標題:
『10/13適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
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作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:05
標題:
『10/13適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
華南期貨
~
台指期
多方仍有積極往上企圖
週一台股走勢仍維持穩健狀態,早盤以小幅開高後,數度於平盤上下來回震盪,當日漲跌幅度並不大,終場指數以
7599
點作收,小漲
27
點,成交量續縮至
1059
億。外資轉小幅賣超
16
億,內資法人則反向呈現買超。電子指數開高震盪上漲
0.49%
,成交比重降至
51.4%
,日線量縮收帶下影線之黑
K
,短線價格走勢持續震盪整理無重大變化。金融指數小跌
0.19%
,日線技術面偏多型態尚未改變,且當日跌勢觸及週均線即見拉回支撐力道,短線趨勢持續有利多方。
整體盤勢,週一台股狹幅震盪收量縮小黑
K
,收盤位置仍站於所有均線之上,技術線型強勢型態持續運作未受影響,在指數仍維持於
5
日短均線之上的背景下並無偏空操作的理由。再從當日籌碼動向來看,盤中持續有沉重調節賣壓,不過逢低承接買盤亦不弱,因此走勢仍視為正進行籌碼消化與換手的整理階段,短線上可暫以震盪趨堅盤勢看待,而量能擴增仍是多方強勢表態的必備條件。
(
週一外資成交金額為
302
億,三大法人合計成交金額為
416
億。
)
期貨市場方面,週一四大期指早盤在美股續彈創高下以跳高盤開出,不過在追價買盤不足下盤勢轉弱震盪,中場過後雖出現小幅急挫走勢,唯在多方仍具低檔承接力道推升下價位再度拉回至開盤點附近,終場台指期漲幅
0.28%
;電子期漲幅
0.43%
;金融期以平盤作收;摩台期漲幅
0.4%
。
台指期週一開高震盪以帶長下影線之小紅
K
作收,收盤逆價差幅度略擴大至
23
點。就當日走勢來看,日
K
留有長下影線顯示短線仍有不弱的承接買盤,多方仍有積極往上企圖,加上目前日線技術面亦維持偏多運行,短線多方持續掌控盤面優勢,預期盤勢仍有往上震盪走高的可能性,操作上建議仍以逢拉回偏多操作為宜。法人大戶動態,前十大交易人台指期
10
月份合約為淨多單
5,253
口,較前日增加
612
口;特定法人
10
月份合約為淨多單
4,610
口,較前日增加
226
口。
選擇權方面,選擇權
10
月合約
P/C Ratio
下降至
1.01
,結構再度呈現中性狀態。週一
10
月買權未平倉口數於
7600~8200
之價位區間仍呈小幅口數累增,最大未平倉為
8000
點,上檔壓力仍暫看
7800
點;賣權未平倉口數主要增加區略上移至
7300~7500
點之間,最大未平倉為
7000
點,下檔支撐仍看
7400
點。
10
月價平
Call & Put
的隱含波動率週一為
28.36%
及
28.76%
,兩者呈現同步上升的狀態,暗示市場預期近日盤勢有大幅震盪的可能。
作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:06
台証期貨
~
隱含波動率
買賣權雙雙增加
現貨、選擇權與期貨市場訊息
本日台股由於美股上週五創下近
1
年來新高,激勵台股跳空開高,一度站上
7600
點,然而頭買盤後繼無力,且金融類股回檔,使得台股指數在平盤上下震盪整理,尾盤小幅拉高。終場加權指數上漲
27.92
點,收在
7599.88
點,成交量減少
259
億來到
1060
