標題:
『10/15適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
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作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:47
標題:
『10/15適用』盤後~各券商投顧分析~期貨
寶來曼氏台指選擇權
~
組合偏多賣權多頭價差操作
※
選擇權評析
在選擇權方面，週三買權
OI
增加在長紅的突破走勢之後，
7500-7800
的未
平倉量均呈現大幅的減少，空方壓力區遭到突破，使得停損平倉的壓力大幅的增
加，整體的買權
OI
減少了
3710
口，賣權的部份則是增加了
21477
口，佈局在
7300-7700
，支撐持續的向上累積，多方突破箱型震盪走勢，技術面持續偏多，
但由於下周即將結算，時間價值遞減的速度快，以組合偏多的賣權多頭價差操作為主。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:48
統一台指選擇權
~
技術面有利台股近期持續挑戰新高
※
選擇權分析
採買方策略
買權未平倉量為
315, 527
口，賣權未平倉量為
398,912
口，賣
/
買權未平倉比
由
1.20
下降至
1.18
，十月合約最大買權未平倉量序列為
8000
，而賣權最大未平倉
量序列為
7000
。在當日隱含波動率部份，買權由
25.88%
上升至
26.34%
，賣權由
27.65%
上升至
29.21%
。
週三，加權指數以向上跳空
53
點開盤，盤中最高價來到
7700
點之上，再創
2008
年
6
月以來的新高價，就技術面觀點，仍有利台股近期持續挑戰新高。在操
作建議上，則採買方策略。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:48
寶來曼氏期貨台股期指
~
洗盤大震盪後
多方正式發動攻擊
※
盤勢分析
洗盤大震盪後，多方正式發動攻擊
台指期週三指數經過前一天洗盤大震盪之後，多方正式發動攻擊走勢，日線
拉出長紅
K
棒，突破一個半月以來的整理區間的上緣，由於周二盤中震盪
320
點，
並留下長達
233
點長下影線，已使得多方再次獲得強勁的確認，加上電子股領頭
翻紅，高檔進行類股輪動走勢出現了轉強的變化，就盤面各類股的走勢來觀察，
電子期走勢持續轉強，周三指數大漲了
2.21%
，偏多的走勢也將有助於大盤漲勢
的延續，目前
9/10
長上影線的上緣在
7758
點，將是多方近期需要觀察的重要反壓
，在趨勢線技術指標
MACD
值又重新向上交叉之後，也有利於中線多頭的表態。
在價差的表現上，指數快速收斂價差幅度，轉成小幅度的正價差，市場在今
天的大漲行情走勢之後，轉為中性偏多的氣氛。過去四周以來指數在
7145-7758
之間的六百點大幅震盪的走勢，加上中長線的均線轉為支撐，短均線進行上揚的
走勢，均使得多頭具底部的支撐力道，回檔的幅度也相對來得有限，指數持續向
上周區間上緣做測試。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:49
華南台指選擇權
~
選擇權
10
月合約
P/C Ratio
上升至
1.1
短多力道再轉強
※
選擇權評析
選擇權方面，選擇權
10
月合約
P/C Ratio
上升至
1.1
，短多力道再度轉強。週
三
10
月買權未平倉口數多呈口數減少的狀態，上檔壓力仍暫看
7800
點；賣權未平
倉口數主要增加區則為
7300~7800
點之區間，下檔支撐上移至
7500
點。
10
月價平
Call & Put
的隱含波動率週三為
27.69%
及
27.81%
，兩者皆呈現下降的狀態。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:51
太平洋台股期指
~
未見爆量長黑前
有機會再挑戰
7758
※
