標題: 何謂夏普指數(Sharpe Ratio)
Tiffany (麒麟堂主)
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發表於 2009-8-18 10:17 
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投資學有一個鐵律,即投資標的的預期報酬越高,投資人所能忍受的波動風險越高;反之,預期報酬越低,波動風險也越低。所以投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為:在固定所能承受的風險下,追求最大的報酬;或在固定的預期報酬下,達成最低的風險。

諾貝爾經濟學獎得主夏普(Sharpe)以投資學最重要的理論基礎CAPM(Capital Asset PricingModel,資本資產定價模式)為出發,發展出名聞遐邇的夏普指數(Sharpe Ratio),用以衡量金融資產的績效表現。夏普指數的定義詳列如下:

* 夏普指數=(資產平均年化報酬率-無風險利率)/ 資產年化標準差
*除非有其他指定情況發生外,本網站皆以基金過去六十個月之每月報酬資料計算平均年化報酬率、年化標準差及夏普指數。如基金過去之績效資料不足六十個月,但績效資料已超過六個月者,則採用過去所有的每月報酬資料計算平均年化報酬率、年化標準差及夏普指數。然如基金過去之績效資料不足六個月,則不予計算平均年化報酬率、年化標準差及夏普指數。
* 平均年化報酬率=(((1+平均月報酬率/100)^12)-1)×100
* 年化標準差=(月報酬標準差)×(12^0.5)

簡單來說,夏普指數所代表的意義為相對於無風險投資(例如投資於極短天期國庫券),投資人所承擔每一單位風險,投資標的所創造的「超額報酬」。


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sunny6064
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感謝版大不吝分享資訊~3Q~~