能源盤後─需求疲軟原油庫存上增 美元走強諸因素下拉油價3%
鉅亨網編譯李業德 綜合外電
2009-11-13 星期五 05:15

政府發布數據顯示能源需求可能疲軟，另過去幾周美國進口量揚升，使庫存量隨之增加；美元身價走強，衝擊以美元計價的石油商品價格，種種因素拉低原油期貨價格周四 (12 日) 收盤滑落近 3%。

紐約商品交易所 12 月原油期貨收盤下跌 2.34 美元或 2.95%，報每桶 76.94 美元。倫敦布蘭特原油期貨亦跌 2.06 美元或 2.64%，報每桶 75.89 美元。

美國能源情報署 (EIA) 調查顯示，11 月 6 日當周原油庫存量增加 180 萬桶，高於普氏能源 (Platts) 分析師預期的 100 萬桶。

原油庫存量上升的主因在於，美國淨進口量增加 6.5% 至每日 860 萬桶，然而總石油需求量下降 4.3% 到每日 1832 萬桶，包括上周汽油消耗量的 1.9% 減幅。

EIA 數據另顯示，汽油庫存量增加 250 萬桶，包括熱燃油和柴油在內的蒸餾油，庫存量上升 30 萬桶。

美國奧克拉荷馬州 Cushing 轉運站石油庫存增加 5.9% 到 2700 萬桶。

EIA 周五 (13 日) 將發布前一周的天然氣庫存報告，普氏能源分析師預期，存量將上升 290-300 億立方英尺。

自 9 月下旬以來，煉油商降低產能至極低限度，每日僅將 1383 萬桶原油煉製成石油商品。煉油業產能利用率維持在 79.9%。

匯市方面，美元兌多數主要貨幣身價由近期低點回振。

美元指數上揚 0.6% 至 75.632。近幾個月美元和石油價格關係，呈現強烈的對比發展，美元身價一旦走強，石油價格隨之挫低。

在此同時，國際能源機構 (IEA) 上調今 (2009) 年和明 (2010) 年的石油需求展望，原因在於中國及沙烏地阿拉伯兩地需求「強勁增長」，且美國需求數據也略高於預期。

中國的需求量上升，乃因經濟振興專案帶動基礎建設發展所致，而沙烏地阿拉伯主要需求用途在於發電，而非工業生產。IEA 表示，第 4 季石油需求量有希望持續向上增長。

IEA 調升今年需求預期量每日 21 萬桶，至每日 8480 萬桶，明年需求量則調升 14 萬桶至每日 8620 萬桶。

12 月交貨的汽油期貨價格收盤下跌 5.22 美分或 2.6% 至每加侖 1.9405 美元，12 月熱燃油期貨價格挫低 6.48 美分或 3.2% 至每加侖 1.991 美元。

12 月天然氣期貨價格下滑 13.3 美分或 3% 到每百萬 Btu 4.37 美元。

美國石油基金下跌 3%；美國天然氣基金則收黑 2.3%。

美國債市─股市下跌 投資人擔憂緩解 美債走高 收益率3.44%
鉅亨網新聞中心  (來源：世華財訊)
2009-11-13 星期五 06:40

受股市下挫和市場供應擔憂緩解影響，美國國債12 日收盤走高，10年期美國國債上漲13/32，至99 14/32，收益率3.44%。


綜合外電11月12日報道，美國國債12日收盤走高，創紀錄的160億美元30年期國債拍賣為本周的國債發行畫上完美句號，暗示投資者對美國國債的興趣絲毫未減。


儘管12日的國債拍賣需求不如9日和10日那麼強勁，但分析師們表示，國債拍賣的順利完成使投資者鬆了一口氣。


此次拍賣是本周810億美元再融資計劃的一部分，瑞士信貸利率分析師Carl Lantz表示，他認為國債拍賣的完成緩解了投資者的擔憂情緒，後市債市可能會出現反彈。


美國股市和原油期貨等較高風險資產市場的走弱，也提升了債市的避險買盤。


12日尾盤，2年期美國國債上漲2/32，至100 12/32，收益率0.81%；10年期美國國債上漲13/32，至99 14/32，收益率3.44%；30年期美國國債上漲12/32，至101 24/32，收益率4.39%。


