標題: [Money錢]未來中國之王台股吃得到的大商機
無頭像
colo1126
江口
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發表於 2009-12-9 19:29 
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美國總統歐巴馬訪問中國,《TIME》雜誌在歐巴馬訪華前夕發表「我們可以從中國學到的5件事情」文章,引起注意。其中的第4件事提到,歐巴馬訪華將遊說中國人進行更多消費,但中國「積穀防饑」的觀念,卻是美國要學習的一課,也就是未來美國人要更節約一點。這個提醒其實已經反映出未來世界的局勢──中國消費力將崛起。

而近來《Fortune》雜誌也以「中國買下全世界」為封面,探討中國強大的購買力,正改變全球財富脈動的議題。如何跟隨這列中國財富增加、購買力大增的順風車,讓自己添富,已成為投資顯學。

Money 錢》雜誌訪問了群益投信海外投資長葉書弘、寶來大中華資本市場總經理黃齊元、萬寶投顧副總經理黃清照、富邦投信董事長曹幼非、華信投顧總經理李士豪、資深分析師柯建維、高欣證券總經理林宗霈、寶成投顧總分析師李全順、拓墣產業研究所上海總經理張光平等多位專家,大家一致的看法就是:中國經濟復甦力道強勁,靠中國內需崛起賺錢的時代來了!

中概內需收成股已成為投資主流
未來的投資布局,「大中華」是關鍵中的關鍵,曹幼非一針見血指出,看的就是中國消費的崛起;而在投資界超過20 年的黃清照也強調,20 年前投資金融與資產賺大錢,10 年前靠科技股發財,但從現在起,中國內需收成股才是投資的明星主流。

李全順表示,世界銀行預測中國2010 GDP 成長率達8.7%,景氣應該比今年好,而且將帶動亞洲地區經濟回溫,今年第3季中國的企業獲利年成長率為20.5%,估計第4 季將更具爆發性,經理人採購指數也連續8個月呈現正成長,世界銀行預估到2015 年,中國工業產值每年將以11% 的成長率,躍居為全球的冠軍。

中國的成長不只快,而且延續、持久,5 年內看不到烏雲。柯建維認為,如果投資獲利有分階段,今年中國內需收成股大漲,還只在小學階段,未來還有很大空間。林宗霈與李士豪也都預期,明年中國內需收成股將是台股的主流。

中國5大商機台商吃得到
綜合專家們的觀察,明年中國有10 大明星產業非常火紅,包括:基礎建設、食品、房地產、醫療、3G手機、LED、太陽能及風力等環保節能相關、汽車與電動車、消費通路、網路等。

其中,台商較具競爭優勢的是食品、消費通路、汽車、3C 電子及環保節能5 大產業,布局深入的台商,可以得到中國內需消費大成長的養分,前途看好。

商機1 食品消費者信任度高
在食品產業中,康師傅(0322HK)、旺旺(TDR 代碼9151已經是龍頭地位,但業績將隨著中國市場成長而持續水漲船高。其中,與康師傅關係密切的味全(1201),以及提供油脂給康師傅的南僑(1702),可以特別留意。另外,傳言旺旺未來可能跟統一(1216)合作,進軍中國飲料市場,也受到矚目。而大成(1210)在白肉市場的布局,由於競爭對手的規模不大,也有機會勝出。

李士豪認為,台商在食品業的優勢是品質獲得信任,現在中國人有錢了,不只要吃飽,更要吃得好,因此產品品質好的台商將受惠。

商機2 消費通路售後服務受青睞
中國消費力提升,各類通路都會受益。柯建維看好中國的通路價值,甚至可凌駕品牌價值,原因就是對品質的信任感。

他解釋,美國許多二線城市小店的陳列商品不會是假貨,但在中國,就連百貨公司都可能買到假貨,在這種特殊環境下,能獲得消費者信任的通路將有助於銷售,包括中國大潤發、麗嬰房(2911)、遠百(2903)、寶成(9904)等,這些台商不只銷售產品,還提供換貨服務,因此特別受到消費力提升後的中國消費者青睞。

商機3 汽車零組件市場大成長
今年中國汽車銷量預估將達1200 萬台,躍升全球第一,所有專家都看好中國汽車產業的發展。林宗霈指出,當國民所得超過3000 美元,不只食品,許多耐久消費財都會崛起,近來中國房地產與汽車市場火紅,可獲得證明,因此台灣汽車零組件相關公司如正新(2105)、建大(2106)、堤維西(1522)、東陽(1319)都會受益。

過去台商只能在汽車售後市場提供零件,但中國汽車廠崛起,台商可直接切入供應鏈,業績水漲船高,像專注在汽車美容服務保養的新焦點(TDR代碼9106)就前途看俏。

商機4 3C 電子資通訊產品供不應求
張光平表示,明年中國內需、政策雙箭齊發威,資訊與通訊產業(ICT)市場榮景可期,預估2010 年中國ICT 產業產值與需求年成長率分別為7.8%12.4%,將呈現供不應求態勢,NB、液晶電視、智慧手機更有接近2成左右的成長。

不過,台商在消費電子的品牌力不強,主要受惠的是上游面板零件與下游NB、智慧手機製造,但是在中國已布建通路的聯強(2347與擁有3C 賣場百腦匯的藍天(2362),以及上游零件供應商大聯大(3702)等,業績將呈現穩定向上的趨勢。

商機5 環保節能政策大力支持
面對逐步起飛的太陽能市場,中國積極透過政策扶持,驅動市場快速成長。其中,張光平認為,將於2009 年底或2010 年出台的「上網電價法」最受矚目,該政策係強制要求電網公司以較優惠價格、期間長達20 年來收購太陽能發電,藉此確保廠商收益。

此外,中國也推動「金太陽」等補貼政策,太陽能發電獲得補貼後,價格甚至可與火力發電價格相當。拓墣預估2010 年中國太陽能發電市場需求將達6.2 億美元,年成長率高達138.5%,益通(3452)、茂迪(6244)、中美晶(5483)等相關廠商也將雨露均霑。

在發展日益成熟的LED 照明方面,中國的「千城萬盞」LED 路燈計畫,規模愈來愈大,也將帶動中國LED 產業的大爆發,晶電(2448)、億光(2393)、璨圓(3061)、真明麗(1868.HK)都會受益。

以上5 大產業中,康師傅、旺旺、正新、中國大潤發都已經在中國市場稱王,未來還有許多即將嶄露頭角的未來天王,將在往後3-5 年顯露大崛起的潛力,更是值得注意的投資新焦點,後續文章精挑真明麗、新焦點、大成、麗嬰房、大聯大及5 家公司深入剖析投資潛力。


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whangpeiyen
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股字輩 
發表於 2009-12-17 09:46 
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謝謝colo1126大大的貼出分享


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leon
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