外盤後未平倉水位昨日轉呈累增兩千餘口,顯示短線多空雙方皆積極建倉,暗示未來盤勢仍有大幅震盪的可能,因此短線盤勢雖有反轉危機,但尚待再進一步的確認。法人大戶動態,前十大交易人台指期
10
月份合約為淨多單
4,754
口,較前日減少
3653
口;特定法人
10
月份合約為淨多單
4,318
口,較前日減少
1079
口。
選擇權方面,選擇權
10
月合約
P/C Ratio
降至
1.02
。週四
10
月買權未平倉口數於
7500~7600
與
8100~8200
兩價位區間呈現有較大口數的累增,上檔壓力暫看
7800
點;賣權未平倉口數主要增加區持續位於
7100~7600
點之間,下檔支撐仍看
7400
點。
10
月價平
Call & Put
的隱含波動率週四為
27.5%
及
27.79%
,呈現微幅上升且賣權大於買權的狀態,顯示市場對下檔風險預期升高。
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tungta
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2009-10-8 23:52
寶來曼氏期貨
~
電子弱勢
多方上攻受阻
盤勢分析
台指期週四在亞洲股市表現不錯的背景下,獨自黯然下跌收黑。台指期開盤雖開在平盤附近同時有突破昨日高點,但在電子期表現不佳的拖累下,在高檔整理一段時間後,過了午盤後不支倒地,尾盤急殺使的台指期收在周四的相對低點,終場下跌
109
點
1.44%
收在
7481
。就加權現貨來看周四高檔放量收中黑
k
棒,價量上略為不利多方,短線上進入小幅回檔的機率增加,主要的權值電子類股下跌
1.93%
,明顯弱勢於其他類股,使得盤勢要再持續上攻顯得困難,同時自營商週四在現貨大幅賣超
10
億,出現明顯高檔獲利了結的動作。在國際主要指數方面,周四亞洲盤表現大致上都不錯,僅有台股出現明顯的回檔,但基本上是將各主要指數的相關性向均值來做一個修正,修正完畢後多方應仍有發展空間。就期指的短線價格行為來看,這波自前低反彈上來的走勢短短的時間也有了
400
點的幅度,同時在
7500~7600
這一帶已經整理了近一個月,市場上仍有投資人有意願投入市場,由此推斷逢回低接買盤仍在,建議政盪偏多操作為佳。
在選擇權方面,週四在
Call
的部份
OI
大幅增加
13357
口,
Put
的部份則是增加了
3490
口,週四
10
月合約整體增減情形轉向有利空方,但
Call
的
OI
主要是增加在
8100
及
8200
的履約價,在
Put
的部份雖然僅增加
3490
口
OI
,但基本上是平均的分配在
7300-7600
的履約價,後續盤勢應較有機會勢震盪偏多的走勢。
作者:
tungta
時間:
2009-10-8 23:53
永豐期貨
~
電金買盤鬆動
台指再陷高檔修正格局
「大盤走勢」:
週四台股受到台幣升值效應與聯發科營收不如遇期的影響,引發電子股賣壓出籠,雖有買盤資金轉進中概、傳產與資產類股,大盤仍不敵空方壓制,指數
7600
點整數宣告失守,日線收長黑,五日線支撐最終雖守穩,但上檔累積的賣壓仍不容小覷,短線逢高建議暫先觀望。籌碼面則是呈現土洋對戰的情況,本土法人賣超達
15.44
億元,但在外資僅買超
0.05
億下,三大法人合計賣超
15.39
億元,盤勢再受空方壓制,加權指數重挫
105.35
點,收在
7503.31
點,成交量微降至
1612.66
億元。
「期貨走勢」:
台指期週四大跌
109
點,收在
7481
點。價差方面,十月台指期逆價差放大至
22.31
點,電子期逆價差
1.34
點,金融期由逆轉為正價差
1.22
點,摩台期逆價差
0.38
大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人轉為調節淨多單
3,869
口,目前淨多單總部位降至