30年期美國國債收益率在6月初創出年內高點4.84%，隨後就持續下滑；而10年期美國國債收益率在過去數月也一直處在4%下方。

紐約匯市─美股指震盪走低 消弭市場風險胃口 美元身價走強
鉅亨網編譯李業德 綜合外電
2009-11-13 星期五 05:55

美股盤面表現不甚理想，市場高殖利率資產需求下滑，拉抬美元兌主要貨幣身價上漲，美元兌歐元價格竄升至 8 月以來的新高點。

美元兌歐元價格繼昨日下跌後，數值保持在分析師所謂的「停損點」；而因黃金價格由歷史新高點下滑，且原油價格挫低，南非蘭特、挪威克朗和加拿大元兌美元身價回落。

美國洲際交易所公司 (IntercontinentalExchange Inc) 用以衡量美元對 6 個主要貿易國身價的美元指數，連續第 2 天呈現上漲，揚升 0.7% 至 75.704。

台北時間 05:07，美元兌歐元由昨日 1.4987 美元上漲 1.1% 至 1.4837 美元，是自 8 月 7 日以來的最大漲幅。日元兌歐元由昨日的 134.69 日元上漲 0.4% 至 134.15 日元。日元兌美元跌價 0.6% 至 90.39 日元，昨日匯價為 89.87 日元。

因預期市場將減少利差交易，瑞典貨幣兌美元下跌 1.3% 至 6.9017 瑞典克朗，紐西蘭匯率挫低 1% 至 1 紐元兌 73.14 美分。美國央行將基準利率維持在近乎零的低點，令美元成為套利交易者青睞的目標。

中國國務院總理溫家寶在接受電訪時指出，世界經濟正逐步且不甚穩定地邁向復甦，由大蕭條以來最嚴重的衰退風潮中重振。中國政府自去 (2008) 年 8 月至今，將人民幣匯價保持在約 6.83 兌 1 美元，以保護該國出口商貿易。

日本財務省議會大臣古本伸一郎在亞太經濟合作會議受訪時指出，日元支持美元強勢發展，且政府無打算減少持有的美國公債或增購黃金。

美國財務部長 Timothy Geithner 在新加坡接受《Bloomberg》記者採訪時，表示美元維持強勁走勢，對經濟具有極為重要的意義。

黃金期貨價格睽違 5 日首次下跌，紐約商品交易所 12 月黃金期貨收盤報每盎司 1106.6 美元， 下跌 0.7%。

全球第 3 大黃金生產國南非貨幣價格受牽連下挫，南非蘭特兌美元跌價 1.7% 至 7.4888，是自 11 月 2 日以來的低點。

加拿大貨幣兌美元價格 4 日來首度殺低，向下滑落 1.1%。挪威克朗兌美元下跌 1.3% 至 5.6715。

澳洲統計局指出，10 月澳洲就業人口數增加 24500 人，成績優於《Bloomberg》分析師預期的減少 10000 人。澳元早盤曾上漲 0.8% 到 93.70 美分，打破 2008 年 8 月至今的紀錄，爾後回落 0.6% 至 92.46 美分。

操盤心法－持股五成，中概內需及通路股優先

2009-11-13 工商時報 【本報訊】

    　盤勢分析：以寬鬆貨幣環境為主軸的資金行情，已進行超過三個季度，漲多後的技術性拉回雖依舊會發生，但全球大部份國家仍維持低利率的環境未變。此外，以中國為首的亞洲新興市場將是復甦過程中恢復較快的國家，全球西弱東強的轉變也會持續，搶救地球所創造的商機將繼續浮現。以上幾個現象，將在未來的行情中，擔任更重要的角色，在行情普遍大漲一輪後，它們也會成為資金集中的領域。

