紐約匯市─Fed未關切美元疲弱 美元兌日元下跌
鉅亨網編譯郭照青 綜合外電
2009-11-25 星期三 06:40

因擔憂聯邦準備理事會(Fed)將容忍美元進一步下跌，促使投資人轉向高收益資產，美元兌日元下跌至逾一個月低點。


日元兌大多外幣上揚，可望創下自9月以來，首度兌美元單月上漲走勢。


在今日公布的Fed會議記錄中，Fed官員說，創記錄低點的利率可能引發過度的預期。


分析師說，Fed再度並未關切美元疲弱，如果借款成本更長期走低，可能促使投資人進一步投入股市。


台北時間04:03 美元下跌0.5%至88.54日元，昨日為88.97。歐元上漲0.02%至1.4963美元，下跌0.5%至132.48日元。


Fed官員在11月4日的會議中說，美元跌勢有序，若美元跌勢推升了通貨膨脹，則必須密切注意。


英國央行總裁King說英國經濟面臨著嚴峻的挑戰，投資人因而預期英國央行將擴大購買資產計劃，放寬信用，英鎊兌歐元下跌。英鎊下跌0.2%至90.28便士兌1歐元，昨日為90.10便士。


日元兌大多高收益貨幣上漲，但南非幣與墨西哥披索例外。墨西哥利率為4.5%，南非為7%，日本銀行隔夜拆款利率則僅0.1%。


墨西哥披索兌主要外幣均上漲，太平洋投資管理公司說，該拉丁美洲貨幣是新興市場中，最廉價的貨幣之一，未來一年，可能上漲達20%。


披索上漲0.8%至7.4499兌1巴西里耳，上漲1.6%至9.3459兌1紐元。


分析師預期，隨著美國經濟復甦，未來一至二年，披索將上漲10%至20%。他並說太平洋投資管理公司可能增加持有墨西哥資產。


摩根大通銀行分析師指出，美國央行可能必須維持利率於接近零水平，直到2011年，促使投資人投資海外，賺取較高收益。預期明年第二季，美元可能下跌至1.62兌1歐元。

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減碳議題加溫，塑膠、鋼鐵有短多題材

2009-11-25 工商時報 【本報訊】

    　盤勢分析：周二國內外充斥各項利多訊息，美國10月份成屋銷售達610萬戶，創下二年半以來最高水準，加上市場預期聯準會短期將不易升息，刺激美股三大指數聯袂上漲。國內經濟同時捎來佳音，10月外銷訂單拉高至317.5億美元，年增率4.4％，為金融海嘯以來首度轉為正成長，創12個月來新高。另外，主計處公布的10月失業率降到5.96％，連續二個月下滑，失業情勢有趨於穩定的跡象。

    　台股在利多訊息的帶動下，加權指數開紅重返7,700點之上。不過，在央行對炒匯熱錢示警，使得外資轉趨觀望，成交量仍僅小幅放大，指數狹幅震盪，盤中高低價差僅40點，顯示目前整體追價力道有限，盤勢仍屬高檔震盪格局。

    　近期國內電子股次產業中以太陽能及IC設計股價表現較為亮麗，太陽能主要因12月7日即將登場的哥本哈根會議與美國國會擬定氣候變化法規，近期成為綠能投資的重要指標，太陽能產業今年因德國和義大利又削減太陽能補助，造成模組價大幅下跌，而且美國First Solar和德國Q-Cells兩大龍頭前季獲利萎縮，使得太陽能產業一蹶不振，但預料明年市場需求將會增加帶動銷售，價格也將持穩，對明年太陽能產業將寄予厚望。

    　IC設計則因北美大型3C連鎖賣場BestBuy及Wal-Mart等3C產品庫存量極低，預期到年底前，都有補庫存需求，若再接續中國的農曆年效應，IC設計股在2010年第一季將出現淡季不淡。

    　資產配置：由於未來兩周將進入年底縣市長選舉，政府作多護盤心態應該不會改變，因此，選前台股仍相對偏向樂觀。目前市場對歐美第四季消費需求看法逐漸轉向正面，廠商在庫存控制上也更加有效率，加上第四季對於電子類股項新產品推出，將可帶動電子族群需求，以IC設計、PC相關零組件及需求熱門產品如LCD TV、電子書的受益將較為明顯，12月及明年1月營收將持續有表現，將為09年第一季即2010年布局的重心。

    　此外，隨著哥本哈根會議逐漸逼近，減碳議題持續加溫，其中太陽能、LED將為市場焦點。傳產部份則以塑膠、鋼鐵等較具短期題材，中國收成通路則等待農曆年消費題材發酵。

    　（作者為第一金投信投資研究處資深協理）

過去10年感恩節後1月 電子上漲率7成

2009-11-25 工商時報 【張瑞益／台北報導】

    　年底逐漸接近，市場密切觀察歐美感恩節、耶誕節期間的消費力道。由於明（26）日就是感恩節，法人統計，過去10年感恩節後的1個月，電子類股上漲機會多達7成，和最近電子股佔台股成交值比重提升到7成以上的趨勢吻合，投資人可多留意電子股趨勢。