期指分析
外資回頭買超百億，大盤、台指期再攀新高
台股今日多方攻勢凌厲，開盤跳空上揚
52.47
點，一舉突破前波高點
7635.66
，隨後在電子、傳產類股領軍下，大盤一路走高，盤中更一度突破
7700
點整數關
卡，尾盤小幅壓回，加權指數終場上揚
99.15
點，收在
7695.75
點，創下
16
個月以
來新高，成交量放大至
1480.25
億。在法人籌碼方面，外資今天大買
105.94
億元
，自營商買超也有
20.92
億元，投信則小賣
3.08
億元，三大法人合計淨買超達
123.78
億元。整體而言，在類股良性輪動，及法人重新加碼台股下，盤勢再度由
多方主導，短線在未見爆量長黑前，指數仍有向上攀升的機會。
期貨方面，台指期在昨天演出逆轉秀後，今天開高走高，尾盤更飆破
7700
點
關卡，來到
7701
的位置，而終場幾乎收在今日最高點，收
7699
點，重新改寫
16
個
月以來收盤新高位置，多方更一舉將昨日逆價差
33.6
點轉為今日正價差
3.25
點。
此外，今天也是台指期首度收盤站上
7600
點關卡，在此之前多次叩關都未能達陣
，今天拉出長紅棒說明多方欲向上攻堅的企圖心，隨著短均線與
KD
指標持續上揚
，盤勢偏多，短線在未見爆量長黑前，將有機會再向上挑戰
9/10
高點
7758
。電子
期方面，受到昨日英特爾在美股盤後公佈的第
3
季財報優於預期的激勵下，電子
股多方勢力回頭，電子期今天開高走高，順利脫離短均線糾結區，並一舉突破前
波高點
308.5
點，終場幾乎收在今日最高點，收
309.4
點，重新改寫
16
個月以來收
盤新高位置。隨著日
KD
指標交叉向上開口擴大，多方勢力漸漸抬頭，電子期仍有
向上攀升的空間，並有機會向上挑戰
9/10
高點
316
點。金融期今天早盤受到獲利
了結賣壓影響下，一度欲回測
10
日線，所幸盤中隨著低接買盤持續湧入，盤勢重
新拉回平盤之上，終場收紅上揚
13
點，收在
931
點。從技術線型來看，金融期今
天順利收復
5
日線，並收復昨日跳空下跌缺口，說明多方勢力尚未消退，盤勢仍
維持偏多格局，近期仍有機會挑戰前波高點
938.6
點。
籌碼方面，從期權未平倉部位來看，外資在期權未平倉部位由淨空單
12.6
億
轉為淨多單
21.53
億；此外，外資在台指期未平倉部位淨多單大增
1842
口，來到
淨多單
2824
口。自營商在期權未平倉部位淨多單部位增加
24.61
億，來到淨多單
155.64
億；台指期未平倉部位淨多單由
7150
口增加為
7915
口。而投信在期權未平
倉部位淨多單增加
4.61
億至
11.84
億。總計三大法人期權未平倉部位淨多單增加
63.35
億，來到淨多單
189.01
億。
選擇權方面，
10
月買權未平倉最大量仍落在
8000
點達
43628
口，而買權未平
倉量增幅最大位置上移至
7900
；賣權未平倉最大量落在
7000
點達
26155
口，賣權
未平倉量增幅最大位置則上移至
7600
。此外，買權隱含波動率下降，賣權隱含波
動率上升，而賣權未平倉比率上升至
53.1%
，顯示買權的買方有陸續獲利了結的態勢。
綜上所述，在三大法人回頭買超百億的加持下，大盤、台指期今天雙雙改寫
16
個月以來收盤新高位置，且三大期指全數轉為正價差，盤勢由多方主導，短線
在未見爆量長黑前，台指期有機會再向上挑戰
9/10
高點
7758
。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:52
華南台股期指
~
有機會挑戰前波高點
7758
點
※
期貨市場分析
週三台股指數開高後小幅回測，隨即再度轉震盪往上，盤中一路走高直接續
創波段新高點
7700
點，收盤前微幅拉回收在
7695
點，上漲
99
點，成交量擴增至
1485
億。外資轉大幅買超
105
億，三大法人合計買超
123
億。電子指數大漲
1.53%
，成交比重升至
65.8%
，當日走勢跳空走高漲勢強勁，日線以跳空小紅
K
再創波段
