標題:
『10/12適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
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作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:23
標題:
『10/12適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
太平洋台指選擇權
~
買權與賣權的隱含波動率同步下降
※
台指選擇權盤勢分析
選擇權方面，
10
月買權未平倉最大量仍落在
8000
點達
45370
口，而買權未平
倉量增幅最大位置則落在
8200
；賣權未平倉最大量落在
7000
點達
31286
口，賣權
未平倉量增幅最大位置則上移至
7200
。此外，買權與賣權的隱含波動率同步下降
，高檔觀望震盪，賣權未平倉比率則下降至
51.9%
。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:23
統一台指選擇權
~
未破近高前
採觀望策略
※
選擇權分析
採觀望策略
買權未平倉量為
305,869
口，賣權未平倉量為
372,307
口，賣
/
買權未平倉比
由
1.2
上升至
1.22
，十月合約最大買權未平倉量序列為
8000
，而賣權最大未平倉
量序列為
7000
。在當日隱含波動率部份，買權由
25.17%
上升至
25.59%
，賣權由
28.03%
下降至
27.16%
。
週五，受到前一日美股大漲，加權指數以向上跳空
71
點開盤，盤中回測
5
日
均線獲得支撐，而陸股、日本和韓股也同步大漲，在國際股市回穩之際，若台股
成交量能夠同步放大，則將有利台股再度挑戰近期新高。在操作建議上，未能突
破近高前，則採觀望策略。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:24
金鼎台指選擇權
~
選擇權隱含波動率較前一交易日上升
0.06%
※
走勢分析與操作建議
◎
選擇權成交量與未平倉量分析
週五
(9
日
)
選擇權契約的總成交量
200533
口比前一交易日減少
20643
口，其中
Call
的成交量
101773
口，較前一個交易日減少
23826
口，主要成交區間散佈在
8100
點
—7500
點序列，其中最大成交量位於
7800
點序列的
Call
，成交量為
16638
口，權利金則較前一個交易日上揚
19.59%
。
而
Put
成交量
98760
口，較前一個交易日增加
3183
口，主要成交區間散佈在
7700
點
—7100
點序列，其中最大成交量位於
7400
點序列的
Put
，成交量為
16147
口
，權利金則較前一個交易日下跌
29.91%
。
Call
未平倉量增加
4611
口，累積
OI
達到
248794
口；而
Put
未平倉量增加
11275
口，累積
OI
達到
259701
口。
Call
的累積最多
OI
序列維持在
8000
點買權合約，
Put
的累積最多
OI
序列維持
在
7000
點賣權合約。
◎
選擇權隱含波動率分析
週五
(9
日
)
整體選擇權的隱含波動率較前一個交易日上升
0.06%
，約為
28.08%
，選擇權買權隱含波動率較前一個交易日下降
0.45%
，約為
27.11%
，而賣權隱含
波動率較前一個交易日上升
0.45%
，約為
29.09%
。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:25
太平洋台股期指
~7250~7800
箱形震盪整理
※
期指分析
金融領軍，擊鼓再戰
7600
台股今日在電子權值股紛紛走穩下，加上資金轉入金融與傳產表現亮眼，使
得今日大盤小漲
68.65
點，收在
7571.96
點，成交量稍稍萎縮至
1314.86
億元。
從週線方面觀察，本週恰是至
8/21
來上漲的第
8
週，並且面臨
9859
與
9309
連
接的下降壓力線，
9
週
KD
連續四週皆在
80
之上，加上日線出現連三黑走勢，多方
格局尚未破壞，而短線上面臨
7600
賣壓仍重，盤勢維持高檔震盪機率升高，在法
人籌碼方面，出現土洋大戰，外資持續買超
18.18
億元，自營商與投信分別賣超
5.42
與
6.21
億，合計三大法人買超
6.55
億，顯示法人看法出現分歧，預期短線將
轉為高檔震盪盤勢。