4,887
口,特定法人同步轉為調節淨多單
1,332
口,淨多單部位降至
2,456
口,三大法人於現貨市場轉站賣方,於期貨市場則是調節淨多單
2,702
口,最終三大法人台指期淨多單水位降至
2,430
口,整體而言,大額交易人與法人週四於期貨市場操作同步進行保守佈局。
在期貨走勢方面,週四台指期受到電子賣壓沈重下,早盤僅金融期扮演撐盤的角色,而早盤過後電子賣壓加重,促使金融期買盤縮手由紅翻黑,引發台指期
7600
點整數支撐宣告失守,加上法人逢高調節期現貨部位態度相當明顯,盤勢恐再次陷入短線修正格局。而從技術面來觀察,台指期近日以跳躍式的強多格局向上挑戰
7600
點壓力區,惟碰到電金買盤逢高觀望態勢濃厚的影響,日線轉以長黑棒作收,尾盤前一度跌破五日均線,雖最終仍是有守,但高檔恐已累積不少賣壓待消化,在電子轉強前尚不利多方強攻,操作上建議逢高維持保守觀望,靜待壓回月線附近在進場承接。
「台指選擇權分析」:
選擇權從成交量來觀察,十月份買權集中在
7500
∼
8200
點;賣權部份集中在
7000~7500
點。未平倉量的部份,買權
OI
升至
295,546
口,最大序列仍在
8000
點,水位為
47,419
口;而賣權的
OI
升至
344,494
口,最大序列在
7000
點,水位為
29,950
口。未平倉量
put/call ratio
由
1.24
降至
1.17
,籌碼面多方力道有衰竭的現象。而隱含波動率的部份,十月契約買權平均隱含波動率由
26.80
升至
27.42
,賣權平均隱含波動率由
28.30
升至
28.36
,買賣權波動率同步回升,其中買權波動率升幅較大,選擇權操作上建議可逢低佈建買權多頭價差部位。
作者:
tungta
時間:
2009-10-8 23:54
元大期貨
~
短線下殺真恐怖
格局未壞仍利多
受到週三美元轉為錯綜,且第三季美股財報季亦將開始,使得美股壓力增強,而週四台股除了受到美股疲弱的影響,也受到電子期指的利空衝擊,其中高價類股聯發科、宏達電及洋華等指標性個股重挫,亦都使得大盤倍感壓力,而在午後賣壓出籠之下,台指期貨終場下跌
1.44%
,以
7481
點作收。
至於期貨價差方面,台指期、電子期及摩台指期貨的逆價差普遍變動並不太大,但金融期卻是由逆價差轉為正價差,可看出在盤勢重挫的同時,市場對於金融
MOU
題材依舊是滿心期待,配合週四外資還是持續小幅買超,顯示外資心態並沒有因週四的重挫而大幅翻空,投資人倒是不用過度悲觀。
再來,以技術面的角度切入,週四台指期雖收明顯長黑
K
,但低點止於
10
日均線,且盤面略見低接買盤進場承接,配合目前短中長期均線依舊是多頭排列下,短線上立即反轉的可能性並不高,至於下檔支撐部份,除了可留意短期均線外,亦可端視
8/21
日及
9/28
日
K
線低點所連成的上升趨勢線,畢竟現階段多頭架構仍在,盤勢若逢壓回,則相信買盤應會有所表態。
另外,就短線相對強勢金融期而言,週四雖下跌,但盤中高點達
929.8
點,亦再創這波上漲以來的新高,加上短期均線仰角向上,更是為多頭添加不少柴火,若講到其利多因素,則除了上段所提及的金融
MOU
題材持續發酵外,另一點亦是值得留意就是近來由澳洲率先鳴起『升息』的槍響,這也使市場認為近年低利率時代恐將結束,這對金融股利差損失或過小的問題,相信能有所改善。
綜合以上,雖然週四台指期重挫,但整體格局尚是有利多方面,因此操作上則不妨以低接為主。
週四台股下跌,台指期前十大交易人淨多頭部位減少,而選擇權方面以買權及賣權的賣方部位增加最為明顯,至於台指期三大法人淨多單則轉為減少,因此整體來看大額交易人是轉為保守。
作者:
tungta
時間:
2009-10-8 23:55
元富期貨
~
台指期多方受挫
留意
10
日均線是否有守
週四
(8
日
)
終場加權指數以
7503.31
點收盤,下跌
105.35
點,市場成交量為
1612.66
