美景氣循環股 有看頭
| 2009/10/21 | 【經濟日報╱記者白又仁/台北報導】 英特爾第四季營收預測超越市場預期,連鎖服飾零售商TJX也調高財測,資產管理業者表示,隨經濟數據與企業財報轉佳,歐美過度壓抑的消費需求將可望回溫,投資可著墨谷底回升的金融地產與科技半導體、家飾零售、金屬與機械設備等族群。 根據BCA Research資料顯示,受金融海嘯衝擊,每月公布的美國家戶收入年增率從去年高點8%左右下滑至3%以下,至於家戶支出年增率更從去年逾5%大幅滑落。 不過,美國上周公布的零售額超越市場預期,由於民間消費占美國GDP比重高達七成,促使瑞銀調升美國第三季經濟成長率(GDP)預測。外資分析師認為,消費者已逐漸走出保守消費心態,顯示美國經濟活動已出現轉機。 復華全球平衡基金經理人詹硯彰表示,美國儲蓄率低,過去歷年來家戶收入及支出年增率都相當貼近,但此次金融海嘯使失業率攀高,導致民眾不敢像往常一樣消費,讓家戶支出年增率出現1980年以來未見的負成長,並與家戶收入年增率的差距異常的拉大,顯示美國民眾今年以來已過度壓抑消費及需求。 詹硯彰預期,明年上半年前,因消費需求回溫,加上目前產業相對低庫存水位,有機會帶動一波回補庫存需求並帶動景氣進一步增長。他看好科技半導體、家務修繕、金屬、機械設備支出等與消費支出回升的相關產業。 Bloomberg預估美股S&P500各類股未來三季的獲利,最看好的是金融、原物料、能源三類,資訊科技、非必要性消費類股獲利預期也在平均值之上。 康和投顧指出,全球經濟回春,景氣循環類股後勢看好,景氣循環產業包含汽車、鋼鐵、能源、航空、家具、造紙、重工、旅館、高級餐飲業等。 康和投顧建議,各國貨幣寬鬆政策多未改變,且經濟數據有好轉現象,目前仍是投資景氣循環類股的好時機。
【2009/10/21 經濟日報】
|
|
|