億元。三大法人方面,外資賣超、自營商買超而投信則買超,總計賣超
4.22
億元。
選擇權市場部分,台指開平走平,
10
月選擇權交易量縮小到
22.19
萬口的水準,
P/C
比率上升到
1.15
,顯示買權進場動作明顯減少,賣權進場動作明顯增加。
10
月買權成交量最大履約價為
7600
,成交量來到
1.65
萬口;
10
月賣權成交量最大履約價為
7200
,成交量來到
1.77
萬口最高。最大未平倉量分布為
7000
∼
7500
之間。隱含波動率方面,買賣權雙雙增加,買權增加到
26.90%
,而賣權增加到
27.19%
,顯示買賣權進場追價意願增加。
期貨市場部份,期貨漲幅較小表現相對弱勢,使得逆價差擴大到
24
點。
10
月期貨合約成交量減少
0.26
萬口,而未平倉合約增加
977
口,顯示多方仍持有部位,而空方也有進場佈局的意圖。
觀盤重點與操作建議:今日台指期探測前波高點,如果明日不能突破今日高點
7594
,則台指期就有可能形成
7500
∼
7600
區間盤整的機會,由於目前台指期正處於區間整理高點,如此一來會增加台指期回檔的機會。然而如果台指期有機會突破
7594
,則接下來台指期就有機會再創波段高點。操作建議仍以逢低拉回做多為主。
作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:07
元大期貨
~
多空拉鋸白熱化
台指大洗三溫暖
上週五美國公佈的經濟數據沒有令市場失望,使美股收紅並續創今年新高;不過週一亞股卻表現平平,量能萎縮明顯,台指期盤中一度跌破
7500
點關卡,所幸低接買盤進場承接,最後仍收在平盤之上,展現台股中多格局的實力;終場現貨成交值萎縮至
1061
億元,也突顯出目前多方較為被動的事實:低接買盤有餘、追價意願不足。
首先觀察籌碼面,現貨市場呈現外資賣超但自營商與投信買超的情況,因此三大法人現貨買賣超金額約略持平;而台指期部份土洋對作的情況更為明顯,外資台指期淨空單增加至
991
口,但自營商則是加碼台指期淨多單至六千餘口。顯示外資於指數高檔居高思危,期現貨同步小幅偏空操作,因此侷限了台股續創新高的空間。
再就期貨價差來看,台指期與電子期的逆價差都呈現擴大,而週一表現最弱的金融期,反而由逆價差轉為正價差;整體而言,在台股屢創新高的過程中,期指行情卻始終以逆價差來呈現,可以看出市場居高思危的心態濃厚,對於多頭續揚的信心或多或少也造成了壓抑的作用。
最後就技術面來分析,台指期連續三個交易日回測
5
日均線有守,並且隨之逐步走高,證明短線多方還是佔有明顯的優勢,再配合
9
月以來,月均線與季均線都穩定向上攀升,即便指數遭遇拉回修正,在低點逐步墊高的情況下,空方也討不到太多便宜,因此在看法上不需預設立場。
綜合以上,儘管台指期漲勢趨緩,但多頭格局尚未動搖,因此操作上仍可積極以對。
週一台股震盪收漲,台指期前十大交易人淨多頭部位增加,而選擇權方面以買權與賣權的買方部位減少最為明顯,至於台指期三大法人淨多單則呈現增加,因此整體來看大額交易人對於台指後市看法仍是偏多。
作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:08
永豐期貨
~
多方力守十日防線
盤面尚無轉空疑慮
「大盤走勢」:
上週五美股齊聲收紅,激勵台股在平盤開出後迅速攻上
7600
點整數大關,但隨著電子與金融買盤偏弱,資金主流轉向較具有利多撐盤的營建股,類股單日漲跌達
2.72%
,表現相對亮眼,但盤面在電子與金融轉強之前,
7600
點支撐恐將持續,盤面尚難脫震盪整理。籌碼面土洋對戰的情況持續,但轉由本土法人站於買方,外資則是轉站賣方調節手中現貨部位達
16.29
億元,最終三大法人合計轉為賣超
