標題:
『10/14適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
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作者:
tungta
時間:
2009-10-13 23:30
標題:
『10/14適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
寶來曼氏台指選擇權
~
以組合賣權多頭價差操作為主
※
選擇權評析
在選擇權方面,週五在
Call
的部份
OI
增加
6322
口,
Put
的部份則是增加了
3456
口,觀察主要賣權在
7400-7600
的未平倉量有顯的累積動作,在
10
月份買
權的未平倉量並無較大的累積,顯示支撐加強,上方壓力並無加重的情況,不過
就目前震盪的盤勢來看,未平倉量
P/C ratio
由上周的
119.74
降至
118.24
,顯
示短線並無累積方向性的力道,唯技術面持續作多的情況之下,加上下周即將結
算,時間價值遞減的速度快,以組合偏多的賣權多頭價差操作為主。
作者:
tungta
時間:
2009-10-13 23:31
寶來曼氏期貨台股期指
~
均線上揚
持續向上測試
※
盤勢分析
高檔洗盤大震盪,均線推升向上
台指期週二指數洗盤大震盪,指數收紅
K
,高低震盪
320
點,盤中復徵證所稅
消息使得指數進行急殺,其中金融期指更是一度打到跌停,利空消息反應最為激
烈。空方放出假消息的動作,將過去一個月的盤整的整理走勢突擊的動作,也因
而爆出
1294
億的大量,日線收紅
K
,留下長
?233
點的長下影線,並站回所有均線
之上,維持多頭排列的走勢,由於今天的震盪拉高走勢,將使得多方再次獲得強
勁的確認,也使得目前的
7600
以上的套牢區有機會在近期做表態,其中電子股
領頭翻紅,也使得高檔進行類股輪動走勢,在電子股的表現上,將有重新領盤的機會。
過去四周以來指數在
7145-7758
之間的六百點大幅震盪的走勢,加上中長線
的均線轉為支撐,短均線進行上揚的走勢,均使得多頭具底部的支撐力道,回檔
的幅度也相對來得有限,指數持續向上周區間上緣做測試。
作者:
tungta
時間:
2009-10-13 23:32
統一台股期指
~
偏多格局尚未改變
※
期指分析
台股黑天鵝咬人事件,沉睡的小五郎出動
美國股市標普
500
指數周一連續第六日上漲,收於年內最高收位,因能源股
跟隨油價上揚,但午後升勢失去一些動能,道瓊工業指數和
Nasdaq
指數收盤變動
不大,因投資人在業績期深入前鎖定獲利。許多市場人士因哥倫布日離場,交投
清淡令波動性加大,本周市場焦點將為大型銀行業績,包括摩根大通、花旗集團
、高盛和美國銀行。
在期指部分,台指期下跌
15
點,逆價差
35.6
點,
k
線以收長下影線的小紅作
收。電子期上揚
1
點,逆價差
1.44
點,
k
線以收長下影線的小紅作收。而金融期終
場下跌
11.6
點,逆價差
2.93
點,
k
線以收長下影線的小黑作收,雖然三大期指皆
收長下影線,但最終三大期指仍都站在五日線之上。
在台指期貨籌碼面三大法人淨部位部分,其中自營商多單增加
277
口,投信
空單減少
196
口,外資偏多
1,992
淨部位由空轉多單,由三大法人期貨進出來看,
皆為偏多操作。從外資期現貨布局動向來看,現貨部份賣超
32
億,台指期作多市
值
29.8
億,兩者相差無幾,顯示外資尚無大幅避險動作。目前籌碼面偏多格局尚
未改變。
週二,期指意外受到消息面影響開盤大跌,金融期甚至一度殺至跌停造成台
股恐慌性賣壓出現,不過經過政府澄清後,台股迅速反彈至平盤附近,三大期指
皆站回五日線之上,加上三大法人同步作多,台股應僅是受消息面影響造成日內
大幅波動,目前整體而言,偏多格局尚未改變,操作建議上,建議投資人逢低建
倉,最後仍需提醒投資人需注意建倉成本及操作風險。
作者:
tungta
時間:
2009-10-13 23:32
統一台指選擇權
~
未突破
10/8
高點前暫採觀望策略
※
選擇權分析
買權未平倉量為
319, 237
口,賣權未平倉量為
377,435
口,賣
/
買權未平倉比
由
1.20
下降至
1.18
,十月合約最大買權未平倉量序列為
8000
,而賣權最大未平倉
量序列為
7000
。在當日隱含波動率部份,買權由
24.64%
