外資連四賣 下周季線保衛戰

【聯合報╱記者鄒秀明／台北報導】 2009.10.31 03:42 am

  
美股強勢反彈、亞股多數收紅，昨天唯獨台股收黑。台股昨天開高走低，收盤小跌15點，周線出現長黑309點，連續二周收黑，以7340點收市。下周季線保衛戰即將上演。

美股前一晚大漲反彈，台股昨天早盤跳空開高後，維持在7400點上下紅盤震盪，未料籌碼鬆動引爆下跌危機，外資、自營商聯手倒貨，分別賣超55.43億元、17.22億元，雖政府基金透過投信進場，投信買超5.21億元，但最後一盤撮合前，法人大單出手摜壓，爆出70億元成交量，加權指數瞬間由紅翻黑。

外資法人已連續四天賣超，累計減碼達434億元。由於昨天美股傳出第3季經濟成長率高於預期利多，但外資持續減碼台股，市場擔心若籌碼鬆動，且季報效應結束，對下周季線保衛戰將造成沉重壓力。

匯豐龍鳳基金經理人黃世洽表示，企業財報利多已鈍化，無法激勵全球股市，部分央行更已開始升息，使外資買盤退潮。

日盛投信投資長張島郎也指出，台股本周從高點7811點下殺至今，跌幅高達7.4％，預料7200點應可出現支撐，但若出現恐慌性賣壓，半年線7000點附近應具強力支撐。

黃世洽也指出，台股本波融資增加不少，籌碼穩定優勢不再，加上周五多方反攻不成，指數開高走低，將進一步衝擊持股信心，一旦季線失守，恐將引爆多殺多賣盤，屆時指數不排除回測7000點關卡。

【2009/10/31 聯合報】@ http://udn.com/

股海攻略／跌破季線將下探6,000

【經濟日報╱法意 滑滑輪】 2009.10.31 03:42 am

   
台股在上周以相對高檔結算之後，本周四受到美股因新屋銷售數據不佳而回檔的影響下，本周出現戲劇性的回檔，並留下一個7,433點到7,533點的空方缺口。此缺口在未來一周內若沒能回補，局勢則會由空方主導。從3,955點一路漲上來到7,811點，都沒有什麼太大的回檔，漲多就是最大的利空，這也是筆者連續幾次專欄要投資人切勿過度追高的重要原因。

國際股市方面，美股本周最重要的訊息莫過於美國商務部公布9月新屋銷售月減3.6%，換算成年度銷售量為40.2萬戶，低於分析師預期，為連續六個月上漲後的下跌，導致美股回檔，間接造成亞股修正。還記得10月1日發布的9月ISM製造業採購經理人指數，當時的數據也是連續上漲六個月後的回跌，同樣的是，當天美股也是收長黑大跌，這當中代表的意義是接下來公告的任何數據，不需要大跌，只要持續往下修正，也足以造成美股大跌，這回應到10月初提出來的理論：由於已漲多，任何風吹草動，都會讓投資人受到驚嚇而造成回檔。

匯率方面，本周新台幣不但在32元有支撐，更往上緩緩貶值，也造成部分資金外流，對於台股的資本面，又多了一大隱憂。另外，中央銀行總裁彭淮南本周與三家銀行高階主管會面，強調銀行辦理授信須注意風險控管，不宜只看擔保品價值，更應重視借款人的償債能力。談話一出，營建資產類股全面重挫，關於營建資產類股可能造成的影響可能會是中期而非短期，短線投資人要設好停損停利，也要避開此類股。

亞洲各國皆面臨季線保衛戰，其中韓股、印度已跌破季線，新加坡與台灣相同跌破後又站上，香港暫時守住季線。若季線不保，可能會循全球領先指標上海指數回檔的模式，該指數於8月領先全球回檔，上海A股指數自3,651點下跌最低至2,770點，回檔幅度達24%，若台股以等幅來計算，回檔目標價會落在5,900點~6,000點的區間，投資人務必要注意嚴守停損，以免受傷過大、過深。

台股本周開盤在7,701點，收在7,340點，周線跌309點，周成交量5,606億，量價不足的問題比起上周更嚴重，上周量能只剩6,197億，跌65點收小黑，本周量能更小只有5,606億，季線如果守不住，會有中期的回檔。另外，還有一個重點，第三季的季報在公開資   
   