4.22
億元,加權指數小漲
27.92
點,收在
7599.88
點,成交量再度萎縮至
1059.54
億元。
「期貨走勢」:
台指期週一小漲
21
點,收在
7576
點。價差方面,十月台指期逆價差放大至
23.88
點,電子期逆價差
0.76
點,金融期再度由逆轉為正價差
0.74
點,摩台期逆價差則是收斂至
0.99
大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人轉為佈局淨多單
17
口,目前淨多單總部位升至
4,826
口,特定法人同步轉為增加淨多單
239
口,淨多單部位升至
2,691
口,三大法人於現貨市場轉為小幅賣超,於期貨市場則是佈局淨多單
480
口,最終三大法人台指期淨多單水位升至
5,804
口,整體而言,大額交易人與法人週一於期貨市場同步進行偏多操作。
台指期本波自
10/5
日強彈來到
7600
點叩關,到週一為止連續三個交易日空方於高檔攻擊力道皆不容小覷,由於多方低檔抵抗的動作仍相當積極,盤面在多空廝殺之下,呈現上下激烈震盪的局面,而週一雖空方動作頻頻,最終仍不敵多方奪回盤勢掌控權的強烈企圖心,午盤後再度上演大
V
型的反轉,在均線維持多頭排列與日
kd
持續上探趨勢未變下,單日低點不破前低,指數一步步推升並努力消化
7600
點附近的賣壓,台指期最終日線以留長下影線的十字紅
k
棒作收,多方力守十日均線支撐態度明顯,技術面雖尚無轉空的疑慮,逢高仍建議觀望,待壓回十日線附近再進場承接。
「台指選擇權分析」:
選擇權從成交量來觀察,十月份買權集中在
7600
∼
8000
點;賣權部份集中在
7100~7500
點。未平倉量的部份,買權
OI
升至
310,696
口,最大序列仍在
8000
點,水位降至
45,305
口;而賣權的
OI
升至
361,941
口,最大序列在
7000
點,水位為
31,974
口。未平倉量
put/call ratio
由
1.18
降至
1.16
,籌碼面多方力道有衰竭的現象。而隱含波動率的部份,十月契約買權平均隱含波動率由
27.56
降至
26.72
,賣權平均隱含波動率由
28.60
降至
27.82
,買賣權波動率同步回跌,選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:08
寶來曼氏期貨
~
高檔偏多震盪
均線推升向上
盤勢分析
台指期週一指數震盪收紅,延續上周五的反彈行情走勢,目前指數在短期均線的推升之下,底部支撐持續的向上墊高,形成高檔震盪的走勢。電子類股成交比重降至六成之下,流向傳產類股,高檔進行類股輪動走勢,過去四周以來指數在
7145-7758
之間的六百點大幅震盪的走勢,加上中長線的均線轉為支撐,短均線進行上揚的走勢,均使得多頭具底部的支撐力道,回檔的幅度也相對來得有限,指數持續向上周區間上緣做測試。可觀察電子期表現,一但再度的轉強,則將使得短線將有突破的機會。且今天指數在上漲的過程中,未平倉量小幅的增加
977
口,在上周四下殺的過程中,避險空單有進行部份退場的動作之後,多單有重新做累積的動作,周一測試十日線支撐,所拉出的長下影線顯示多方買盤支撐仍是相當強勁,因此就短線震盪行情,建議拉回偏多操作為主。
在選擇權方面,週五在
Call
的部份
OI
增加
6379
口,
Put
的部份則是增加了
1672
口,觀察主要賣權在
6600-6900
的未平倉量有顯的減少的動作,在
10
月份買權的未平倉量並無較大的累積,上方壓力並無加重的情況,不過就目前震盪的盤勢來看,未平倉量
P/C ratio
由上周的
121.69
降至
119.74