上升至
25.88%
,賣權由
26.93%
上升至
27.65%
。
週二台股受到復徵證所稅的消息衝擊,加權指數以向下跳空
115
點開盤,盤
中回測
5
、
10
及
20
日均線獲得支撐,就技術面觀點,仍有利台股近期再度挑戰新
高。在操作建議上,在未能突破
10/8
高點之前,暫採觀望策略,若能帶量突破
10/8
高點,則再改採買方策略。
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tungta
時間:
2009-10-13 23:34
金鼎台指選擇權
~
整體隱含波動率上升
※
走勢分析與操作建議
◎
選擇權成交量與未平倉量分析
週二
(13
日
)
選擇權契約的總成交量
310983
口比前一交易日增加
112789
口,其
中
Call
的成交量
153421
口,較前一個交易日增加
60093
口,主要成交區間散佈在
8100—7500
點序列,其中最大成交量位於
7800
點序列的
Call
,成交量為
28036
口
,權利金則較前一個交易日下跌
19.09%
。而
Put
成交量
157562
口,較前一個交易
日增加
52696
口,主要成交區間散佈在
7600—7000
點序列,其中最大成交量位於
7300
點序列的
Put
,成交量為
29594
口,權利金則較前一個交易日下跌
5%
。
Call
未
平倉量增加
2279
口,累積
OI
達到
254270
口;而
Put
未平倉量減少
605
口,累積
OI
達
到
255051
口。
Call
的累積最多
OI
序列維持在
8000
點買權合約,
Put
的累積最多
OI
序列維持在
7000
點賣權合約。
週二
(13
日
)
整體選擇權的隱含波動率較前一個交易日上升
0.34%
,約為
29.88%
,選擇權買權隱含波動率較前一個交易日上升
0.22%
,約為
28.72%
,而賣
權隱含波動率較前一個交易日上升
0.55%
,約為
31%
。
作者:
tungta
時間:
2009-10-13 23:35
華南台股期指
~
仍有震盪趨堅出現新高可能
※
期貨市場分析
週二台股早盤遭逢消息面利空衝擊以大幅跳低
115
點開出,不過開盤點幾乎
即為當日最低,指數隨後呈現一路震盪走高至平盤價附近,最後大盤以
7596
點作
收,小跌
3
點,成交量擴增至
1298
億。外資持續賣超
32
億,三大法人合計賣超
27
億。電子指數開低走高上漲
0.55%
,成交比重上升至
60.7%
,早盤雖往下開低不過
日線以量增長紅
K
作收,收盤仍維持於近期盤整區間內,尚未形成明確方向。金
融指數開低震盪收跌
0.9%
,但日
K
線收紅,收盤雖已跌落週均線之下,短線偏多
格局仍具延續性。
整體盤勢,週二台股盤前雖受消息面利空干擾,但卻不影響買盤進場意願,
扣除特定個股漲停買張之後,整場委買張均呈大於委賣張的情況,顯示低接買盤
持續強勁。再就技術面來看,指數開低回測月均線支撐不破,且日線再以量增長
紅再站回仍穩定上揚中的週月均線之上,短線盤勢偏多結構完全未遭破壞,若大
盤量能亦可維持溫和擴增下,預期未來盤勢仍有震盪趨堅且出現新高點的可能。
(
週二外資成交金額為
474
億,三大法人合計成交金額為
598
億。
)
期貨市場方面,週二四大期指走勢有較為戲劇性的表現,早盤開低後急挫的
幅度與隨後拉高的走勢都十分出人意表,其中金融期更一度打至跌停,所幸在低
接買力強勁下盤勢震盪拉回,跌幅明顯縮小,終場台指期跌幅
0.2%
;電子期漲幅
0.33%
;金融期跌幅
1.25%
;摩台期跌幅
0.11%
。台指期週二開低走高以帶長下影
線之紅
K
作收,收盤逆價差幅度擴大至
35
點。就當日走勢來看,當日高低幅度達
300
逾點,日
K
留下的長下影線顯示期貨市場對利空因素雖反應敏銳造成盤勢急挫
,不過卻仍持續看好後勢,且除金融期稍弱之外,其餘收盤位置仍保持在較有利
短多的區域,日線偏多技術面亦持續發展,預期盤勢仍有震盪走高的可能,操作
上建議仍以逢拉回偏多操作為宜。法人大戶動態,前十大交易人台指期
10
月份合
約為淨多單
6,796
口,較前日增加
1543
口;特定法人
10
月份合約為淨多單
6,529
口
,較前日增加
1919
口。
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tungta
