萬 寶 週 報  重 點 摘 要 (847期)   
手指革命即將來臨        全球科技迷都在等待Apple即將推出的平板電腦iSlate，盛傳將在1月27日正式亮相，如果說《阿凡達》是眼球革命，那iSlate將會是手指革命，鍵盤和滑鼠將會永遠被丟棄到歷史的灰燼裡。蘋果故意錯開CES展，選擇在1月下旬舉行一場大型的產品發表會，而新產品就是一台10∼11吋的觸控平板電腦。這款產品，沒有滑鼠、沒有鍵盤，外觀如同一台大型iPhone，配備多點觸控螢幕，可當電子閱讀器和電腦顯示器使用，還有3D影像、虛擬鍵盤、視訊會議、無線上網等功能，售價約在600美元，更驚人的是Apple預估第1年的銷售量就會達到1000萬台。所以這幾年只要能咬一口Apple的代工廠，等於是獲利的必然保證。 為了搶食iSlate的代工訂單，台灣製造商也是精銳盡出，iSlate的代工訂單幾乎已經確定由鴻海(2317)吃下，鴻海首季電腦產品出貨強勁，包括蘋果平板電腦及惠普印表機等產品，挹注營收金額將達500億元，零組件供應商包括電池廠：新普、順達科；連接器廠正崴、連展、萬旭；觸控面板感測器的和鑫、勝華；背光模組的中光電；及強化玻璃廠正達等。 勝華(2384)與彩晶(6116)從2009年第12月後，股價就不斷走高，成為iSlate第一波受惠個股。觸控面板模組之外，iSlate除了TFT-LCD面板先採用韓國LGD的面板，處理器是自家設計之外，其餘零組件與代工都是台灣廠商，因此也被市場預期，將可比照當年iPhone模式，引爆相關概念股股價。 當然，Apple概念股相當多，比較可以留意供應Apple低煙無鹵(Hargen Free)電源線的良維(6290)，由於低煙無鹵電源線報價是傳統電源線的4∼5倍，毛利率可達30∼40％，Apple在新產品策略上，幾乎要求全數零組件供應都採最高規格的環保製程。良維因應Apple後續訂單需求，仍在積極擴充產能。 雲端應用帶動大型網路伺服器需求大增，良維的動力線主要應用於高耗電的大型伺服器，目前最主要客戶是IBM，占IBM逾80％。在大型伺服器需求成長下，今年動力線出貨量約15萬條，由於IBM為全球最主要的大型伺服器供應商，主要客戶包括Google、Yahoo！及跨國金融機構等，全球市占率第一，隨著雲端需求成長，市場預估，IBM明年伺服器出貨量可望較今年大幅成長50％，也讓IBM大型伺服器動力線供應商良維的業績水漲船高，預估明年出貨量可上看23萬條，成為推升良維明年業績動能之一，預估良維今年業績有機會成長逾30％，稅前EPS可望挑戰7.5元。
DRAM報價谷底翻        近期電子大廠陸續召開法說會，普遍表示對今年展望樂觀，台股壓縮整理後，可望上演一波「法說會行情」。全球DRAM廠商從2006年投入「擴產競賽」，造成DRAM嚴重供過於求，加上2007年1月推出的Vista銷售不如預期，使得DRAM報價最多僅維持在約2美元的生產成本附近，也讓DRAM廠開始進入慘澹經營，2008年金融海嘯更讓DRAM報價崩盤，DDR2 1Gb eTT現貨價從2008年6月的2.16美元，跌到2008年12月的0.59美元，由於跌破約1.3美元的現金成本，DRAM廠等於賣一顆賠一顆，引爆了力晶(5346)、茂德(5387)的財務危機，甚至連政府都出面成立TIMC挽救僵局。 雖然DRAM報價從去年Q1開始反彈，但上半年始終低於約1.5美元的變動成本，下半年隨著Server及NB開始導入DDR3，造成DDR3缺貨，帶動報價起漲，DRAM廠將DDR2產能轉為生產DDR3，隨著進入歐美PC旺季，加上中國需求，反而讓DDR2供不應求，因此去年11月DDR2 1Gb eTT現貨價漲到最高2.66美元，一度超過DDR3的報價，帶動台灣多家DRAM廠，去年Q4獲利順利轉虧為盈。