法人力挺 16檔中國題材股旺

【經濟日報╱記者白又仁／台北報導】 2009.12.06 04:56 am

縣市選舉結果出爐，法人表示，結果多符合預期，已進行的產業互動，例如已簽署兩岸金融監理合作瞭解備忘錄（MOU）的金融業、兩岸搭橋互惠下的面板、LED、網通等族群，將回歸業績題材，不受選舉結果影響。 根據CMoney統計，近一周漲幅超越大盤的法人買超個股，具備中國相關題材族群，包括MOU簽定後可登陸或陸銀來台參股的金融股、法令將鬆綁的面板股、中概收成與兩岸產業互惠族群，共有16檔可做為選後布局重點。 法人預估，Win 7換機潮小筆電出貨旺，導致資訊科技（IT）零組件大缺貨，面板零組件又具兩岸搭橋題材，仍將是盤面焦點。 第四季營收持續增溫的LED，以及因網路傳輸需求大增，加速雲端運算等設備升級，網通族群也相對看好。 不過，萬寶投顧總經理蔡明彰表示，馬政府上任一年多來，積極與對岸互動，但此次藍營總得票率卻不升反降，對明年兩岸經濟合作架構協議（ECFA）協商與簽署進展，可能因此出現變化。 蔡明彰指出，塑化、鋼鐵、紡織等族群，仍是ECFA主要受惠標的，不過，利多發酵時間點得看後續兩岸談判的進程而定。 蔡明彰認為，MOU已在11月簽署，當時市場雖以利多出盡解讀，隨股價整理一段時間、選舉告一段落，領先布局對岸市場的金融股，有機會在協定明年1月中生效後，陸續因參股或合作利多，股價仍有上揚的空間。 富蘭克林華美投信第一富基金經理人諶言指出，依目前兩岸政治政策進程推估，與對岸產業發展發具互補關係的電子產業，也有機會成為大陸境內合格機構投資人（QDII）來台重點投資的標的。 群益奧斯卡基金經理人謝志英指出，政府官員陸續表示年底前將全面檢討面板、晶圓代工產業登陸的法令鬆綁，進一步提升國內面板產業的競爭力，LED因應用面擴大，又有兩岸互惠題材，也是明年展望佳的產業。

投信作帳 轉進中小型股

【經濟日報╱記者呂淑美／台北報導】 2009.12.06 03:40 am

  
投信上周賣超26.32億元，積極調節大型權值股、中概股，積極買超友達、輔祥、奇美電、可成、和鑫、義隆、一詮等，加碼集中在面板與相關零組件、IC設計兩大族群；投信認養股明顯轉向中小型股，凸顯年底投信作帳行情特色。

群益店頭市場基金經理人許家豪表示，面板族群與相關面板零組件近期股價表現強勢，原因有三：一是明年有世足賽、廣州亞運等運動盛事，根據過去經驗來看，一向都有帶動面板需求的利多題材。

二是近期有研究機構指出明年面板將出現供不應求的現象，三是國內面板廠出現整併動作，近期仍持續有整併傳聞，將牽動相關零組件供應鏈的改變，部份廠商可望因此受惠。

投信法人指出，由於面板基期相對低，加上原本市場預估面板進入年底與第一季的產業淡季，價格下滑將影響業績與獲利，但目前看來價格下滑幅度將比原先預估小，且由於液晶電視市況佳，液晶電視占面板業者的產能比重又相當高，因此預估明年第一季淡季中業績下滑的幅度將比預期小。

目前法人多數預期明年面板業的產業趨勢展望樂觀，近期外資調升面板股評等，使得市場資金往面板族群移動。

IC設計近期股價表現相對強勢，許家豪認為，大多是因為搭上觸控面板、電子書等當紅產品題材的公司。

外資退場 台股量能恐將萎縮

【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2009.12.06 03:40 am

  
摩根大通（台灣）董事長林照寰表示，縣市長選舉結果與預期差不多，不過，對沖基金11月底已提前結帳，多數外資法人選前也都先退場觀望，他預期台股本周一開始，將盤整到年底，量能萎縮至1,300億元以下。


林照寰剛成功預言杜拜事件將順利平息，這次對台股後市研判，格外引人注目。他強調，「觀望」是外資圈對台股的共識，並不因選舉結束而消除，第一個原因是台股今年漲幅近七成，外資經理人傾向持盈保泰穩健操作，因此年底前應不會大舉增加部位。

第二，對沖基金在11月底已結帳，除非強力看好明年走勢，否則近期結帳出場的資金，短時間不會貿然進場。第三，杜拜世界在本月中旬還有部分債權到期，這部分的不確定因素增加，讓外資更為卻步。

第四，外資不管是研究部門、還是交易室，向來在年底有放假二至四周的慣性，經理人在放假期間，本來就會降低持股。這四個因素發酵之下，台股至年底前難有表現空間，台股也會因為外資圈的觀望氣氛，買盤縮手，量能開始萎縮。