時間:
2009-10-13 23:35
華南台指選擇權
~
續呈中性狀態
※
選擇權評析
選擇權方面,選擇權
10
月合約
P/C Ratio
下降至
1.0
,結構持續呈現中性狀態
。週二
10
月買權未平倉口數小幅增加兩千多口,最大未平倉為
8000
點,上檔壓力
仍看
7800
點;賣權未平倉口數主要增加區為
7400~7600
點之間,最大未平倉為
7000
點,下檔支撐仍看
7400
點。
10
月價平
Call & Put
的隱含波動率週二為
28.77%
及
28.48%
,呈現買權上升而賣權下降的不同步狀態。
作者:
tungta
時間:
2009-10-13 23:36
台証台股期指
~
突破
7627
有出現一波漲勢機會
※
現貨與期貨市場訊息
本日由於受到媒體報導賦改會擬局部復徵證所稅的消息,導致台股開盤即跳
空大跌重挫
115
點,之後政府官員發言澄清,才使台股在電子股帶領下開始反攻
,盤中一度翻紅,然而追價買盤力道不足,使得加權指數最後以小跌作收。終場
加權指數下跌
3.28
點,收在
7596.6
點,成交量增加
239
億來到
1299
億元。三大法
人方面,外資賣超、自營商買超而投信則賣超,總計賣超
27.83
億元。
期貨市場部份,期貨跌幅較大表現相對弱勢,使得逆價差擴大到
36
點。
10
月
期貨合約成交量增加
3.10
萬口,而未平倉合約減少
794
口,顯示受消息影響之前
進場的多方被迫出場。
觀盤重點與操作建議:之前的報告提到:
“
如果台指期向上突破
7627
,就有
出現一波漲勢的機會,反之如果跌破
7448
就有出現一波跌勢的機會。
”
今天台指
期在跌破
7448
之後最低來到
7276
,然而這是受到消息面影響的結果。由於我們事
先並不知會有消息出來,因此如果採用向那邊突破來佈局的操作方式,可以讓我
們有機會作對方向。今天台指期受到消息面影響之後,尾盤恢復平靜,因此建議
接下來重新回到我們之前所建議的佈局規劃。那就是以
10
月
8
日的高點
7627
及低
點
7448
作為操作的關鍵價位,預期如果台指期向上突破
7627
,就有出現一波漲勢
的機會,反之如果跌破
7448
就有出現一波跌勢的機會。以台指期目前正處於波浪
理論上升第五波的架構來看,如果向下跌破,對台指期的影響會比較重大。
作者:
tungta
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2009-10-13 23:37
台証台指選擇權
~
買賣權進場追價意願增加
※
選擇權分析
選擇權市場部分,台指開低走高,
10
月選擇權交易量擴大到
33.56
萬口的水
準,
P/C
比率下降到
1.02
,顯示買權進場動作明顯增加,賣權進場動作明顯減少
。
10
月買權成交量最大履約價為
7600
,成交量來到
2.62
萬口;
10
月賣權成交量最
大履約價為
7300
,成交量來到
2.96
萬口最高。最大未平倉量分布為
7000
∼
7500
之
間。隱含波動率方面,買賣權雙雙增加,買權增加到
27.55%
,而賣權增加到
28.49%
,顯示買賣權進場追價意願增加。
作者:
tungta
時間:
2009-10-13 23:38
元富台股期指
~
操作謹慎因應
※
期貨市場分析
週二
(13
日
)
終場加權指數以
7596.60
點收盤,下跌
3.28
點,市場成交量為
1298.71
億,另外,在集中市場三大法人的買賣超方面,週二
(13
日
)
盤後,外資
賣超
32.83
億,投信賣超
4.85
億,自營商買超
9.85
億,三大法人合計賣超台股
27.83
億元。
美股方面,經濟數據方面無重要訊息,而本週將有美國銀行、摩根大通、
IBM
、奇異及英特爾等重量級企業陸續公布財報,牽動美股未來走勢,而投資人
對即將公布的企業財報看法樂觀,使道瓊指數連
3
日收紅,但逼近
1
萬點心理大關
,追價的意願受到壓抑,最終美股四大指數中僅
NASDAQ
指數收小黑,其餘則小紅作收。
台指期市場方面,週二
(13
日
)
上演瘋狂震盪,期指開盤在金融期跌停衝擊下
掃多單停損急殺重挫
300
點至
7276
點,但現貨開低走高,在多方進場下台指期中
場後彈升到平盤附近震盪,終場下跌
15
點,逆價差為
35.6
點,整體來看,台指期
週二留下超長下引線,多空手腳不快即慘遭市場修理,故台指期操作需特別謹慎。
