標題: 財訊-趨勢贏家/搶搭人民幣升值列車:看中國 買台、港股
mary168
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財訊-趨勢贏家/搶搭人民幣升值列車:看中國 買台、港股

2010/05/06 08:43
文.郭庭昱;財訊雜誌授權刊載 10檔強棒基金、30支金牌股出列
過去30年,造就金融市場大行情的題材,4根指頭就數完了,了解趨勢背後的力量,掌握全球錢潮的流向,並應用在投資上,你已經擁有通往財富的金鑰,投資賺錢其實可以很單純! 一、1985年廣場協議,日圓升值帶動資產泡沫,台股曾大漲20倍,在1990年衝上12,682點。 二、1995年個人電腦興起,網路泡沫帶動Nasdaq指數突破5000點,大漲7至8倍。 三、2001年911恐怖攻擊後,熱錢向歐洲移動,歐元兌美元自0.85最高升值到1.6,帶動歐洲房地產、消費空前興盛,歐股展開2倍以上的漲幅。 四、2001年中國經濟邁向高速成長期,帶動了原物料股的大行情,石油、金屬、黃金等,展開了6至10倍不等的大漲。 人民幣升值 台、港、中股市長線看高 在2008年金融風暴之後,趨勢也轉向了,亞洲經濟成長動能最強,中國帶頭衝刺,態勢已經很明顯,「人民幣升值」已經是「擺明的明牌」,不管中國怎樣抗拒,怎樣在世人面前展現不受歐、美擺布的姿態,也不管每年3至5%的升值幅度是否合乎各國的利益及期待。總之,無論人民幣升值的速度快慢、幅度的大小,對「人民幣升值的預期」,未來3年主導全球資金流向的關鍵。 貨幣升值和股市漲幅,因為熱錢帶動的效果,兩者將亦步亦趨、密不可分,日圓升值,日股大漲是結果;歐元升值,歐洲股、房大漲是結果。那麼,現在人民幣站在升值的起點,和中國經濟成長最相關的中國、香港、台灣股市,距離最近2007年的高點,仍然分別下跌了5成、3成、2成。 依照貨幣升值、股市必創新高的歷史事實,隨著人民幣升值,未來台、港、中股市再創新高,已經是長線可以預料的方向。如果三地股市再創新高點,就意味著以目前的股價位置,台股由8,000點漲到12,000點,至少有漲5成的空間;香港恆生回到30,000高點,也要再漲5成;中國的上證指數回到6,000點高點,則有上漲1倍的潛力。 兩岸三地投資通路大開 港股、紅籌股、TDR選擇多元
而這個「三地股市同創歷史新高」的目標,隨著人民幣階段性、有計畫的升值,全球各地熱錢湧入,將會帶動股市走向榮景,再回顧一下日圓、歐元升值的歷史,股市將因此走向長期的大多頭,只要有耐心,大賺趨勢財一點都不難。而人民幣升值相較日圓、歐元,地緣和連結度和台灣更接近,掌握脈動更容易。 投資方向如此清楚,標的和工具就視個人而定,基金投資以定期定額最簡單,勝算最高,包括績效好的基金或ETF(指數型基金),都是一般投資人最方便的工具,而投資大中華基金還有一項優點,貨幣升值的方向確定,基金投資不會有匯兌損失,還會賺到匯兌利益,是其它新興市場所比不上的好處,本刊亦推出10大強棒基金供讀者參考。 如果要投資股票,最方便就是台、港股市,因為中國A股有許多限制,台灣人還不能買,而台、港股市的交易及監管制度健全,有許多外資、法人參與,也是追逐貨幣升值的外資,最愛炒作的市場,基於此,「看中國市場,投資台、港股票」是最有效率的辦法,對於希望投資更聚焦、報酬率更好的投資人,個股是較基金更高報酬的工具。 尤其國人現已可直接投資港股、紅籌股,未來連香港的國企股都會開放,另一方面,台商回來TDR(台灣存託憑證)掛牌,紅籌股來台發行TDR,都讓投資人有更多元的選擇,在兩岸三地投資的通道打開後,加上ECFA(兩岸經濟合作架構協議)簽定,金流、物流、人流連動更密切,大中華經濟圈是一個互動的內需市場,三地股市絕對是國人關注的焦點,為此《財訊》特製作《兩岸三地1000大企業投資排行榜》,公布去年最新財務數字變化,並從中發掘投資機會 。 經濟規模N:1 台灣強項在科技、汽車等 元富投顧總經理劉坤錫過去兩年帶領中國、台灣的研究團隊,精研大中華的投資機會,3月底才與證交所赴上海招商,吸引大陸百餘位QDII(合格境內機構投資人)經理人參與,劉坤錫對大陸產業、經理人的想法,均有充分的了解。他表示,MOU(兩岸金融監理備忘錄)、ECFA簽定後,對台灣絕對是好事,但對於QDII投資台股效應,不宜過度期待,這些經理人直接面對中國,挑選成長股的機會較台股為大。 劉坤錫進一步指出,未來兩岸經濟的交流,絕不是單純「1:1」的關係,因為規模相差太多,「N:1」才是真正的對等,例如ECFA下,台灣也許可以出口大陸每年10萬輛汽車,自大陸進口1萬輛,對於汽車業者就是很大的成長機會。此外,工具機、太陽能、LED、面板,都是台灣的強項。至於香港的紅籌股、國企股,以「和人有關」的,機會最好,例如食品、啤酒、零售消費,以及壟斷的港口、電信、電力、通訊等,皆為投資好標的。 從國際金融、經濟成長、資金流向,以及個別競爭力來看,未來在人民幣升值、熱錢流入、中國刺激內需消費、兩岸交流由單向改雙向,種種跡象都顯示,未來3年,大中華經濟圈正蘊釀投資的大機會。 對於不習慣投資海外的人,台股本身就有優秀的條件,在沉潛多年之後,去年以來反彈動力已高於港、中股,顯示趨勢正在移轉,台股本身就有許多兼具成長性、股利是銀行利息好幾倍的公司,就算不跨出國門,一樣可分享趨勢的果實,本刊特推出台、港30支投資金牌股供讀者參考。