新高，短線多方再度轉強，有機會持續往上走高。金融指數盤中一度跌破平盤翻
黑，不過中場過後轉強上揚最後收漲
0.61%
，日線價位再度站回週均線之上，短
多格局仍持續運行。
整體盤勢，週三大盤在中短期均線型態一致走多背景下，開盤強勢跳空向上
並突破近期盤整區間，盤中追價力道持續湧進，且法人買盤再度增溫，成交量亦
溫和擴增，市場籌碼仍然穩定。在目前多方於籌碼面及價格技術面都佔有短線主
導的優勢狀態，加上主流電子股稍作震盪之後，亦再度上攻引動人氣，預期短線
指數仍有往新高點挑戰的可能。因此在未出現大幅量價失控足以改變方向的情況
出現前，操作上建議持續以逢拉回偏多操作為宜。
(
週三外資成交金額為
498
億，
三大法人合計成交金額為
639
億。
)
期貨市場方面，週三四大期指早盤開高後並未十分強勢，不過亦未見大幅壓
回，走勢明顯持穩，隨後於電子期率先轉強帶動下，走勢一路往上震盪走高，四
大期指幾乎皆以當日最高點附近作收，終場台指期漲幅
1.8%
；電子期漲幅
2.21%
；金融期漲幅
1.42%
；摩台期漲幅
1.71%
。台指期週三開高走高以長紅
K
作收，收
盤價差幅度翻至正價差
3
點。就技術面來看，週三以長紅
K
突破近日盤整區間，顯
示短多氣勢持續強勁，且四大期指價差同步翻至正價差，顯然空方操作者完全退
敗，期貨市場對後勢仍持偏多看法，因此若無重大意外因素干擾，預計近期應仍
有進一步高點可期，將有機會挑戰前波高點
7758
點。
操作上建議在多方主控盤面優勢情況未變下，不宜有輕易短空單操作，而仍
以逢拉回偏多操作為宜。法人大戶動態，前十大交易人台指期
10
月份合約為淨多
單
9,688
口，較前日增加
2892
口；特定法人
10
月份合約為淨多單
8,313
口，較前日
增加
1784
口。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:52
統一台股期指
~
偏多格局未變
※
期指分析
多頭啟動
Turbo
模式，空頭連車尾燈都看不到
美國股市周二道指和標普
500
指數收跌，因強生公布令人失望的營收數據引
發對業績強度的擔憂，令標普
500
指數結束六日的連漲勢頭，由於上兩季企業大
舉削減成本，投資人一直希望看到企業第三季業績將出現營收增長或改善財測，
盡管投資者對業績期仍持樂觀態度，但期望營收強勁可能為時過早。事實上，強
生獲利優於預估，但營收低於預期，令其股價下挫
2.4%
，報
61.01
美元。
在期指部分，台指期上漲
136
點，正價差
3.25
點，
k
線以中紅作收。電子期上
揚
6.7
點，正價差
0.35
點，
k
線以中紅作收。而金融期終場上漲
13
點，正價差
3.47
點，
k
線以收長下影線的小紅作收，三大期指皆站穩五日均線，技術面仍然強勁。
在台指期貨籌碼面三大法人淨部位部分，其中自營商多單增加
550
口，投信
多單增加
162
口，外資多單增加
1,842
口，由三大法人期貨進出來看，皆為偏多操
作。此外外資大幅買超現貨
105
億元，顯示籌碼面偏多格局尚未改變。
週三，台股由電子期領攻，多檔權值股買盤踴躍，緩步將指數墊高，且成交
量能尚稱控制得宜，加上技術面及籌碼面也同樣以偏多解讀，台股繼續上攻的機
率不低，仍續以偏多解讀，操作建議上，由於台股持續上揚，短線上有過熱可能
，建議投資人待稍逢回檔再進行建倉，最後仍需提醒投資人需注意建倉成本及操
作風險。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:53
元富台股期指
~
維持盤堅
※
期貨市場分析
週三
(14
日
)
終場加權指數以
7695.75
點收盤，上漲
99.15
點，市場成交量為
1485.69
億，另外，在集中市場三大法人的買賣超方面，週三
(14
日
)
盤後，外資
買超
105.94
億，投信賣超
3.08
億，自營商買超
20.92
億，三大法人合計買超台股
123.78
億元。
美股方面，週二美國無重要經濟數據公布，而大型企業將陸續公布第
3
季財
