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大漲難 7,000∼7,700狹幅整理
2010-06-06 01:38
工商時報 記者曾萃芝／台北報導
兩大名師看台股後市
受國際股市帶動，台股上周反彈但量能萎縮，第一金投信投研處資深協理王裕豐與施羅德投信投資管理部協理陳同力對6月底前的台股，同步認為應會在7,000點到7,700點之間狹幅整理，下檔空間不大，但也難有大漲行情。
陳同力說，6月底前多方因素頗多，進入股東會密集期，因去年下半年到今年上半年上市櫃公司狀況不錯，公司在股東會期間應該會釋出利多消息；7月開始邁入除權息高峰期，目前台股殖利率高達3.5％左右，較其他國家股市殖利率優異，甚具吸引力。
政府已將企業營所稅降至17％，在ECFA預計6月要談，可望通過300到500項早收清單項目，松山及虹橋6月14日開始對飛，台灣可望受惠，這均是實質面大利多。尤其，兩岸對飛，去年來台觀光人數92萬人，今年預期可達120萬人，這會讓航空、百貨、觀光業受惠。
大陸預期每年勞工薪資調升15％，鴻海事件催化加薪速度，會讓大陸消費能力提升，對中概內需消費股是實質利多；部分上市櫃公司訂單能見度已到8、9月，是蠻正面指標。
利空方面，陳同力認為南北韓對峙利空已淡化，歐債風暴是否持續擴大均仍是變數，而且歐債風暴不管是否會擴大，但後續對消費及投資信心還是會有負面影響，歐元區第3季是淡季，必須觀察歐元區營運比重較高的公司，第3季營運還是會有負面衝擊。陸股一直未有起色仍在整理，中國經濟發展對全球及台灣還是有很大關聯性，中國經濟政策是否繼續打房仍需注意。
王裕豐則認為6月底前利多因素為：台北電腦展有新產品及新技術出爐，會帶動市場想像空間，最近APPLE IPAD賣座甚佳，大家就會想從平板電腦及觸控面板邁進，後續6月14日APPLE要推出第4代iPHONE、微軟6月13日要發表新遊戲機NATAL，此次台北電腦展以3D科技、雲端運算、行動上網、電子書等為展出主軸，這些產品就會帶動想像題材。
兩岸ECFA6月底可能會簽訂，簽訂後代表兩岸經貿關係更邁進一步；松山及虹橋即將對飛，配合陸客來台會更鬆綁，對台灣觀光、百貨、航空、內需消費將是實質大利多。
利空方面，王裕豐認為目前雖景氣在復甦，但復甦力道較弱，大陸近期公佈5月採購經理人指數從上月的55.7降至53.9，連2月下滑，其中，減少最多的是新接訂單，由59.3下降至54.8，美國公佈5月ISM製造業指數從60.4微降至59.7，顯示整體復甦力道有點偏弱，這還會牽涉歐債風暴，讓歐元區政府縮減支出，在下半年影響會浮現。
近期原物料價格普遍下跌，如非鐵金屬、塑化原料等價格明顯下跌，代表整個市場需求較弱，也代表全球經濟步調放緩。目前第2季中下游電子業拉貨力道趨緩，也代表需求觀望。
市場面來說，上檔年線與季線都是以跳空跌破，產生兩個跳空缺口有套牢壓力，且近期成交量都縮至800億元以下低量，追價意願偏弱，難以消化上檔套牢籌碼。
陳同力建議佈局族群，一為中國內需消費族群；二為APPLE IPAD已面市，6月14日APPLE要推出第4代iPHONE，APPLE概念族群看好；三為大陸目前積極推動三網合一概念，台灣實質受惠應是光纖通訊族群。四為設備及工具機個股，今年很多上市櫃公司資本支出比去年大幅增加，在工資高漲下，設備自動化程度將會大幅提高，且該族群是ECFA早收清單受惠股，且今年訂單能見度已到第3季甚至第4季，今年營運表現應會不錯。
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