期貨方面，台指期今天開盤以平盤開出，早盤開高走高，盤中空方賣壓再次
攻擊，壓回至平盤之下，所幸低接買盤力道強勁，尾盤再次站回
7500
點，終場小
漲
69
點，收在
7552
點，逆價差為
20
點。
從週線來看，週線連二紅，週
KD
部份仍在高檔糾結，而今日日
K
線收中紅站
上
7500
點，
10
月份三次的高點接挑戰
7600
，但仍無法有效站上，顯示
7600
點關卡
壓力仍然沉重，盤勢持續高檔震盪機率上升，短線預期將在
7250~7600
的箱形區
間震盪整理。
電子期今天在連續兩日重挫的大型權值股台積電、鴻海、宏達電、聯發科紛
紛走穩下，出現止跌站回月線，終場下跌
2.25
點，收在
300.7
點。從技術線型來
看，今日止跌走穩下，使得週線連二紅，高檔連續兩周的十字線，盤勢將呈現在
短均線糾結區
300
點的位置上下震盪的格局。
金融期今日再度創下今年新高
938.6
點，盤中仍維持高檔走勢，終場上揚
17.4
點，收在
931.4
點。從技術線型來看，金融期週線收一
44.2
點長紅棒並站上
240
週均線之上，週
KD
指標及日均線亦持續上揚，因此盤勢持續以偏多看待，下
檔以
5
日均線為支撐。
籌碼方面，在期權未平倉部位方面，外資在期權未平倉部位淨空單減少
25.42
億，來到淨空單
25.39
億；此外，外資在台指期未平倉部位淨空單減少
1335
口，來到淨空單
359
口。
自營商在期權未平倉部位淨多單部位買回
20.13
億，餘淨多單
106.87
億；台
指期未平倉部位淨多單由增加為
5405
口。而投信在期權未平倉部再轉為淨多單
4.02
億。總計三大法人期權未平倉部位淨多單大幅增加
52.39
億，僅餘淨多單
85.39
億，回補週四的調整部位。
綜上所述，電子疲態盡出，轉由金融、傳產接棒，三大法人在現貨市場意見
紛歧，而期權未平倉部位淨多單再回到週四水位，顯示法人態度轉趨保守，台指
期短線預期將在
7250~7800
的箱形區間震盪整理。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:26
統一台股期指
~
逢低建倉
※
期指分析
多頭丟出奶油血滴子，空頭偷菜不著蝕把米！
美國股市周四收漲，因美國鋁業周三意外宣布第三季度獲利，為業績期開了
個好頭，美國鋁業收高
1.1%
，報
14.35
美元，盤中高見
15.10
美元，昨日美國鋁業
盤後公布意外公布錄得季度獲利
,
得益於節約成本和鋁價上升，此前連續三個季
度錄得虧損，午後升勢動能減弱，因美國財政部今日標售的公債需求疲弱，促使
一些投資人縮減美國資產倉位。
在期指部分，台指期上漲
69
點，逆價差
19.96
點，
k
線以收收下影線的小紅作
收。電子期上揚
2.25
點，逆價差
0.52
點，
k
線以收下影線的小紅作收。而金融期
終場上漲
17.4
點，逆價差
0.65
點，
k
線以中紅作收，電子期雖最後沒有站上五日
均線，但電子期從低檔強行上攻，後續電子期是否能回穩至五日均線之上，成了
大盤多空的觀察重點。
在台指期貨籌碼面三大法人淨部位部分，其中自營商多單增加
889
口，投信
空單減少
651
口，外資偏多
3,679
口淨部位由空轉多，三大法人同步偏多操作，現
貨籌碼面則無太大變動，籌碼面看來台股仍屬偏多格局。
週五，隨著陸股開盤大漲，加上美股及亞洲各國回穩，台股隨之上揚，雖高
檔仍有賣壓，不過從線型及籌碼面來看，由金融期領頭的台股偏多格局仍未轉變
，不過需多加留意電子期期是否能止穩，操作建議上，建議投資人逢低建倉，過
度追價仍有可能會造成虧損，最後仍需提醒投資人需注意建倉成本及操作風險。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:26
寶來曼氏期貨台股期指
~
偏多操作為佳
※
盤勢分析
金融傳產撐盤，多方氣勢延續
台指期週五在亞洲股市連日彈升的帶動下，指數進行反彈，目前指數在短期
均線的推升之下，底部支撐持續的向上墊高，形成高檔震盪的走勢。
電子類股成交比重降至六成之下，轉而流向金融及傳產類股，高檔進行類股
輪動走勢，周線收紅上漲
197
點，過去四周以來指數在
7145-7758
之間的六百點大
幅震盪的走勢，加上中長線的均線轉為支撐，短均線進行上揚的走勢，均使得多
頭具底部的支撐力道，回檔的幅度也相對來得有限。
不過就電子期表現相對弱勢的情況來看，短線表態突破的機會不高。且今天
指數在上漲的過程中，未平倉量減少
895
口，在周四下殺的過程中，避險空單有
進行部份退場的動作，但多空拉鋸的力道仍在。