    　趨勢大師約翰.奈思比最新的著作「中國大趨勢」中文版與德文版剛問世，奈思比博士自從二十五年前的「大趨勢」一書後，已是舉世公認的趨勢大師，這次奈思比與他的夫人在天津設立了「奈思比趨勢研究所」，十幾年來透過上百次的走訪中國，提出對中國的觀察，「八大支柱」造就今日中國大陸快速的成長。

    　值此同時，十年前各方對中國崩潰的爭辯早已煙消雲散。對事物的判斷不以一家之言為準，但奈思比博士的論點提供了一個觀察中國的不同角度。2006年以美國前副總統高爾巡迴世界各地的全球暖化演講為主軸的記錄片「不願面對的真相」推出，世人深刻感受到環保不再只是口號。2009年由法國知名導演盧貝松監製的「搶救地球」，以空中俯瞰方式拍攝地球環境的變化，讓人對環保工作急迫感進一步升高。

    　今年4月日本HONDA車廠的Hybrid車款Insight改款，銷量即從3月的4,088台增加到10,481台，成長156％；5月TOYOTA的Hybrid車款Prius改款，銷量由4月的1,952台增加為10,915台，成長459％，6月更提高為22,292台。此後數月，這兩款車的銷量均維持不墜；今年10月24日至11月4日舉辦的第41屆東京汽車展，車廠大多推出油電混合車或電動車參展，這些現象顯示節能車已不再是單純的概念炫耀財，其市場力道已逐漸在發酵，而在各項節能減碳的科技中，節能車是終端消費者最能直接感受到經濟效益的項目，預計其在金融市場形成主流族群的條件也最好。

    　投資掌握趨勢重於走勢，走過90年代的資訊科技熱潮，目前「搶救地球」與「擁抱中國」將是兩個最重要的方向，台股的市場重心將向此匯集。

    　投資建議＆持股水位：維持在中性水準五成附近，但結構上，應增加中國相關股，降低歐美相關股。

    　選股方向：如果美股下跌，優先承接中國內需收成股，其中以擁有品牌或通路的個股最佳。

    　（作者為禮正投顧總經理）

遭剔除6檔慘綠 無礙台股長多

2009-11-13 工商時報 【鄭淑芳／台北報導】

    　MSCI宣布最新一波的MSCI全球標準指數成分股標的，此次成分股名單並未新增標的，但卻一舉剔除台船（2208）、創意（3443）、新興（2605）、中美晶（5483)、中保（9917）、威盛（2388）等6檔既有的成分股。法人指出，調降台股權重利空對個股影響較大，對台股方面，仍無礙多頭格局。

    　這次被剔除的成分股創意、威盛、中美晶、台船、新興、中保，昨日股價均一片慘綠，跌幅1％至4％不等。

    　群益投信投資長吳文同表示，在這次MSCI新的季度權重調整中，台灣因為被剔除6檔個股，所以權重遭到微幅調降，不過昨天三大法人仍同步買超台股，外資更是連續5天買超台股，11月以來買超金額達135.8億元，顯示近期在兩岸MOU、ECFA等議題持續升溫下，外資仍看好台股後市表現。

    　吳文同指出，就目前台股技術面來看，台股成交量連續2天回到千億元之上，有持續放量增溫的現象，而昨日台股又出現5日均量與10日均量向上交叉現象，根據今年來的經驗，通常出現這種情況都代表台股將啟動新一波漲勢。在上周周量縮小至4425億元，並守住季線之後展開反彈，以今年前2次拉回測試季線後都有另一波千點行情來看，台股仍有繼續向上挑戰高點機會。

