標題: 人民幣升值啟動 內需股抬頭
mary168
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發表於 2010-6-24 20:19 
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先探/人民幣升值啟動 內需股抬頭

2010/06/24 08:13
中國人民銀行在六月一九日表示,將「進一步推進人民幣匯率形成機制改革,增強人民幣匯率彈性」,六月二0日人行又進一步表示,人民幣匯率「不進行一次性重估調整」,實現「雙向浮動」,放棄二00八年金融危機之後,近二三個月來人民幣實質釘住美元的政策,可預期人民幣匯率走勢將更多由市場供需決定,匯率波動也將更大,匯率是國力強弱的表徵,以中國傲視全球的經濟成長率來看,人民幣放寬自由浮動之後,升勢可期。二00五年七月二一日人民幣啟動升值之後,熱錢湧入,中國股市大漲一波,此番有機會舊戲重演,台股中的中國收成股也有機會跟進。本期先探針對三0檔具代表性中收股提出技術面的操作建議,並挑選其中八檔深入探討其長線成長潛力,以供讀者第三季佈局時參考。 中國資產股增值 台商從一九九二年開始進入中國,除了分享這一段經濟成長之外,早年低價買進的偏遠地區廠房、土地,現在已經成了商業區的高價資產,配合人民幣的升值,這一些中國資產股的想像空間更為寬廣。冠軍(1806)去年底出售廠房,獲利一個股本,是中國資產活化的第一例,由於平均在各季入帳,因此股價能一直維持強勢。金洲(4417)昆山八0畝土地,將售予昆山市政府,預估獲利也將達一個股本。成霖(9934)、力山(1515)、新纖(1409)、宜進(1457)、聯發(1459)、友佳國際TDR(912398)等也軍有不錯的資產潛在獲利。藍天(2362)一方面受惠中國人民所得提高對於電子產品的需求上升,另一方面,百腦匯的自有資產則受惠於連續增值,儘管帳面上淨值只有一四.七元,若以符合國際會計準則IFRS的方式評價,法人預估淨值將提升到六0元以上。 食、衣、住、行、育樂、通路等中國內需股,是趨勢明顯的白馬股,長線操作的好標的,勝負關鍵就在於個人切入的成本,以及抱股的時間長短。 物流人流新商機 若無意外,ECFA可望在七月初正式簽訂,除了列入早收清單者首先受惠之外,兩岸的金流、物流、人流加速雙向互流,也將帶來商機。松山與虹橋對飛,雖然機票價格被要求降一成,不過班班客滿,華航(2610)、長榮航(2618)、復興航空(國產2504)等,在人流部分的長線實質利多才正要啟動。 物流商機部分,則可留意台驊(2636)、陽明(2609)、長榮(2603)以及近洋線為主的萬海(2615)等。台驊與上海大眾交通集團聯手,投資上海交通物流保稅區,積極耕耘中國市場,去年全年EPS0.六五元,今年第一季的EPS就達0.三五元,四、五月的合併營收年增率分別達六六.六%以及六二.四%,值得長線追蹤。 金融股風險一成利潤一倍 年紀八四歲新光金控副董事長吳家祿先生,看過無數的循環與風暴,是精算師、金融業與房地產業的老前輩,進其他提到,若簽訂ECFA,台股將由金融股帶動上漲一千點,亦有資深國際投資專家判斷,目前的金融股下檔風險一成,未來利潤卻可能一倍,其實MOU之後再簽ECFA,將是金融業跨出台灣海峽,在中國複製五0年成功經驗,登大人的大好機會。 前述是長線商機,兩岸金融業的互相投資入股,則可能短線上就先發酵利多,而想要嫁人通常得先化化妝美白一下,因此過去二、三年經過減資或者大幅打消呆帳,加速調整體質的銀行股,都有機會成為新嫁娘,上一期先探推出的京城銀行(2809),逾放比、呆帳覆蓋率、EPS都明顯改善,吸引宋學仁等以高於當時市價(八.五元)的一0元認其私募,其他體質已經明顯改善的低價銀行股,也值得長線留意。