,顯示短線並無累積方向性的力道,唯技術面持續作多的情況之下,加上下周即將結算,時間價值遞減的速度快,以組合偏多的賣權多頭價差操作為主。
作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:09
國泰期貨
~
台股量縮整理
多頭整軍再戰
【大盤概述】
美股上周五續強,終場道瓊指數上漲
78.07
點,亞股周一日本休市,韓國開高,台股開盤則開高
48.21
點,隨後指數在平盤上下震盪整理,類股方面,受到主管機關要國銀改善財務的消息影響,金融類股股價走勢疲軟,拖累大盤指數翻黑並回測
5
日線支撐,電子股方面,美國超級財報周即將登場,在預期利多效應下,手機、
DRAM
、面板等族群股價走勢相對穩健,其它類股方面,受惠國土規劃政策利多的營建類股,延續其強勢演出,為本日盤面上最強勢的族群,午盤過後,買盤逐漸增溫,大盤指數由黑翻紅,終場加權指數上漲
27.92
點,指數以
7599.88
點作收,市場成交值縮至
1059.54
億元。整體而言,台股延續中多格局,在國際股市持續走揚帶動、及財報利多的陸續公佈,台股高點可期,可望在量能增溫下向上再攻,目前追高風險大,操作建議拉回可逢低進場佈局。
【技術面】
周一台指期收紅色紡錘線,
10
月台指收逆價差
23.88
點。在技術面上,台指期短中均線均是上揚趨勢,中多格局未變,然而量能無法進一步擴增下,盤勢恐在高檔進行震盪整理,目前上檔壓力在前波高點
7627
左右,下檔支撐在
10
日線附近,建議偏多操作,台指期拉回逢低可承接,電子期、金融期同樣如此,建議拉回可偏多順勢操作。
【選擇權評析】
選擇權部份,
10
月份買賣權最大未平倉合約是履約價
8000
的買權與
7000
的賣權合約,為預期
10
月份結算區間。在波動率方面,買賣權雙雙揚升,在
OI
方面,買賣權均增,顯示買賣權買方進場佈局。另外在
P/C ratio
方面,數值跌至
1.19
,盤面仍是多頭掌控,操作建議為多頭價差組合操作。
作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:10
元富期貨
~
短線未跌破趨勢線下緣前
仍有機會向上
週一
(12
日
)
終場加權指數以
7599.88
點收盤,上漲
27.92
點,市場成交量為
1059.54
億,另外,在集中市場三大法人的買賣超方面,週一
(12
日
)
盤後,外資賣超
16.29
億,投信買超
8.49
億,自營商買超
3.58
億,三大法人合計賣超台股
4.22
億元。
台指期繼續挑戰
7500
點,上週收盤並順利站上,共上漲
197
點,並形成高點過高且低點不破低的中紅週
K
棒,以週線圖來看,台指期仍沿五週線,以高檔盤堅型態持續推進,預計在擺脫震盪過後,有機會來挑戰波段高點
7758
點,而本週一開盤後上下震盪劇烈,台指期前半場跌破
7500
點後,在下方買盤支撐下止跌回穩,而尾盤多方再次展開第二波攻勢,由黑翻紅,留下影線,以日均線來看,台指期均線維持多頭排列格局,如以
8/27
及
9/28
低點連成一條趨勢線,可看出週一跌至趨勢線下緣時,出現支撐力道,台指期目前仍在上升趨勢的形態之中,預計短線台指期未跌破趨勢線下緣以前,仍有機會持續向上推升,故在台指期的操作上可以逢回區間偏多應對。另外,若以前十大交易人的台指期
10
月份未平倉量觀察,特定法人持有的台指期淨多單部位小幅增加至淨多單
4
千多口,淨多單雖增加,但仍看得出法人在操作上仍謹慎,不輕易加碼。
在電子期、金融期及摩台期方面,雖然從成交量來看投資人在指數突破
7500
點後追價較為保守,不過美國股市近來表現依然相當亮麗直逼萬點大關,在外資逢回進場意願仍高下,電子期始終維持在