    　明天就是美國感恩節，為美國年終假期銷售旺季揭開序幕。根據凱基投信整理，自1999年以來共10年感恩節的台股行情，感恩節當日、後一週、後一個月，電子類股指數上漲機率達7成，即便是2008年台股飽受金融風暴摧殘，當年度感恩節當日，電子類股也上漲4.55％，且台股科技型基金今年以來平均績效亦為各類台股基金之首，達67.18％。

    　大展證券總經理陳政元認為，歐美第四季後半通常反應當年度消費市場的強弱。從過去經驗，歐美市場仍是全球重要電子、資訊及通訊產品的主要銷售地區，因此歐美市場和台股連動最直接、緊密的仍以電子股為主，這也是過去第四季電子股佔台股比重通常揚升，且只要旺季需求符合預期，電子股也可望有波段行情的主要原因。

    　凱基台灣電利基金經理人彭國星表示，現階段部分NB、手機等電子大廠年底出貨狀況積極，顯示景氣已經脫離谷底進而好轉，可肯定今年感恩節及耶誕節的銷售量應會較去年同期成長。近期中國東北及華北風雪肆虐，導致市場擔憂農曆年前鋪貨及運輸方面會有所窒礙，更有助於農曆年前補貨、拉貨效應可望提前，電子上游族群，可望在明年第一季淡季不淡。

    　全球半導體業龍頭英特爾認為未來18個月內，全球企業的個人電腦支出可望復甦，且看好明年PC銷售量較今年再成長，有助於電子股表現。

金融季線止穩 醞釀反彈

2009-11-25 中國時報 【劉宗志／台北報導】

    　上周因MOU簽署而出現短線「利多出盡」的金融股，在連續性修正後，本周在季線附近嘗試止穩，昨日尾盤見到點火買盤，下午一時過後類股由盤下急拉翻紅，終場收在當日高點。

    　昨日包括國泰金（2882）、兆豐金（2886）、中信金（2891）等三檔重量級權值股漲幅皆在1%以上，且尾盤拉抬收在當日最高點，有為今日股價暖身意味。

    　在國泰金、中信金等指標股帶動下，昨日金融指數尾盤急拉翻紅收885.49點，小漲0.56%。金融股近期壓回季線附近，表現相對大盤弱勢，不過由於季線仍向上，且類股本周以來已未再見低點，短線有醞釀反彈機會。

    　法人認為，金融股獲利可望緩步回溫，且未來隨著經濟狀況好轉，將有升息預期，加上類股整理時間已久，中線應有表現機會。看好的個股包括富邦金（2881）、中信金、新光金（2888）等。

    　大華證認為，在金融MOU題材下，富邦金為各金控中少數兼具獲利基本面及題材面公司，包括有合併安泰人壽效益、處分債券部位挹注獲利、海西特區已有完整布局等題材，預估富邦金今年稅後每股盈餘2.32元，明年預估為2.65元。

美股漲亞股跌 台股逆勢小紅

2009-11-25 中國時報 【劉宗志／台北報導】

    　美股大漲，但昨日陸、港、日、韓等亞股卻普遍出現拉回，僅台股在失業率下降、10月外銷訂單走高的題材下，有逆勢小紅表現，終場上漲27.41點，收7714.56點。

    　近日外資買超縮手，本土法人也轉為賣方，觀望氣氛頗為濃厚，昨天外資買超9.86億元，投信賣超4億元，自營商也小幅賣超0.09億元，三大法人合計買超5.77億元。

    　金控融資增加 不利籌碼

    　近一周融資增加逾60億元，餘額已突破2400億元，據統計，近一周融資增加張數逾八千張個股，集中近期相對弱勢的金控股，包括中信金（2891）、永豐金（2890）、台新金（2887）、富邦金（2881）、第一金（2892）等入列。

    　法人指出，近期大盤融資增加，對籌碼面較不利，不過融資增加的個股集中已連續修正的金融股，就近二日價量關係而言，可能為特定買盤鎖定，短線股價未必會持續弱勢。

    　外銷訂單走高 題材可期

    　群益奧斯卡基金經理人謝志英表示，台灣10月外銷訂單創下近1年新高點，年增率達4.41%更是金融海嘯以來首度正成長。由於接下來的比較基期較低，預期外銷訂單很快可以看到兩位數成長，加上獨有兩岸題材帶動，至明年上半年台股都有機會演出資金加基本面行情。

    　法人指出，台股近期處於高檔震盪格局，但由於金融股持續遭到調節，權值股又受到壓抑，使得指數走高不易。不過近期IC設計族群表現轉強，已開始陸續反映回補庫存及新產品、新應用的題材。

    　Win7上市 看好PC族群

    　此外，搭配Win7正式上市，預期企業換機潮將陸續出現，法人也看好PC與相關零組件族群業績動能。而在非電子族群，則以ECFA受惠族群為焦點，尤其中國經濟成長趨勢向上，對中國收成股的業績與獲利挹注可期，中長期投資潛力持續看好。

