操盤心法-政策面輕聲細語、未偏空,持股5成
2010-01-19 工商時報 【本報訊】
盤勢分析:重登8,300點後,周一台股面臨新挑戰,在消息面上,首先是國安基金確定可以釋股,規模接近新台幣1,000億元;其次是美國元月消費者信心表現不如預期,美股周五出現重挫;在此利空環伺下,台股以低盤開出,8,300點失守,不過空頭似乎也只在開始氣勢領先,後續追擊力道有限,反而是多頭穩扎穩打,蠶食後繼之以鯨吞,尾盤一度翻紅,終場以小跌19點作收,成功守住8,300點,成交量萎縮為1,402億元,量縮價穩。
周一市場關注焦點在國安基金的動向,此一籌碼面的利空終於落實,其實在心理面卸除負擔,未必有害,以元月國際熱錢規模,要消化約1,000億元市值的國安基金籌碼也不是難事,何況去年底機構投資人結帳出清,正等著逢低補貨,釋股影響有限,政策面還是輕聲細語,政府並未偏空。
投資人沐浴在元月效應的充裕資金裡,常提防中長期指標過熱的徵兆,中國首開提高存款準備金率拉高的緊縮先聲,新興國家苦於熱錢氾濫者,恐怕在元月後也會順勢收緊貨幣供給,不過2007年台股月KD上80後,經過近一年指數才到最高點,目前恰在其半,故平衡風險與機會,持股5成是持平做法,倒是4月份年報與季報公佈時間,可能才是真正危險關鍵。
選股策略:方向上應回頭檢視中小型電子股,尤其是因為投信減少持股而股價拉回者,其投資價值最應重估,如被動元件、LED、封測與設備類股,逢低佈局。
指數似乎仍有再上層樓機會,鋼鐵、塑化與營建受惠於資金行情與商品價格,短期人氣匯集,中小型個股較有表現機會。
後市觀察重點:開放QDII投資台股金額縮減,似乎顯示政府對於股市過熱有戒心,倘若外資每日大買百億元的盛況不再,本土資金能否接續?尤其是融資持續增加,若爆出單日30-40億元的高量,則可能意味樂觀過頭,應存有風險意識。
(金鼎投顧協理)
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