就期指的短線價格行為來看，這波自前低反彈上來的走勢短短的時間也有了
400
點的幅度，同時在
7500~7600
這一帶已經整理了近一個月，市場上仍有投資人
有意願投入市場，由此推斷逢回低接買盤仍在，建議政盪偏多操作為佳。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:27
寶來曼氏台指選擇權
~
有機會震盪偏多
※
選擇權評析
在選擇權方面，週五在
Call
的部份
OI
增加
4611
口，
Put
的部份則是增加了
10889
口，週五
10
月合約整體增減情形轉向有利多方，但
Call
的
OI
主要是增加在
8100
及
8200
的履約價，顯示空方保守，在
Put
的部份大幅增加
10889
口
OI
，同時平
均分配在各履約價，後續盤勢應較有機會維持震盪偏多的走勢。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:28
華南台指選擇權
~
買權持平賣權下降
※
選擇權評析
選擇權方面，選擇權
10
月合約
P/C Ratio
回升至
1.04
，短多力道略呈轉強。
週五
10
月買權未平倉口數僅於
8100~8200
之價位區間持續有較大口數累增，最大
未平倉為
8000
點，上檔壓力仍看
7800
點；賣權未平倉口數主要增加區位於
7000~7400
點之間，最大未平倉為
7000
點，下檔支撐仍看
7400
點。
10
月價平
Call
& Put
的隱含波動率週五為
27.5%
及
27.04%
，呈現買權持平而賣權下降的狀態。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:29
華南台股期指
~
不宜過度追高
逢拉回偏多操作
※
期貨市場分析
週五台股早盤以跳空上漲
69
點開出後，先維持於高檔震盪，之後走勢雖出現
快速回測，所幸於平盤附近仍具止穩支撐企圖，盤勢轉呈現於盤上狹幅震盪，終
場大盤以
7571
點作收，上漲
68
點，成交量縮至
1318
億。外資仍買超
18
億，內資法
人則見持續調節。
電子指數盤中一度跌破平盤翻黑，最後仍以小漲
0.49%
作收，成交比重維持
56.8%
，日線量縮且留有長下影線，短線有止穩跡象。金融指數開高震盪大漲
2.02%
，繼前日拉回後走勢又轉強創波段新高，唯量能略呈不足，漲升節奏恐將趨緩。
整體盤勢，指數在週四收中黑之後，所幸週五即以開高化解轉弱危機，雖未
強彈反噬前日黑
K
，不過於高檔區未出現連續性下跌，至少顯示近日走多格局仍
在持續運作，目前上下震盪可暫視之為良性整理，價格強勢技術面並未有結構性
轉變。短線籌碼面方面，盤中賣壓仍明顯沉重，短線整理尚未明確結束，目前多
方仍暫不宜過於躁進。
(
週五外資成交金額為
431
億，三大法人合計成交金額為
577
億。
)
期貨市場方面，週五四大期指反向修正前日跌幅早盤即以往上跳空開出，持
續走高後仍遇空方力道壓制，盤勢再度向下急挫，直至接近前日低點才見多方承
接力道，指數則呈現震盪拉回至開盤點附近，終場台指期漲幅
0.92%
；電子期漲
幅
0.75%
；金融期漲幅
1.9%
；摩台期漲幅
0.51%
。
台指期週五開高震盪以小紅
K
作收，收盤逆價差幅度續縮至
19
點。就當日走
勢來看，多方力道與企圖心在週四下壓之後於週五立即反向走高扭轉劣勢，不但
日線技術面結構未受破壞，極短線而言則再回復到有利短多發展的狀態。
在短線續跌危機解除，且技術型態持續偏多運行下，預計盤勢仍有震盪趨堅
的機會，操作上則建議不宜於此過度追高，而以逢拉回偏多操作為宜。法人大戶
動態，前十大交易人台指期
10
月份合約為淨多單
4,641
口，較前日減少
113
口；特
定法人
10
月份合約為淨多單
4,384
口，較前日增加
66
口。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:31
台証台指選擇權
~
買權進場動作明顯減少
賣權進場動作明顯增加
※
選擇權分析
選擇權市場部分，台指開高走高，
10
月選擇權交易量縮小到
22.46
萬口的水
準，
P/C
比率上升到
0.98
，顯示買權進場動作明顯減少，賣權進場動作明顯增加。
10
月買權成交量最大履約價為
7600
，成交量來到
1.58
萬口；
10
月賣權成交量
最大履約價為
7400
，成交量來到
1.61
萬口最高。最大未平倉量分布為
7000
∼
7500
之間。隱含波動率方面，買賣權雙雙減少，買權減少到
24.85%
，而賣權減少到
25.19%
