標題: 2009/11/20-春源 (2010)-產業別:鋼構 建議買進
童心未泯
堂主
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股字輩 
發表於 2009-11-21 17:49 
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產業概況: 國內鋼鐵需求逐漸恢復中,其中又以各類工程所需的鋼構更明顯,2010 年公共工程成整性展望佳,在鋼價平穩的情況下鋼構公司受惠最大。


公司概況:
春源鋼鐵為各類鋼板裁剪加工以及鋼構、工程公司,今年前三季營收102.97 億,yoy-34.12%,其中裁減為60.4 億,工程收入42.16 億,裁減的衰退高達38.1%,除了量的減少外,鋼價下跌為主因,稅前盈餘2.28 億,但Q3 單季為3.44 億,因此已經擺脫谷底,幾乎回到正常利潤的狀況,估計09 年全年可獲利5 億,稅後eps0.67 元。


2010 年兩大事業部仍將以鋼構工程較佳,因為公共工程、各類廠房、北區營建案展望都優於2009 年,一線鋼構廠爭取到案件的機會較大,鋼價又相對持穩,因此公司此部份利潤率可挑戰2 位數,再加上已在手的工程入帳,不排除可較09 年成長3 成。裁剪部門的業績全年總量一定可超越今年(上半年基期低),所以金鼎證保守估計春源2010 年營收為156億,yoy11.4%,稅前盈餘12.5 億,yoy150%,稅後eps1.68 元。   訪談日期:2009/11/19研究員:劉炘 評價建議: 財務狀況佳,PB、PE 又遠低於同業,建議買進。

資料來源:http://money.udn.com/report/storypage.jsp?f_ART_ID=199529


sorry
江口
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股字輩 
來自 台北
發表於 2009-11-21 21:09 
203.77.37.99
謝謝大大提供分享!!!


無頭像
irfguwkf
江口
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股字輩 
發表於 2012-3-27 10:40 
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感謝版大之分享!