摩根大通預估，台股今年底的目標指數為8,000點，與上周五收盤7,650點相比，僅有350點、4.5個百分點的空間。

林照寰強調，接下來台股將走「國際盤」，先看本月中的杜拜世界到期的債權，能否順利解決，再來就看美元升值的空間幅度有多大。

若美元持續升值，顯示全球仍然擔心各國救市方案若太早退場，衝擊景氣嫩芽，這也將使得資金行情退燒，股市進入整理。

林照寰表示，台股本周開始可關注併購題材。從目前景氣發展與股市來看，對發動併購者而言，代價不高卻能帶來集團綜效；對被併購方來說，經濟規模不大，若不趁早妥善處理，恐無法面對下次景氣周期。林照寰未點名併購對象，但應該指的是面板相關併購案。

瑞銀證券雖未發表正式報告，但根據內部資料顯示，縣市長選舉不直接影響政權，重要的兩岸關係、經濟政策也都維持不變，加上此次選舉結果在預期之內，因此年底預估台股指數8,000點、未來12個月目標價8,800點的目標，並不會改變。

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選民對國民黨很寬厚，馬：深切檢討

    * 2009-12-06
    * 【時報-台北電】

    三合一（縣市長、縣市議員、鄉鎮市長）選舉在昨（5）日晚間順利落幕，國民黨主席馬英九在選後表示，國民黨此次在席次跟得票率方面都不理想，未來將以謙卑感恩的精神、徹底反省的態度，面對這次選舉所傳達的警訊。
　　馬英九昨晚8時許抵達國民黨中央黨部，與副總統蕭萬長，行政院長吳敦義及國民黨政策會執行長林益世等人，針對選舉結果進行討論。
　　據了解，國民黨高層向馬英九報告，此次選舉結果與黨中央原先預期相差不多，儘管席次增加，但得票率確實比預期低，經討論後，定調此次選舉結果是「平盤」，獲得馬英九首肯，並敲定馬英九選後記者會中不會用「敗選」的字眼形容選舉結果。

　　晚間大約9時半，馬英九和黨務主管一起現身記者會，發表對選舉結果的正式談話。
　　馬英九表示，此次國民黨獲得的席次跟得票率都不如理想，國民黨會徹底反省，面對選舉結果所傳達的警訊。
　　馬英九表示，在當前全球經濟如此不景氣、失業率如此高的情況下，選民還給國民黨在12縣市繼續執政機會。他們對國民黨非常寬厚，國民黨一定抱著謙卑跟感恩精神，以徹底反省嚴肅態度，面對這次選舉所傳達的警訊，繼續不斷推動改革。
　　馬英九並表示，他會要求行政部門落實提振經濟跟興利除弊，同時也要把握當前經濟逐漸復甦的契機，提振明年的經濟。他同時希望當選同志在地方執政跟問政表現要符合人民期待，真正做到清廉、勤政、愛民。
　　對於此次選舉不盡理想，國民黨內誰該負起責任，以及選舉失利是否代表馬英九光還褪色等敏感問題，馬英九都指出，選舉的成敗不是單一因素所能決定，包括候選人、大環境以及政黨的輔選都有關係，不宜歸因於某個特別因素。
　　但他表示，國民黨會對「找得到的原因」努力改進。
　　此外，馬英九也表示，對於在選舉過程中違反黨紀的黨員，相關單位已經收集資料，會在7日採取必要行動。
　　現場媒體要求馬英九對宜蘭縣選輸、新竹縣贏評論差別何在？馬英九則表示，新竹宜蘭原本就不同，基本盤候選人以及大家努力都不一樣，儘管大環境影響是一樣的但結果不一樣，不難看出他不願再就選舉失利縣市多所苛責。

投資綠色經濟，2年逾兆美元

    * 2009-12-06
    * 【時報-台北電】

    根據全球氣候繁榮聯盟最新統計，全世界投入綠色經濟的民間資金，不到2年時間就超過1兆美元，就該聯盟建置的全球榜單內容來看，一般投資者和民營企業對永續發展的推動，遙遙領先各國政府。
　　由各國綠色團體齊心建置的「新全球氣候繁榮排行榜」(New Global Climate Prosperity Scoreboard)，搶在哥本哈根會議開幕之前，公布2007年以來世界各地投資於太陽能、風力、地熱、海洋、能源效率與儲藏、農業等的相關資金，總數達1兆2,480億美元，這是來自於公開的資訊和各企業應允投資或開發的計畫。

　　全球氣候繁榮聯盟主席暨全球城鄉發展組織執行長威斯(Marc Weiss)指出，1兆2,480億美元的龐大資金，不僅是來自歐洲和北美地區，其中不乏來自中國、印度、巴西和其他開發中國家的民間部門，反映出地球暖化危機的認知，在21世紀快速普級化。
　　推動此項排行榜不遺餘力的未來學家韓德森(Hazel Henderson)，廣泛邀集金融人士、商界、各國經濟發展局、科學家和非官方組織，從四面八方搜集並追蹤各式數據，特別是金融市場的投資商品、企業技術研發，以及政府政策計畫的實踐。
　　該組織表示，2年內投資綠色相關的資金在1兆美元以上，其實低於奧地利氣候風險小組所估算的「每年1兆美元的投資金額」，全世界應該連續10年每年投入 1兆美元，才能達到預期的低碳經濟所營造的繁榮與就業機會，「就算是一次投入10兆美元，也遠比美國政府紓困金融機構的資金來的少很多。」
　　聯合國在哥本哈根會議的同時，同意和部份成員國合資19兆美元，投資發展綠色企業，包括修正工業發展的結構性問題。威斯指出，來自民間的資金投入，不僅動作會比較快，私部門資金對於投入產出的效果，要求較高，且較能善用技術創新與資源，保護環境與推動永續更為縝密，將會在綠色發展上取代政府暨公部門的角色。