新興亞洲買台股 首選台積電

【聯合報╱記者張瀞文／台北報導】 2009.11.25 02:36 am

  
有「新興市場教父」之稱的墨比爾斯最近表示打算加碼台灣科技股。事實上，在境外共同基金選擇亞洲科技股時，台灣科技股向來是重要標的，尤其是台積電更是第一選擇。

墨比爾斯操盤的基金規模超過250億美元，其中有八檔引進台灣，以富蘭克林坦伯頓大中華基金中的台股比重最高，至9月底時，台積電名列第七大持股，比重達2.95%。以9月底基金的8.27億美元規模計算，持有台積電的金額約2,480萬美元。

另一檔同樣由墨比爾斯操盤且與台股關係可能較大的，是富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金。不過，雖然這是一檔新興亞洲基金，但在前十大持股中沒有任何台股，這檔基金中的泰股高股25%，比重甚至超過第二名中國的約21%。

當然，不在基金前十大持股名單中並不代表基金中沒有台股，只代表比重不高。

以富蘭克林坦伯頓大中華基金為例，年初時一度持有2%多的正新橡膠，只是台積電後來居上，搶進基金的前十大。

說到台積電，已經成為不少境外新興亞洲基金的核心持股。最典型的例子就是施羅德新興亞洲基金，經理人盧偉良持有台積電多年，到今年9月底為止，持有的台積電占4.03%，為第三大持股；以基金27.89億美元的規模來計算，等於約有1.12多億美元的台積電。

台積電在聯博大中華基金、摩根富林明JF大中華基金中的比重也不低，分別有5.11%、4.9%。除了大中華基金以外，在美盛百駿亞太股票基金、德盛老虎基金、匯豐亞太收益增長股票基金、富達東南亞基金、GAM Star亞洲股票基金等基金中，台積電也都名列前十大持股。

台積電為何如此深受外資寵愛？安本新興市場股票團隊投資經理人吉倫表示，台積電不只是因為是大型權值股，而是因為台積電管理良好，管理階層值得信賴，也是難得有前瞻性的科技公司。

13檔個股 散戶丟、法人加碼

【聯合報╱記者呂淑美／台北報導】 2009.11.25 02:36 am

  
近期融資餘額突破2,400億元，但散戶似逢高調節新光金（2888）、奇美電（3009）、華碩（2357）、華映（2475）及聯詠（3034）等13檔個股，法人則反向加碼這些強勢股，雙方形成對作。

法人表示，近期台股大盤指數陷於震盪，但不少個股散戶融資雖減少，股價表現卻亮眼，華碩近日股價表現就頗為強勢，昨（24）日以64.9元作收，蓄勢挑戰日前收盤新高。

根據統計，近20個交易日來，融資減少逾7,000張以上、三大法人聯袂買超的個股有：新光金、奇美電、華碩、華映、聯詠、瑞昱（2379）、凌陽（2401）、中環（2323）、聯成（1313）、泰豐（2102）、瑞智（4532）、華邦電（2344）、聚亨（2022）等13檔。

法人表示，這幾檔個股中，奇美電及華映具有合併題材，奇美電將與群創（3481）合併，因仍有套利空間及看好未來發展，法人加碼不手軟。

至於獲法人買超第一名的新光金，近年來深耕大陸市場，可望成為陸資青睞的投資標的，股價將水漲船高。受到聯發科（2454）重挫衝擊，IC設計股昨日拉回，不過，聯詠、瑞昱、凌陽等仍法人買超。

遠百統一統一超 麥格里看好

【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2009.11.25 02:36 am

  
抓緊台灣10月外銷訂單創下歷史第六高的時間點，麥格里證券高喊明年景氣更好，加上時序靠近農曆年，遠百（2903）、統一（1216）內需概念股，接下來將有表現機會。其中，康師傅TDR掛牌在即，統一超（2912）將掀起比價效應，目標價90元。

外資分析師表示，TDR的「大腕」康師傅將掛牌，除激勵母公司味全（1201）之外，弔詭的是，同為食品中概通路、卻是競爭關係的統一超，將有價值重估的機會。

麥格里表示，台灣內需產業未來受惠景氣回春，而呈現逐季好轉，不管是失業率告別6%，或是10月外銷訂單年增率達4.41%，未來可看到兩位數成長，都是極為正面的訊號。而外銷訂單又是重要的經濟指標，格外具有意義。

麥格里指出，去年下半年基期低，現階段數據亮眼，諸多電子大廠紛紛加發薪水，內銷相關產業將持續旺到第一季。加上明年景氣更好，內需產業股價將步步走高。

而在台灣具有品牌知名的通路連鎖，在中國大陸的銷售預期可以受惠。

遠百、統一、統一超是麥格里內需概念股的三大首選。遠百昨（24）日股價平盤，以34.6元收盤；統一價量齊揚上漲0.7元，站上所有均線，表現最為強勢；統一超也小漲0.3元。