電子期市場方面,週二
(13
日
)
早盤受到利空傳言打擊,開低下殺跌破季線後
續跌,所幸跌至
280
點附近後,電子權值股開盤表現並不會太差,支撐起電子期
反轉走揚,一路過關斬將再次收復五日線,終場上漲
1
點,逆價差
1.44
點。整體
而言,電子股成交比重回到
6
成,成為支撐大盤的要角,短線電子期雖均線糾結
,但在電子股人氣重新聚集的鼓舞下,電子期有機會擺脫整理後向上推升。
金融期市場方面,週二
(13
日
)
在市場傳言政府將部分課徵證所稅的利空衝擊
下,金融期跳空開低後繼續以驚人的速度下殺,在砍倉賣壓下,一度觸及跌停價
位後彈升,大行情開盤後五分鐘內結束並緩步上揚,終場下跌
11.6
點,逆價差
2.9
點。整體而言,投資人在受到利空驚嚇後誤殺,但金融期在均線多頭結構完
整型態下,並留長下影線,顯示下方支撐仍強,多方優勢仍在,故在短期均線未
反轉強,仍樂觀看待。
摩台期市場方面,週二
(13
日
)
開盤在金融狂殺下最低曾重挫達
3.5%
,不過指
數下殺過速後反而吸引買盤逢低進場佈局,在多方信心逐漸回穩下,摩台指午盤
後彈升至平盤附近震盪,終場僅小跌
0.3
點,逆價差為
1.18
點,整體來看,摩台
指多空交戰雖又轉趨激烈,不過外資買盤未來若持續,摩台指可望維持在高檔換手。
作者:
tungta
時間:
2009-10-13 23:46
永豐期貨台指選擇權
~
證所稅課徵僅虛驚
台指短多格局未變
◆盤勢分析
「大盤走勢」:
週二因消息面傳出復徵證所稅的利空衝擊,指數一
度跌破
7500
點整數支撐,隨後由權值股帶頭起漲,台股
轉以驚驚漲的走勢逐步縮減跌幅,日線最後以長紅
k
棒
作收,一舉收復早盤剛失守的短均與月線支撐,雖短多
格局有望延續,但短線震盪幅度恐將加劇,逢高建議維
持觀望。而籌碼面三大法人操作持續分歧,週二僅自營
商站於買方,不敵外資與投信同步調節現貨的壓力,三
大法人合計仍賣超達
27.83
億元,加權指數最終僅小跌
3.28
點,收在
7596.6
點,成交量放大至
1298.71
億元。
「期貨走勢」:
台指期週二小跌點,收在
7561
點。價差方面,十月
台指期逆價差放大至
35.60
點,電子期逆價差
1.44
點,
金融期由正轉為逆價差
2.93
點,摩台期逆價差放大至
1.18
大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大
交易人積極佈局淨多單
2,502
口,目前淨多單總部位升
至
7,328
口,特定法人同步增加淨多單
2,853
口,淨多單
部位升至
5,544
口,三大法人於現貨市場維持賣超,於
期貨市場則是佈局淨多單
2,798
口,最終三大法人台指
期淨多單水位升至
8,602
口,整體而言,大額交易人與
法人週二於期貨市場同步進行偏多操作。
在期貨走勢方面,週二受到消息面傳出將局部復徵
證所稅利空衝擊,台指期開盤後在恐慌性賣壓出籠下,
指數一路從
7500
點大跌兩百餘點跌破
7300
點整數支撐,
隨即在財政部出面滅火表明不會貿然開徵後,多方重聚
買盤信心,最終再以震盪走高的方式僅小跌作收,而日
線所收的紅
k
留下帶有
233
點的下影線,一度跌破的五日
、十日與月線支撐總算失而復得,盤勢在烏龍利空虛驚
後多方即時歸隊,盤面偏多格局尚未遭到破壞,操作上
可待指數壓回至十日線附近時,伺機進場低進高出,短
線靈活操作。
「台指選擇權分析」:
選擇權從成交量來觀察,十月份買權集中在
7500
∼
8000
點;賣權部份集中在
7000~7500
點。未平倉量的部
份,買權
OI
升至
317,521
口,最大序列仍在
8000
點,水
位升至
46,136
口;而賣權的
OI
升至
365,142
口,最大序
列在
7000
點,水位為
27,859
口。未平倉量
put/call
ratio
由
1.16
微降至
1.15
,籌碼面多方力道有衰竭的現
象。而隱含波動率的部份,十月契約買權平均隱含波動
率由
26.72
升至
27.43
,賣權平均隱含波動率由
27.82
升
至
29.01
,買賣權波動率同步回升,短線多空分歧擴大
,其中賣權波動率漲幅較大,顯示空方於高檔佈局相對
積極,選擇權操作上建議可於壓力區附近佈建買權空頭
價差部位。
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