國民黨失利，ECFA受衝擊

    * 2009-12-06
    * 【時報-台北電】

    選舉激情已過，總統府下週一將召開國安會議針對9日在大陸福州登場的江陳會第二次預備性磋商，以及第4次江陳會進行沙盤推演。經濟部也將著手規劃年底面板、半導體和晶圓代工進一步開放登陸事宜，至於內閣雖不改組，但國營事業等部分人事將會進行局部調整。
　　民進黨在選前大力炒作反對簽署ECFA議題，並將此次選舉視為民眾對ECFA投下的不信任票，昨天選舉結果，民進黨不僅在原本執政的雲、嘉、屏三個縣得票數大幅領先，還搶回藍營執政的宜蘭縣，新竹縣的彭紹瑾得票數也超出預期，顯示該議題在農業和傳統產業縣市發揮作用，也對第4次江陳會和未來兩岸政策造成一定壓力。

　　由於江陳會第2次預備性磋商預計9日、10日在福州舉行，第4次江陳會談也預計21日起展開並啟動ECFA正式協商，總統府國安高層例行會議預計週一將邀集相關部會，針對江陳會所涉及的議題進行協調，並就諮商和正式會談可能發生的狀況進行沙盤推演。
　　總統府官員表示，民進黨預計20日起號召民眾展開江陳會期間的各項抗爭活動，政府不會也無權阻止合法的集會遊行，但前提是要確保與會者的人身安全，這些都要有妥善的規畫。
　　此外，行政院長吳敦義日前表示面板產業將在年底前檢討擴大開放登陸，經濟部長施顏祥也指出面板、半導體及晶圓代工登陸議題，會在12月底召開跨部會會議協商。因此經濟部選後將積極著手相關的規畫工作。
　　據了解，經濟部初步研議的方向將鬆綁12吋晶圓廠，中大尺寸面板、IC設計及高階封測，登陸紅線將由禁止類改為專案審查。其中晶圓廠將比照美國依瓦聖納協定規範與國際接軌，但會要求根留台灣守住核心技術。
　　至於中國大陸的學歷採認方面，教育部近期將舉行公聽會，徵求各界意見再作最後定案，爭取明年上半年實施，初期先採認41所大陸大學學歷，並往前回溯到1997年，不過這部分仍有爭議，仍待行政院定案。

內資：選舉結束就是利多三大投顧偏多

    * 2009-12-06
    * 【時報-台北電】

    台灣縣市長大選5日揭曉，市場分析師認為，大致而言都符合市場預期，沒有太多意外，因此判斷對周一台北股市影響將是中性，但是分析師也不約而同指出，在選舉這個不確定因素消除之後，選前撤出資金可望重新歸隊，「選舉結束」本身就是一項利多，資金回流將有助台股成交值放大，年底前指數仍可望挑戰8千點關卡。
　　元富投顧總經理劉坤錫表示，選舉結果目前看來將不會衝擊周一台北股市，即使些微負面影響，也將是極微、極短時間，這個極短線的拉回，投資人反應把握機會趁勢布局。

　　劉坤錫指出，台股先前已提前讓杜拜事件測試底部，因此台股前波低點具相當強力的支撐，短線若台股拉回都是佈局買點，預期年底之前台股仍有機會突破 7875點，並進一步挑戰8千點關卡，建議以具題材的金融股、消費性電子相關的IC設計、半導體封測及LCD TV相關個股，傳統產業股，年底之前則是看好鋼鐵、航運股。
　　寶來投顧王兆立副總經理也認為，不確定因素消除之後，「選舉結束就是利多」，不僅台股極短線的操作氣氛將結束，先前選擇提前退場觀望的資金，預料下周將不會有低接的機會，且在這些資金重新進場之下，台股成交值有機會突破先前僵局進而有明顯放大。
　　王兆立並指出，上周五（4日）時，台股期貨市場以布空單避險的動作，這些空單在選舉結果持平之下，預計周一都將有回補動作，因此極有機會進一步率先帶動台指期開高，並激勵台股周一出現開高走勢，王兆立並認為，後市只要國際股市平穩，台股年底之前指數可望看到8千關卡位置。
　　萬寶投顧總經理蔡明彰認為，此次縣市長選舉以得票率來看，恐怕略為不利執政黨，但是整體而言，對周一台股影響應不明顯，蔡明彰同樣強調，若台股指數有拉回，對中線投資而言，都將是不錯的布局時機。