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《台北股市》許弘政：台股帶量上攻，資金行情未完
2010/09/15 16:23 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】國際總經近期陸續傳出佳音，上週全球股市順勢走強，而台股隨ECFA於9月12日正式生效後，昨日（9/13）一舉飛躍8千點大關，後市表現值得期待。第一金投信金鑽基金經理人許弘政表示，歐美日及中國紛紛傳出經濟轉佳訊號，尤其新版巴塞爾協定（BaselⅢ）新資本規定不如先前預料嚴格，激勵全球股市走揚，而台股則在ECFA生效及資金湧入下，股市帶量上攻，預期盤勢將續走資金面行情，多頭格局未變。
近日全球總經數據優於市場預期，提振投資人對經濟復甦的信心。首先，在美國部分，7月經銷商銷售較6月增幅0.6%、7月躉售存貨月增率為1.3%、新領失業救濟人數下降等，數據皆優於市場預期。其次，歐元區部分，雖然葡萄牙大量向歐洲央行融資，曾一度拉高歐債五國的CDS價格，不過其隨後成功發行10.4億歐元的國債，快速平息市場憂慮。
另外，在亞太地區部分，日本近期公布第二季GDP年率自0.4%，向上修正至1.5%，經濟衰退的恐慌似乎得到舒緩。中國8月工業生產及零售銷售表現較7月佳，尤其，工業生產年增速在產能調控政策下仍較上月回溫，顯示經濟狀況續維持穩健態勢。
許弘政指出，國際成熟經濟體陸續傳出正面消息，預示全球經濟無二次衰退疑慮，景氣逐步邁入緩慢復甦之勢，這將有助台灣經濟及出口穩健成長，再加上近期市場對政策面普遍有偏多預期，將有助推升台股後市表現。
就以年底五都大選來說，選舉情勢陷入僵局迫使政府提高作多意願，像是近期政府四大基金即釋出高達870億元的委外代操金額，可為台股增添資金動能。另外，ECFA已於12日正式生效，且緊接著江陳會談將於18日於上海進行非正式會晤，無形中亦將留給市場兩岸合作進程頗大的想像空間，預期短期對股市資金動能及題材面都將有所挹助。
就台灣產業來看，許弘政表示，近期台灣電子出口年增率僅24.7%，出口力道明顯下滑，尤其電子產業受國際總經疲弱影響，下半年面臨旺季不旺的窘境。不過，觀察近月來電子股已開始出現利多訊號，包括面板營收優於預期、TV需求回溫，帶動面板類股走揚；其次，受惠於LED TV需求增溫，LED類股股價亦上漲。再者，受惠於中國十一長假，電子下游廠商接單開始轉佳，預期目前評價處於低檔的電子股將隨產業獲利轉佳等利多面慢慢釋出後，股價將有向上反應的機會，短線可為留意對象。
再就傳統產業來看，近期表現雖有轉弱跡象，但ECFA的簽訂可謂替傳產業打了一針強心劑。尤其，兩岸生技投資熱潮持續，再加上產業結構與未來性佳，整體生技族群未來題材不斷，致使市場預期該產業可能成為第三個兆元產業，投資人可特別留意其後市表現。
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