訊觀測站可以查到了，投資人可以自行檢視季報與公司自結的有無差異。績差股真的要小心了，投資人一定要好好利用這個周末，檢視手中持股的財報，汰弱留強，將可能發生的傷害減低到最輕。空手者（若沒有做空者）切勿在這個時候躁進，宜耐心等待回檔後量縮，才是最佳的布局點。

（滑滑輪為法意PHIGROUP成員，高人氣財經部落客作家群，著有《多空－法意群俠台股攻略》一書，專欄同步請見：http：／／www.wretch.cc／blob／phigroup法意PHIGROUP部落）

【2009/10/31 經濟日報】@ http://udn.com/

專家看財報／電子 處處有驚喜

【經濟日報╱許家豪】 2009.10.31 03:43 am

  
目前已公告第三季財報的上市櫃公司逾700家，前三季每股稅後純益（EPS）逾1元的家數目前有328家，就已公布的資料來看，前三季有獲利的家數近80%。

英特爾第三季的財報優於預期，並樂觀預測第四季業績可望繼續成長；蘋果財報同創佳績，並上調第四季iPhone的交貨量至1,200萬支，均顯示科技業景氣已率先復甦。

台灣電子業受惠全球科技產業供應鏈成長，在景氣持續復甦下，從目前已公布的季報來看，電子股表現可說是處處有驚喜。

先前受到大陸十一長假因素影響，許多廠商9月提前拉貨，加上經濟趨勢好轉，消費逐步自低檔回溫下，相關消費性電子族群，包括具新產品題材的PC、NB相關、手機及手機零組件、以及數位相機與LED等，不少具代表性的大公司皆有優於市場預期的表現。

各產業指標公司的獲利及未來展望，仍都是市場關注的焦點，許多法人也藉此機會重新調整投資組合，盈餘財務數字及未來營運展望佳的公司，自然成為資金進駐的焦點。

投資人在檢視財報時，包括毛利率的趨勢有無持續成長，存貨的流量是否出現異常，都是需要留意的指標。

不過，即使同樣是電子業，受限與每個產業的特性不同，且上、中、下游的毛利率也完全不同，不能直接放在一起比較。在評估中概題材時，則可以留意來自中國的收益部分，是否持續增進。

未來台股傳產及金融股有兩岸題材及大陸市場支援，科技股有景氣復甦及新產品商機可期，在基本面堅實、資金面澎湃下，仍不宜看淡。預期在財報公布的震盪期過後，搭配11月上旬將開始的ECFA協商等兩岸議題再起，以及12月初縣市長選舉，政策面的利多依舊值得期待。


（作者是群益店頭市場基金經理人）

【2009/10/31 經濟日報】@ http://udn.com/

中段整理看到的是悲情還是機會？

http://stockgod.freebbs.tw/viewthread.php?tid=3834&extra=page%3D1

[ 本帖最後由 wkchang1 於 2009-10-31 11:20 編輯 ]

操盤心法－以短線操作為主，嚴設停利停損點

2009-10-31 工商時報 【本報訊】

    　盤勢分析：近期美元跌深反彈，導致國際主要股市紛紛出現回檔修正到月線或季線以下，加上央行道德勸說提高國內房價不斷走高的風險意識，台股指數周四跳空下跌，出現缺口116點，近期漲幅相對較大的營建、資產及金融股重挫。

    　周五因美股第三季GDP 3.5％，高於市場預期，導致台股跌深反彈，然而在尾盤多方勢力無法延續之下，最後仍以小跌作收，盤面資金轉向電子、食品、及紡織類股，營建股則維持相對偏弱格局。觀察資金流向，自9月30日大盤指數站上7,430點以來，融資餘額僅增加約為165億元（至29日為止），約當股票市值275億元，顯見高檔已開始出現賣壓，短線拉回搶反彈的獲利機會，也隨之降低。

    　看盤重點：週四韓國及日本股市亦出現跳空下跌的情形，而且指數已經跌破季線，台股季線能否獲得支撐，端視金融及營建資產股是否能止跌並出現反彈走勢，然而，目前國內房價走高，均來自市場過多資金炒作，以及壽險資金標地價格不斷創新高，導致房價高漲，實質需求層面仍未見明顯起色，僅少數豪宅市場支撐房價，基本面恐怕難以支撐股價後勢。

    　此外，由於此波營建資產股價大漲主因來自於台幣升值導致資金行情，加上近期媒體報導國外亦有資產泡沫的聲音出現，因此，若台幣未能再度走高，則短期營建資產股即便上漲，也只能視為跌深反彈。

