就市論勢／中國內需股 相對抗跌
大盤分析
匈牙利新任政府自曝財政危機，引發歐元跌破1.2美元重要關卡，上周五歐美股市恐慌再起，亞股周一受波及大跌。富士康兩度調高薪資，大幅增加勞動成本，影響台灣下游組裝業競爭力，電子權值股表現弱勢。預估指數在國際金融影響下，有再測7,030點的壓力。
匈牙利不是歐元國家，但是在市場信心脆弱的時候，還是引起了騷動，美股上周五的重挫，是消息面加上技術面的綜合效應。預期匈牙利的影響會較快消退，但是美股技術面的壓力，卻需時間來化解。
周一媒體均以大篇幅報導富士康加薪事件。由於加薪幅度及時間又高又密集，造成台灣相同企業的極大困擾。以中國為製造基地的勞力成本優勢不再，鴻海等相關股票也大跌，這種趨勢加上人民幣升值的預期，可能會使電子權值股休息整理。
透視未來，多頭最大的希望依舊在中國內需消費這塊市場。歐洲經濟在財政緊縮下，成長動能缺乏。美國市場雖然底子較厚，但就業率不理想，也很難寄予厚望。中國工資大幅調漲，不利製造業成本優勢，卻反而是所得增加，有利消費的原動力。周一在指數重挫中，中國內需通路股表現相對抗跌，有趨勢上的意義。
投資建議
歐美股市表現疲弱，但基本面成長空間最好的中國股市也未築底成功，操作上可以再耐心等待。如果中國股市能像前年一樣領先落底，全球股市才會恢復信心。上證指數重新站上2,800點是觀察指標。
選股上，電子業產業景氣預期轉弱，又碰上富士康加薪利空，暫時避開。如果DRAM股有利空不跌跡象，可視為初步止跌訊號。長期趨勢上，中國內需消費市場有所得提升、政策鼓勵及消費升級等各種有利因素，兩岸簽訂ECFA更有利台商在中國內需市場的競爭力，相關股票仍是長線的大主流。
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