，顯示買賣權追價意願均減少。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:32
台証台股期指
~
短線操作為為宜
※
現貨與期貨市場訊息
本日台股由於國安基金決定暫緩釋股，使得投資人信心恢復，加上美國與亞
洲各國股市普遍上漲，激勵台股開高，然而越接近
7600
點台股近關情怯賣壓越大
，盤中幾乎拉到平盤附近，此外台股受大陸十一長假利多的帶動，汽車等類股表
現強勁，使得多方能夠力守
7500
點之上。終場加權指數上漲
68.65
點，收在
7571.96
點，成交量減少
294
億來到
1319
億元。三大法人方面，外資買超、自營商
賣超而投信則賣超，總計買超
6.54
億元。
期貨市場部份，期貨漲幅較大表現相對強勢，使得逆價差縮小到
20
點。
10
月
期貨合約成交量減少
1.34
萬口，而未平倉合約減少
895
口，顯示期貨多空雙方均
有退場觀望的心態。
◎
觀盤重點與操作建議
從台指期日線圖的角度來觀察，我們可以把最近的高點及低點各畫一條線，
發現兩趨勢線逐漸收斂，這顯示接下來台指期將出現一波漲勢或跌勢的機會不遠矣。
從圖形來判斷
10
月
8
日的高點
7627
及低點
7448
是觀察盤勢如何發展的關鍵價
位，如果台指期向上突破
7627
，就有出現一波漲勢的機會，反之如果跌破
7448
就
有出現一波跌勢的機會。以台指期目前正處於波浪理論上升第五波的架構來看，
如果向下跌破，對台指期的影響會比較重大。操作上可等待機會，否則在盤勢尚
未明朗之前，應以短線操作為之為宜。
作者:
tungta
時間:
2009-10-9 23:36
元富台股期指
~
台指期可望維持高檔換手
※
期貨市場分析
週五
(9
日
)
終場加權指數以
7571.96
點收盤，上漲
68.65
點，市場成交量為
1318.93
億，另外，在集中市場三大法人的買賣超方面，週五
(9
日
)
盤後，外資買
超
18.18
億，投信賣超
6.21
億，自營商賣超
5.43
億，三大法人合計買超台股
6.54
億元。
美股方面，上週美國首次申請失業救濟金人數減少
3.3
萬人，至
52.1
萬人，
連續申請失業救濟金人數亦減少
7.2
萬人，至
604
萬人，另外，企業訊息方面，美
國鋁業公布第
3
季營收雖較去年同期衰退
34%
，但卻優於市場預期，在經濟數據及
企業消息良好的鼓舞，使美股四大指數震盪收紅，其中僅費城指數以小黑作收。
台指期市場方面，週五
(9
日
)
則是重新轉強，儘管早盤開高後雖一度拉回翻
黑，不過國安基金釋股疑慮解除電子股低接買盤回籠，在多方信心增強下，台指
期後半場翻紅緩步往上走高，終場上漲
69
點，逆價差為
19.96
點，整體來看，台
股來到高檔區後震盪雖加劇，但現貨量價若能配合，預料台指期可望維持高檔換手。
電子期市場方面，週五
(9
日
)
則是開高收高，前半場在空方強勢殺出的情況
下，一度跌破週四低點，
11
點過後跌勢緩和，多方伺機進場拉抬，電子期再度回
到
300
點關卡之上，終場上漲
2.25
點，逆價差
0.52
點。整體而言，電子股成交比
重仍在
6
成以下，電子期要轉強的話，電子股必須奪回市場主流的角色才有機會。
金融期市場方面，週五
(9
日
)
金融股仍持續扮演市場主流，金融期前一日雖
小跌，但在金融股轉強的帶動下，擺脫震盪衝高，再創波段新高價位，最高來到
938.6
點，終場上漲
17.4
點，轉為逆價差
0.6
點。整體而言，金融期在均線多頭結
構完整型態下，多方仍佔優勢，故五日線未出現反轉向下以前，仍以偏多看待。
摩台期市場方面，週五
(9
日
)
前半場數度因賣壓加重回到平盤附近震盪，但
連續多天弱勢的電子股低接買盤升溫，在多方進場下，摩台指後半場又回升到
273~275
之間震盪消化賣壓，終場上漲
1.4
點，逆價差為
1.6
點，整體來看，摩台
週五收紅顯見多方逢回進場意願不低，往後外資買超若持續，摩台指可望高檔震盪。
※
走勢分析與操作建議
加權期指
電子期指
金融期指
摩根台股期指
---------------------------------------------------------------
短線壓力
7700 310 950 280
---------------------------------------------------------------
短線支撐
7200 290 850 260
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