    　金融股在MOU未簽訂之前，相關題材仍在，由於第四季基本面題材相對弱勢，因此具有政策支撐的金融股仍是盤面重心所在；此外，部份銀行淨利差已在第三季上揚，未來若進入升息循環，將有助於淨利差擴大、產業趨勢好轉。

    　近期仍須注意台指期走勢，乃因盤中期指經常出現急跌或急漲走勢影響現貨指數，尤其周三盤中期指一度急拉後卻出現收盤大跌走勢，表示拉高出貨的意圖相當明顯。周五指數雖開高，但以月線角度而言，10月份出現今年以來首次指數收黑但成交量卻放大的跡象，隱含高檔獲利了結的賣壓出籠，操作上須留意成交量能變化，若後續走出上漲量縮、下跌量增的格局，代表部分多方資金已退場，修正風險隨之增加。

    　投資策略：建議現階段以短線操作為主，留意盤面量能變化，提防多方退場，因此，仍須嚴設停利停損點。長線投資人則若台股出現明顯拉回整理走勢，考量企業2010年獲利持續成長的題材，建議分批布局長線行情。（作者為保德信金平衡基金經理人）

明年農曆春節2/10封關

2009-10-31 工商時報 【張瑞益／台北報導】

    　證券交易所30日公佈，集中交易市場99年農曆春節前封關日及春節後開盤日已於98年10月28日報奉金管會准予備查，證交所公布明（99）年集中交易市場開(休)市日期。

    　明年農曆春節前封關日（最後交易日）為2月10日（星期三），2月11日及12日辦理結算交割事宜，農曆春節後2月22日（星期一）開市。

    　明年農曆春節假期自2月13~2月21日，共計9天，因2月19日（星期五）為調整放假日，於2月6日（星期六）補行交易。

法人：短線反彈 難抵中期回檔

2009-10-31 工商時報 【曾萃芝／台北報導】

    　台股10月月線收帶上影線的小黑線，主要是面臨前二年7,500點至8,000點大套牢區，出現高檔震盪型態，月成交量放大至2.79兆元，和8,000點以上的月成交量大都在3兆元以上，仍有相當差距，在整體成交量無法有效放大下，法人認為，短線反彈難抵中期回檔格局。

    　康和證券投資總監廖繼弘說，大盤週線收中長黑，跌破月線，在6月低點6,100點及8月6,629低點連結上升線和季線上下止跌小彈，6月6,100點及8月6,629低點時，指數也是下跌至季線附近，量縮慢慢止跌築底約7~8日後反彈，此次拉回至季線，能否適時量縮至700億~800億元，是季線附近是否可止跌的觀察重點。如大盤跌破季線且離季線7,300點太遠，大盤9週KD值也交叉向下且開口放大，則整理期將拉長，指數可能回測7,084點至7,185點支撐或半年線支撐。

    　廖繼弘說，大盤短期止跌的另一觀察重點在高價電子股上。本週宏達電、聯發科及大立光等已不再破底，因此波下跌震央始於高價電子股，引發電子股輪跌走勢，最後擴及產業股及金融股，因此高價電子股止跌，化解電子股下跌壓力，也是大盤能否在季線附近止跌關鍵。

    　萬寶投顧總經理蔡明彰說，本週週線連2黑，周線收長黑下跌309.2點，9週KD本週開始交叉往下（9週K值76、9週D值82），外資30日再賣超台股，10月來已轉為賣超134億元，與9月狂買1,422億的狀況大相逕庭。

林隆炫：今年高點已過，明年2~3月仍有新高

2009-10-31 工商時報 【張瑞益／台北報導】

    　台股近期走勢轉弱，雖然不乏市場分析師認為，台股在略做整理之後，年底前仍有新高。但波浪理論大師林隆炫則認為，台股今年高點已過、應是前波高點7,811點，在年底大選前，指數雖不致重挫，但選後指數拉回幅度可能擴大，預計在明年2~3月重新見到新高點。

    　林隆炫指出，今年漲幅已大，籌碼沒有獲得適當整理之下，本波整理時間將不會太短，預計年底以前台股都可能維持震盪整理格局，不過大致來說，盤勢整理趨勢將會以年底大選做為明顯區隔。

