標題: ECFA洗髓易筋 台股登大人
mary168
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發表於 2010-7-1 19:47 
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先探/ECFA洗髓易筋 台股登大人

2010/07/01 15:21
文.陳弘;先探周刊授權刊載 近期國際股市再度轉弱,號稱G2的中國與美國股市同步破底,受G2影響最深的台股也再次測試七000點支撐,幸好之前的連續低成交值,使得空方不易累積太多能量,並且台股還有獨步全球的ECFA護身,只要國際股市能穩住,ECFA的實質利多終究能將台股抬起來。
簡單來講,ECFA的簽訂是未來每個階段性利多的正式起頭。除了擠進ECFA早收清單的產業將首先受益之外,ECFA後的各種新興商機更值得留意,目前以兩岸間的人流、物流以及金流最受矚目。本期先探推出ECFA後三流(人流、物流、金流)暢通股的選股秘笈,以供讀者在台股正式進入第三季之後的布局參考。 G2破底 台股測試支撐 國際股市說翻臉就翻臉,原本台股的周KD指標有機會正式交叉向上,展開較大規模的反彈,也不得不再度回檔。 根據美林證券對於全球基金經理人的調查報告顯示,過去兩個月國際基金已經連續減碼股票部位約三0%,那現在連續第三個月的資金退潮,對於那一些認為全球景氣正在逐漸復甦的經濟學家,無疑是連打三個巴掌。 不過中國股市似乎承受不起如此龐大的籌碼供應,工商銀行、交通銀行、中國銀行、浦發銀行等都同步破底,上海綜合指數應聲跌破二四八一低點,深圳綜合指數也跌破九五三低點,季線跌破年線形成死亡交叉。上海綜合指數從三四七八高點到二六三九頸線,頭部形態縱深約八三九點;可以預期,經過這一波殺盤,上海綜合指數若回到二一五0到一八00點,將正式進入長期支撐區,長線買盤應可開始留意布局時點。 金融海嘯加速中國崛起 不過二00八年的金融海嘯無疑是上天給中國的禮物,更加速了中國的崛起。近期媒體報導,歐洲中災情慘重的希臘、愛爾蘭,已經成為中國跨入全球的目標之一,趁著其元氣大傷,中國加速搶灘,這就像是一線大廠趁著不景氣大幅擴張市占率一般。 ECFA實質利多啟動 在此同時,台灣能夠與中國順利簽訂ECFA,與中國的連結更加緊密,無疑讓台股在和平紅利之外,還更多了經濟發展上的紅利。從最保守的角度來看,東協加一即將上路,兩岸ECFA將在明年一月開始,起碼拉平競爭基礎,不至於綁起右手與人對戰。其次,是與全球經濟成長最速的經濟體連上臍帶,不少無法走出台灣,或者登陸不順的產業,都有新的擴展中國的機會,不少文章都以「登大人」、「打通任督二脈」等來形容ECFA前後的轉變,其實這更像是少林寺的洗髓易筋經一般,努力修練之後,可以將經脈擴大,就可容納更多的真氣,成為真正的武林高手。 雖然中國揚言台灣不宜與其他國家簽訂FTA,但是尚無不宜簽訂ECFA的反對聲音,倘若ECFA成為台灣與國際各國聯繫的新架構,將有助於台灣重返國際,IMF預估台灣的經濟成長率將達六.五%,英國經濟學人更預估可超過八%,但是國內還沒有任何單位預估台灣的GDP成長率可超過六%,這一些外國人究竟看到了哪一些國人沒有看到視角?或者對於ECFA之於台灣的影響力大小如何評估,是一大關鍵。 人流物流先受惠 ECFA簽訂之後,大家最關心的是人流、物流與金流的新商機,不過在這一些商機真正呈現之前,或許有一些前置型商機可能出現,例如為了滿足人流、金流、物流需求所做的新投資。可以預期,未來中國的官方或者私人機構將加速來台北設立辦事處,台北精華區的商辦需求只會多不會少。在松山與虹橋正式對飛之前,就已經領先創造出為數不少的「田僑仔」或者「樓僑仔」。這一些蝴蝶效應正加速在台灣各角落激盪中。 人流部分可留意華航、長榮航、國產等。華航這三年共計虧損了三八六.七五億元。在二00八年減資一四九億元又增資六0億元,並私募六0億元之後,體質逐漸改善,而在兩岸航線的挹注之下,今年前五月已經賺了五0億元,並且帳上虧損已經全補完,明年有機會可以配發股息,這種大逆轉的績效全賴兩岸關係之改善。 物流業可留意長榮、陽明、萬海、中菲行、台驊等,而像是大潤發、聯強、藍天等亦可留意。聯華食轉投資的上海雙華食品公司,有搶到世博外食便當商機,已可留意。 金流後市看好 類似航空的從無到有的商機,最有機會在金流的金融股上重演。ECFA金融業早收清單中,中國放寬台灣銀行的規定,國銀登陸開業二年且一年獲利,就可承做人民幣業務。台灣行政院金融管理委員會也立即宣布,核准土地銀行、合庫、彰銀、第一銀行大陸辦事處升格為分行,因此市場預期這一些老行庫將有機會優先承做人民幣的業務,目前中國的存放款利差明顯高於台灣,對於爾後的獲利成長機會值得期待。 進入升息循環,對於債券與票券是一項利空,但是對於房地產占放款比重較低的銀行以及壽險公司則是一項利多,適逢ECFA的讓利加持,此波銀行股的行情應是近年來機會最好的一次。