300
點大關附近震盪,週五及週一
(12
日
)
均拉出下引線收紅,趨勢上仍維持多頭格局,因此預料電子期本週持續在
5
日均線換手會不低,至於在摩台指方面,雖然近日數度於盤中回測月線支撐,不過大摩傳產成分股在外資買進意願增高下走強,帶動摩台指換手後仍緩步墊高,故未來外資大方向若維持偏多,預料摩台指亦有機會沿著
5
日均線緩步走高,但操作上仍應注意電子股變化且不過度追價,另外,金融期週一
(12
日
)
盤中雖出現拉回整理,但由技術指標觀察,金融期
9
月中以來始終沿著
5
日均線上攻,配合短中期均線也呈現多頭排列,故金融期未來只要收盤不連續
3
天收在
5
日均線下導致盤勢轉空,則
10
月份的金融期仍可樂觀看待。
以選擇權的方面來看,
10
月買權未平倉量大量區仍維持在
7500
點以上,而賣權未平倉量大量區有向上墊高的現象,則在
7200
點以下賣權合約未平倉量較大,顯示底部支撐點位逐漸推升,而以選擇權的
PUT/ CALL RATIO
來看,
10
月份選擇權
PUT/ CALL RATIO
仍維持在
1
以上,看來短線仍是對多方較為有利。
作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:11
統一期貨台指選擇權
~
觀望策略
買權未平倉量為
312,315
口,賣權未平倉量為
373,979
口,賣
/
買權未平倉比由
1.22
下降至
1.20
,十月合約最大買權未平倉量序列為
8000
,而賣權最大未平倉量序列為
7000
。在當日隱含波動率部份,買權由
25.59%
下降至
24.64%
,賣權由
27.16%
下降至
26.93%
。
受到美股連續多日上漲激勵,週一加權指數以向上跳空
49
點開盤,盤中回測
5
日均線獲得支撐,唯成交量仍無法出現價漲量增的情形,但就技術面觀點,仍有利近期台股再度挑戰新高。在操作建議上,未能突破近高前,則採觀望策略。
作者:
tungta
時間:
2009-10-12 23:12
統一期貨台指期
~
台股天氣多雲時晴
多頭記得帶件外套
美國股市周五連續第五日收高,因投資人預期下周關鍵的財報周將有利好的消息,而券商利多的評論提振科技股表現,
IBM
勁揚
3%
,至
125.93
美元,帶動道指上揚,之前巴克萊資本將該股目標價從
119
美元調高至
140
美元,並將信息技術硬件類股的評級從
"
中性
"
上調至
"
看漲
"
。另外,德意志銀行周四稍晚預計半導體公司最近季度的業績將意外增長。
在期指部分,台指期上漲
21
點,逆價差
23.88
點,
k
線以收長下影線的小紅作收。電子期上揚
1.3
點,逆價差
0.76
點,
k
線以十字線作收。而金融期終場收至平盤,逆價差
0.74
點,
k
線以收長下影線的小黑作收,電子期收復五日及十日均線,整體來看三大期指皆於五日均線之上震盪,格局仍偏多頭。
在台指期貨籌碼面三大法人淨部位部分,其中自營商多單增加
1,087
口,投信空單減少
26
口,外資空單增加
640
口,近期而言外資於期貨操作上都相較保守無特定方向,現貨來說三大法人也皆小進小出無明顯方向性,目前而言,籌碼面仍以偏多解讀。
週一,台指期開高後向下測試,最終收回開盤位置附近,顯示下檔買盤力道仍然充裕,加上台股於技術面及籌碼面來看,皆無太大變動,偏多格局尚未改變,不過量能僅有
1059
億元,如多頭要攻堅,量能明顯不足,操作建議上,建議投資人多觀察量能是否能配合大盤攻堅,作為進出場依據,量能未出前操作上宜保守以待,最後仍需提醒投資人需注意建倉成本及操作風險。
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