    　林隆炫進一步指出，雖然目前台股已進入整理格局，但是由於先前民代補選結果來看，執政黨在年底的選舉將有不小壓力，預期11月以後，政府將持續營造多頭氣氛，所以，台股整理的第一階段指數不會有連續性重挫。

    　不過12月之後，幾乎今年多數影響盤勢的有利因素逐漸消除，林隆炫認為指數可能會在大選之後出現較明顯的回檔，這也將是台股的第二波回檔。

    　另外，對於近日台股指數回測季線且回測季線關卡的量能明顯較今年前兩波（6月中旬及8月下旬時指數回測季線時）出現相對較大量，林隆炫認為，以此來看，台股季線未來極可能不易守住。

    　林隆炫指出，台股今年前幾次回測季線都是呈現價跌量縮的格局，顯示市場賣壓不重、浮額也不多，但是近日回測季線，台股量能卻是出現放大，顯示未來台股需較多的整理時間。

杜金龍：選季到，11月收紅機率高

2009-10-31 工商時報 【楊穆郁／台北報導】

    　雖然美股止跌彈升，惟在多頭信心不夠之下，周五台股開高震盪走低，最後以7,340.08點作收，小跌15.61點，周線則下跌309.2點，月線也收黑169.09點。惟大華投顧董事長杜金龍表示，11月收紅的機率很高，而從10年周期循環看，明年2月台股高點有機會上看9,400點。

    　杜金龍表示，今年台股在元月份月線收黑後，進入多頭走勢，2~5月月線全部收紅，但在越過6,600點之後，台股開始出現大漲小回的走勢，5月月線收紅近900點，6月拉回458點，之後奇數月均收紅、偶數月則收黑，但收黑點數都遠小於前一月收紅點數；杜金龍表示，這種「大漲小回」的格局未遭破壞前，台股都還可以看作多頭走勢的技術修正，而從12月5日將舉行「三合一」選舉看，執政黨應該不希望選前股市走跌，因此，除非國際股市真的很差，否則11月台股以收紅的機率居高。

    　杜金龍表示，根據他所做的統計分析，台股在多頭年時，加權指數一般都會走高到12月，而年度高點大概會落在12月17日左右，這種特性，如果配合歷次選舉行情，在選前、選後幾天台股大多會回檔整理來看，預計今年12月中、下旬加權指數會達到年度高。

    　另外，杜金龍也表示，最近20多年的台股表現，在民國79年2月達到12,686點、民國89年2月達到10,393點，2次的指數位置都是波段高；在10年周期循環理論下，預計明年2月台股也會達到波段高，會不會上萬點，還要看股市的熱度夠不夠而定，惟根據台股高點時市值約為GDP的2倍估算，明年2月台股有機會上看9,400點。

    　短線走勢方面，匯豐龍鳳基金經理人黃世洽則表示，由於企業財報利多已鈍化，無法對全球股市產生太大激勵作用，加上部份央行開始升息，救市措施也逐步淡出，使得外資買盤退潮，在失去最大買盤支撐及短期技術指標翻空之下，預期在周線收黑309.2點後，近期台股將反覆測試季線支撐。

    　從技術指標分析，黃世洽表示，台股以大跌方式跌破20日均線支撐，且已呈現走平後下彎，短期內若不儘速回補7,533~7,417的跳空缺口，10均線將與20日線形成死亡交叉，技術線型將不利後市發展，除非歐美股再度大漲，激勵外資買盤回流，否則台股恐怕要陷入弱勢整理的格局。

摩台壓盤結算 台股遇襲翻黑

2009-10-31 中國時報 【王宗彤／台北報導】

    　受國際股市劇烈震盪、外資大舉調節衝擊，台股提不起勁，被空方扳回一成，昨日最後一盤壓低40點，由紅翻黑，指數下跌15點，以7340點作收。周線大跌309.2點，本周三大法人均站賣方，其中，本周外資大賣362.93億元，周線連二黑。

    　分析師指出，短期內若不盡速回補7533~7417點跳空缺口，10均線將與20日線形成死亡交叉，技術線型將不利後市發展，除非歐美股再度大漲，激勵外資買盤回流，否則台股恐陷入弱勢整理格局。

    　匯豐龍鳳基金經理人黃世洽表示，由於企業財報利多已鈍化，無法對全球股市產生太大激勵作用，加上澳洲與挪威央行開始升息，救市措施逐步退出，也使外資買盤退潮，在失去最大買盤支撐及短期技術指標轉空下，預期近期台股將反覆測試季線支撐。