報，投資人在靜待財報公布前略顯保守，加上
1
萬點心理關卡的逼近，市場抱持
觀望心態，另外，道瓊成分股嬌生公司財報結果好壞參半，但市場著重該公司負
面消息，使該公司股價下挫
2%
，並拖累道瓊工業指數走勢，最終以下跌
14
點作收。
台指期市場方面，週三
(14
日
)
則是震盪後走高，指數開盤後雖然一度在
7600
附近震盪，但大型龍頭股在外資買進下走高，在多方信心增強下，台指期轉強上
攻到
7650~7700
間震盪，終場上漲
136
點，正價差為
3.25
點，整體來看，台股週三
走勢顯示多空交戰激烈，但只要現貨成交量適中，台指期有機會維持盤堅走勢。
電子期市場方面，週三
(14
日
)
跳空開高後，在台積電、聯電及鴻海等大型電
子權值股上漲力挺的驅動下，電子期緩步走高，收在當日相對高點，並創波段新
高價位，終場上漲
6.7
點，轉為正價差
0.35
點。整體而言，電子股成交比重在
6
成
之上，重新奪回市場主流地位，並配合電子期短期均線走揚，挑戰
9/10
上頸線有望。
金融期市場方面，週三
(14
日
)
在類股輪動的吸金效應下，金融股早盤表現較
為弱勢，並使金融期一度壓回至十日線附近，所幸
10
點過後金融股受大盤帶動逐
漸轉強，使金融期翻紅重回五日線，終場上漲
13
點，正價差
3.5
點。整體而言，
金融期填補週二缺口，有高檔換手跡象，故在短期均線未扭轉前，不宜過度追空。
摩台期市場方面，週三
(14
日
)
開高後雖受金融股影響漲幅一度縮小，但多檔
大摩值股在外資買盤進場下震盪後重新走高，在多方追價意願逐漸升高下、摩台
指後半場亦轉強往上盤堅，收盤上漲
4.7
點，逆價差為
0.28
點，整體來看，摩台
指多空交戰同樣激烈，但外資未來若持續加碼台股，摩台指將有機會改寫今年高點。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:54
金鼎台指選擇權
~
整體選擇權隱含波動率較前一個交易日上升
0.38%
※
走勢分析與操作建議
◎
選擇權成交量與未平倉量分析
週三
(14
日
)
選擇權契約的總成交量
249703
口比前一交易日減少
61280
口，其
中
Call
的成交量
112395
口，較前一個交易日減少
41026
口，主要成交區間散佈在
8100—7500
點序列，其中最大成交量位於
7800
點序列的
Call
，成交量為
23143
口
，權利金則較前一個交易日上揚
68.54%
。而
Put
成交量
137308
口，較前一個交易
日減少
20254
口，主要成交區間散佈在
7700—7100
點序列，其中最大成交量位於
7400
點序列的
Put
，成交量為
20664
口，權利金則較前一個交易日下跌
54.69%
。
Call
未平倉量減少
8186
口，累積
OI
達到
246084
口；而
Put
未平倉量增加
15995
口，
累積
OI
達到
271046
口。
Call
的累積最多
OI
序列維持在
8000
點買權合約，
Put
的累
積最多
OI
序列維持在
7000
點賣權合約。
◎
選擇權隱含波動率分析
週三
(14
日
)
整體選擇權的隱含波動率較前一個交易日上升
0.38%
，約為
30.26%
，選擇權買權隱含波動率較前一個交易日下降
1.13%
，約為
27.59%
，而賣
權隱含波動率較前一個交易日上升
1.44%
，約為
32.44%
。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:55
台証台股期指
~
朝多方操作
※
現貨與期貨市場訊息
本日台股由於美股盤後英特爾公布財報優於預期，帶動美股電子盤上漲，也
激勵了台股開高，之後盤中傳出第
4
次江陳會敲定於台中舉行，使得台股多頭士
氣大振，突破前波高點一路走高，且成交量再度放大追價意願踴躍，盤中一度觸
及
7700
點關卡。終場加權指數上漲
99.15
點，收在
7695.75
點，成交量增加
187
億
來到
1486
億元。三大法人方面，外資買超、自營商買超而投信則賣超，總計買超
