標題: 兩岸三地新消費股抬頭
mary168
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發表於 2010-9-9 20:06 
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先探/兩岸三地新消費股抬頭

2010/09/08 22:02
在大錢堆的支撐下,果然台股線型最惡劣的時候,就是最佳撿便宜貨的機會點!雖然八月分美國製造業ISM與中國PMI指數同步反彈,但究其內涵卻大不相同,進入金九銀十的旺季,中國的消費力商機再成焦點,近期中港的奢華消費、酒類、服飾、體育用品、百貨超市、飲食類等相關股,股價已經領先強勢演出,映射回台股,有哪一些個股可能比價上漲?本期先探篩選出九檔標的,供忠實讀者布局時參考。 中國PMI內力深厚 中國八月PMI指數與美國的ISM指數同步彈升,但一個是虛火一個是實火,未來的光與熱將大不相同。十一長假即將來臨,接下來是人口普查,其三○年未變的一胎化人口政策,有機會重新檢討,再接下來就是十二五規劃將榮重登台,明年第一季又有農曆年的消費商機。從現在開始,中國的利多消息將以帶狀呈現,上海綜合指數的頭肩底底部型態已經呼之欲出,不過這一次A五○(與道瓊類似)可能比較無法反映真實市場,滬深三○○(類似S&P500指數)比較能如實反應,簡單的策略,不妨鎖定與滬深三○○連動的ETF,國內則有寶滬深(0061),倘若以半年為操作週期,目前應該屬於相對低檔。 台灣PMI期待內需消費 匯豐集團(HSBC)九月一日公佈,八月分台灣製造業採購經理人(PMI)指數為四九.二,低於七月的五○.五,是一八個月以來首度出現較上月衰退的情形,也跌破了製造業活動處於總體擴張趨勢的臨界點五○之下。主要原因是有四分之一的製造業新訂單減少,產出也下降,但就業繼續上揚,而原物料的短缺則使製造業投入成本繼續上升。由於外部環境的不確定性日增,今年下半年內需將要承擔更重大的經濟發展引擎作用。與近期GDP結構中連續上升的民間投資以及民間消費遙相呼應,未來將因此受惠的內需型族群,例如:飯店、觀光、航空、資產、營建、金融等,均值得長線追蹤。 大中華消費股龍抬頭 期待中秋節加上十一長假消費商機,不少受惠龐大消費商機的中港個股,已經領先創下數倍的漲幅,例如奢華精品消費者,只是銷售賓利高級汽車的大昌行集團(01828HK),從○.八四到近期創新高的七.一四元,已經大漲七.五倍,古井貢A股從六.○五元到六三.九七元,大漲九.五七倍,服飾方面,七匹狼(2029HK)從八.五二到三五.二九港元,漲幅達三.一四倍。體育用品的達芙尼(00210HK)從一.一一到九.一五港元,累積漲幅高達七.二四倍。食的部分,獐子島(002069SZ)除權從一二.一三到六三.七七元,已經上漲四.二五倍,除權後已經填權一半,估計累積漲幅接近五倍,統計前述這一些個股漲幅,只是為了凸顯,在中國國民所得提高之下,兩岸三地的新消費股已經抬頭!而通路的價值將越發重要。 麗嬰房迎接兔年龍年商機 服飾的部分則可留意台南企業(1473)與麗嬰房(2911),台南企業本益比約一三倍,相對於中概股動輒二○倍以上的本益比,相對被低估。今年是孤鸞年又是虎年,台灣的出生率頻創新低,展望明年是兔年、後年是龍年,避開今年孤鸞年的有情人,在明年結婚的機會大增,依照時序,產下龍子、龍女的機會也不小,純粹從流年來看,今年麗嬰房的業績應該是未來三年中相對低的一年,明年又逢麗嬰房成立四○週年的大生日,慶祝動作應該不會少。 裕隆帶動具業績的資產股 近期中收股當中,裕隆(2201)領先再創波段新高,表現非常強勢,中國汽車市場已經進入從低階國民車跳升到高精品車的階段,東風裕隆的納智捷吃下替代市場大餅的機會相當大,將構築長線想像空間。除此之外,新店舊廠B區的資產開發價值,以及上半年EPS一.四八元的亮麗成績,也是重要助緣。其他同樣具有豐厚資產並且上半年業績數據不錯者,也將有機會跟進表現。例如新纖(1409)、南紡(1440)、華新(1605)、台紙(1902)等均可留意。 觀察近期指數走勢,明顯受制於九八五九切九三○九的長期下降壓力線,例如八月十日的八○五四點、八月二三日的八○一三點,都是因為無法越過該長壓線而順勢壓回。目前這一條長期壓力線已經下滑到八○○○點左右,倘若多頭還不願意正面表態的話,就只能期待電子權值股讓出指數空間,或者國際股市出現回檔來壓抑指數,才有利於個別股的表現。