專家看盤－以靜制動 低接是最佳策略

2009-11-13 中國時報 【黃媺芸】

    　在MOU即將簽訂以及MSCI新興市場指數可望調高台股權重等消息激勵下，本周台股上揚至7600~7700點附近位置，雖然昨日（12）MSCI新興市場指數出乎意外地調低台股權重，但對大盤影響有限；整體而言，目前股市在觀望氣氛濃厚、量能相對萎縮下，預料仍將以盤整走勢為主。

    　對投資人而言，以靜制動、回檔低接仍是現階段較佳策略。

    　本周一高達3000人以上江蘇參訪團來台，是影響相關類股表現重要因素，國台辦在周三對MOU簽訂釋出善意，亦激勵金融等類股表現；但MOU尚未達到具體結果，即使近期簽訂，真正具影響「市場准入也要等到明年春天ECFA簽訂才會加入，因此股價衝高空間有限。

    　由於目前處於財報空窗期，基本面缺乏題材與消息刺激，歐美聖誕消費旺季市場正在密切觀察，加上12月初有縣市長選舉，市場觀望氣氛濃厚，在缺乏主流類股帶領下，大盤將呈暫時休息狀況；但短期內量價雖不易突破，市場普遍對明年獲利成長仍是樂觀看待，趁回檔低接的買盤亦不在少數，預期拉回空間，相當有限。

    　在明年獲利預估方面，以ING投信追蹤400檔個股為例，明年成長率達38％，其中，以電子股表現最強，年成長率可望達到65，但這當中包含屬於景氣循環型次產業，如DRAM、TFT等，獲利容易受到基期影響而出現偏差，正常情況下，電子股明年獲利成長將在三成左右，至於傳產及金融，則分別是10％和15％成長率。因此當股市逐漸走出盤局後，仍有上揚空間。

    　（ING投信投資管理處執行副總）

報價揚升 二線塑化飆漲

2009-11-13 中國時報 【劉宗志／台北報導】

    　因大陸北京燕山一座LDPE廠無預警停爐，現貨報價應聲大漲，帶動昨日塑化族群紛紛大漲，其中台聚（1304）、華夏（1305）等二線股盤中強攻漲停，漲勢最飆悍。

    　北京燕山一座LDPE廠無預警停爐，市場預期現貨市場供應將吃緊，激勵現貨價大漲，吸引買盤搶進塑化族群。包括台聚、華夏、亞聚（1308）、台達化（1309）、台苯（1310）、聯成（1313）、大洋（1321）、台化（1326）等大漲逾2％。

    　除了報價上漲題材外，MSCI指數編撰公司宣布調整權重及成分股，其中，MSCI全球小型股指數當中的MSCI台灣指數，將於今年11月30日收盤後新增38檔成分股，華夏、大洋均列於名單中，激勵昨日股價表現。

    　台聚今年前三季每股盈餘達2.42元，亞聚每股盈餘更高達3.02元，本益比皆遠低於10倍，本益比相對其他類股及一線塑化股為低。

    　法人指出，市場預期明年首季ECFA將會簽訂，塑化股為受惠族群，競爭優勢將優於日、韓。第四季進入農業用膜旺季，加上有廠商無預警停爐，造成現貨價大漲，塑化族群具多重題材加身。

小型台股行大運 MSCI增38檔

2009-11-13 中國時報 【王宗彤／台北報導】

    　摩根士丹利資本國際指數（MSCI）昨天意外微幅調降台股權重，再加台股上檔賣壓沉重影響，台股昨（12）日一路呈現狹幅區間震盪，終場僅小漲2點，以7670點作收，成交值為1113億元。三大法人同步買超達65億元。

    　不過，台股獲MSCI全球小型指數新增的38檔小型個股，昨日表現相對突出，多檔更以漲停作收。

    　中小型股 國際能見度提升

    　群益中小型股基金經理人許家豪說，由於台股此次於MSCI在全球小型股指數中新增38檔，相對於過去以大型權值股為主，將有助增加台灣中小型個股在國際市場能見度，並為台股帶來不同的資金活水。