億,另外,在集中市場三大法人的買賣超方面,週四
(8
日
)
盤後,外資買超
0.05
億,投信賣超
4.65
億,自營商賣超
10.79
億,三大法人合計賣超台股
15.40
億元。
美股方面,經濟數據方面無重要訊息公布,而週二紐約近月輕原油價格大幅回檔至
70
美元以下,下跌
1.31
美元,收在
69.57
美元,企業訊息方面,由於企業即將公布第三季財報,投資人情緒錯綜複雜,使美股走勢震盪,藍籌股表現疲軟,但科技股小幅走揚為盤勢帶來支撐,美股四大指數漲跌互見,以小紅小黑作收。
台指期市場方面,週四
(8
日
)
前半場在傳產股支撐下一度力守平盤震盪,不過電子股受到國安基金釋股疑慮衝擊一路走低,在多方退場下,台指期後半場賣壓加重急殺跌破
7500
大關,終場下跌
109
點,逆價差為
22.31
點,整體來看,台股週四大跌後多方受挫,未來需留意
10
日均線是否能守住,否則台指期將震盪整理。
電子期市場方面,週三
(7
日
)
開盤微幅震盪,但高價電子股聯發科大幅走低,拖累電子期反轉下殺,而尾盤台積電、鴻海等跌幅擴大,使電子期展開第二波殺盤,
300
點失守,終場下跌
6.55
點,逆價差
1.34
點。整體而言,電子股成交比重低於
6
成,短線有人氣退散的現象,加上電子期跌破
300
點關卡,多方暫先觀望。
金融期市場方面,週三
(7
日
)
金融期前半場於
920~930
點震盪,但中場過後局勢逆轉,受到電子股大幅下殺拖累,空方賣盤湧出,跌至
910
點附近出現支撐買盤,終止跌勢,終場下跌
9.2
點,正價差
1.3
點。整體而言,金融期小幅壓回,修正偏離五日線的現象,而在均線多頭形態下,應有機會壓回五或十日線後反攻。
摩台期市場方面,週四
(8
日
)
午前在傳產及金融股支撐下仍能維持在
275
之上整理,但電子股籌碼鬆動跌幅擴大、在多方縮手觀望下,摩台指午後跌幅一路擴大回測
5
日線尋求支撐,收盤下跌
4.7
點,逆價差為
0.38
點,整體來看,摩台短期均線在
270
大關附近呈現糾結,未來多空誰能勝出仍待觀察,操作上建議觀望。
作者:
tungta
時間:
2009-10-8 23:56
國泰期貨
~
傳國安基金釋股
多頭心慌慌
【大盤概述】
美股周三漲跌互見,終場道瓊指數小跌
5.67
點,亞股周四開平高盤,台股開盤開高
6.95
點,指數在平盤附近震盪後一路走低,消息方面,市場傳出國安基金釋股,恐為電子類股帶來賣壓,加上新台幣持續升值,不利出口為主的電子產業,電子族群受此影響股價紛紛走弱,午盤過後,獲利回吐賣壓出籠,其它類股也相繼翻黑,大盤指數跌勢擴大,終場加權指數下跌
105.35
點,指數以
7503.31
點作收,市場成交值為
1607.82
億元。整體而言,台股受國安基金調節持股消息面出現回檔修正整理,短多氣勢受挫,然而資金面上,外資仍是買超台股,加上新台幣升值及財報利多下,台股仍是中期偏多,目前短期籌碼鬆動,盤勢恐陷入震盪整理格局,操作建議拉回可逢低進場佈局。
【技術面】
周四台指期收長黑
K
線,
10
月台指收逆價差
22.31
點。在技術面上,台指期放量收黑,短線轉由空方掌控,指數雖一度跌破
5
日線,但收盤仍站上
5
日線,中線多方立場仍未變,然而上檔壓力沈重,盤勢恐由漲勢轉為震盪格局,目前上檔壓力在
7600
點,下檔支撐在
10
日線附近,建議短線操作,台指期拉回逢低可承接,電子期、金融期同樣如此,建議拉回可偏短多操作。
【選擇權評析】
選擇權部份,
10
月份買賣權最大未平倉合約是履約價
8000
的買權與
7000
的賣權合約,為預期
10
月份結算區間。在波動率方面,買賣權雙雙上揚,在
OI
方面,買賣權均增,顯示買賣權買方進場佈局。另外在
P/C ratio
方面,數值跌至
1.19
,盤面仍是多頭掌控,操作建議為多頭價差組合操作。
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