123.78
億元。
期貨市場部份，期貨漲幅較大表現相對強勢，使得正價差縮小到
3
點。
10
月
期貨合約成交量減少
3.48
萬口，而未平倉合約減少
123
口，顯示期貨追價不如現
貨踴躍。
觀盤重點與操作建議：昨日報告提到：
“
如果台指期向上突破
7627
，就有出
現一波漲勢的機會，反之如果跌破
7448
就有出現一波跌勢的機會。
”
今日台指期
盤中上漲突破
7627
之後最高來到
7701
，可以獲得驗證。今天台指期的上漲使得台
指期再創波段新高（
9
月
10
日高點價格偏頗可以不必計入），而且是整理了將近
一個月之後才突破，另外現貨也帶量突破，如此一來，一方面利於有籌碼的集中
，一方面是突破後上檔壓力也較小，這在技術面而言是有利於台指期多頭的發展
。建議接下來朝多方操作，還沒進場的可依據較小的時間架構來尋找有利的進場
點，以解決不知如何進場的問題，同時也可以有效限制風險。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:56
台証台指選擇權
~
賣權追價意願相對買權增加
※
選擇權分析
選擇權市場部分，台指開高走高，
10
月選擇權交易量縮小到
27.73
萬口的水
準，
P/C
比率上升到
1.23
，顯示買權進場動作明顯減少，賣權進場動作明顯增加
。
10
月買權成交量最大履約價為
7600
，成交量來到
1.61
萬口；
10
月賣權成交量最
大履約價為
7400
，成交量來到
2.07
萬口最高。最大未平倉量分布為
7000
∼
7500
之
間。隱含波動率方面，買賣權一減一增，買權減少到
26.99%
，而賣權增加到
29.91%
，顯示賣權追價意願相對買權增加。
作者:
tungta
時間:
2009-10-14 23:59
永豐期貨台指選擇權
~Intel
報佳績
江陳會在台中
台股創新高慶祝
◆盤勢分析
「大盤走勢」：
台股今日受到英特爾盤後公布的第
3
季財報優於預
期，早盤在電子股的帶動下加權指數盤跳空開高上漲
52.47
點，開在
7649.07
點，創下
16
月以來新高。今日電
子產業在英特爾的利多消息下由弱轉強，且盤中又傳出
第
4
次江陳會將在台中市舉行，激勵資產營建族群一路
上揚，帶動台股上漲，屢創新高，然而台股近期漲幅巳
大，上檔賣壓不小，逢高賣壓出籠隨即拉回，且無量上
攻；但下檔壓力下不小，買方逢低小幅買進，多空相互
拉扯盤中出現來回震盪的整理格局。尾盤多方帶量再攻
，衝破
7700
點，收在
7695.75
大點，成交量放大至
1480.26
億元。
「期貨走勢」：
台指期週三大漲
136
點，收在
7699
點。價差方面，
十月三大期指均有逆價差轉為正價差，台指期正價差
3.25
點，電子期正價差
0.35
點，金融期正價差
3.47
點
，摩台期逆價差收斂至
0.28
大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大
交易人積極佈局淨多單
3,658
口，目前淨多單總部位升
至
10,986
口，特定法人調節淨多單
684
口，淨多單部位
升至
4,860
口，三大法人於現貨市場轉為買超，於期貨
市場則是佈局淨多單
2,554
口，最終三大法人台指期淨
多單水位升至
11,407
口，整體而言，大額交易人與法人
週三於期貨市場同步進行偏多操作。
在期貨走勢方面，週三在英特爾公怖的第
3
季財報
優於預期下，一開盤台指期隨即由電子股發動攻擊，帶
動台指期跳空大漲
61
點。盤中又傳出第
4
次江陳會將在
台中市舉行，激勵指數一路揚升，台指期婁創新高，尾
盤在台股收盤後台指期再攻，台指期由逆價差轉為正價
差，最高來到
7701
點，收在
7699
點。就技術面來分析，
台指期衝破
7630
點大壓力點，
KD
進攀升至
80
以上，呈現
強勢格局，操作上建議短期可逢低拉回買進。
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