    　富蘭克林華美投信第一富基金經理人諶言表示，針對MSCI公布的成份股調整方向來看，中國股市權重獲調升，顯示中國未來在全球市場的影響力及領導地位愈趨明顯，相關概念股及族群亦可望受惠。

    　許家豪指出，MSCI雖意外調降台股權重，但台股仍維持橫向盤整格局，且外資亦已連續5日買超，顯示外資主要仍看好兩岸MOU簽署的題材，加上目前成交量能雖仍不足，但已連2日回升至一千億之上，預期台股短線有機會在月線守穩後，繼續挑戰高點。

    　台股權重遭調降 均衡布局

    　保德信投信投資長余睿明建議投資人，指數在進入壓力區後，選股上應更加留意，原則上仍以強勢類股為主，若此波未隨指數反彈且處在季線之下者，需重新檢視基本面是否出現改變，短線上看好具備基本面支撐的原物料族群與汽車零組件等。

    　凱基投信指出，第四季有MOU、ECFA、第四次江陳會及選舉等題材，可望成為台股指數的支撐，在題材輪番上陣情況下，台股要大跌較不易，但因盤面類股快速輪動，導致現階段操作難度較高，建議投資人採電子、傳產均衡布局策略。

MSCI三指數台股權重全降

2009-11-13 工商時報 【張志榮／台北報導】

    　摩根士丹利資本國際指數（MSCI）昨（12）日公佈最新半年度調整結果，果如外資圈預期，台股在「MSCI全球新興市場」、「MSCI亞太區除日本外」、「MSCI亞洲除日本外」3大指數權重全遭到調降，幅度分別為0.19、0.25、0.23個百分點。而以「MSCI亞洲除日本外指數」為例，台灣減少的權重幾乎全部由中國增加的權重（增加0.22個百分點）所取代。

    　根據瑞銀證券的預估，此次枯坐權重的調整，可能牽動2.295億美元被動型資金部位流出台股。MSCI亞洲（不含日本）指數調整指數權重結果出爐，除了台灣被刪去6檔個股、佔指數權重減少0.23個百分點，由16.39％減低至16.17％，是權重調降比例最高的國家，此外韓國、香港、馬來西亞及菲律賓皆是權重遭調降的亞洲國家，而權重比例增加最多的國家則是中國，佔指數權重增加0.22個百分點，由27.28％增至27.5％。

    　MSCI表示，所有調整結果將於11月30日收盤後開始生效，港商匯豐證券則建議旗下客戶，可針對這次調整結果預先操作，買進新成分股、賣出被剔除個股，直至11月30日為止。

    　美系外資券商主管指出，2.295億美元其實還不到新台幣75億元，影響確實有限，且層級僅止於被動型資金，若考量到自主性較高的主動型資金，反倒會因為台股今年底的選舉行情與明年初的元月行情「有利可圖」，積極買台股。

    　備受市場關注的MSCI第四季度調整結果昨凌晨公佈，台股在國際基金經理人主要參考的3項指數中，權重全數遭調降，由於外資圈原先就預期結果將落在「持平至微幅調降」間，因此對於這樣調整結果並不感到訝異。

    　至於個股調整方面，台股共有創意、威盛、中美晶、台船、新興、中保等6檔個股被剔除在「大型股名單」，但這6檔個股也同時被納入同步調整的MSCI小型股名單。

    　有趣的是，MSCI這次倒是大幅度調整小型股名單，除了被大型股剔除的6檔外，還納入麗嬰房與迅杰等32檔、共計38檔。

    　對於MSCI選股策略轉向，摩根富林明投信台股投資組合經理何銘銓認為，在低利環境的資金行情中，中小型股很容易獲得資金青睞。

美股小拉回,台股今天應該是以小型股應戰吧
加油,祝幫友們今天操作順利