融資增加幅度 大於 2% ，三大法人買超: 大於3000張股票:

今天沒有

沖沖樂熱門股 (當沖率>25%)

0060 新台灣  2101 南港  2379 瑞昱  2390 云辰  2415 錩新  2440 太空梭  2453 凌群  2458 義隆  2478 大毅  2485 兆赫  2493 揚博  2501 國建  2505 國揚  2534 宏盛  3035 智原  3057 喬鼎  3080 威力盟  3188 安茂  3230 錦明  3360 尚立  3450 聯鈞  3504 揚明光  3514 昱晶  3533 嘉澤  3535 晶彩科  3546 宇峻  3561 昇陽科  3576 新日光  4527 方土霖  4716 大立  4903 聯光通  5213 亞昕  5317 凱美  5349 先豐  5434 崇越  5452 佶優  5474 聰泰  5475 德宏  6118 建達  6119 大傳  6150 撼訊  6161 捷波  6180 橘子  6196 帆宣  6244 茂迪  6298 崴強  8074 鉅橡  8085 福華  8249 菱光

美股盤後─恐復甦力道難持續 科技股領跌 道指挫53點
鉅亨網編譯許家華 綜合外電　　2010-01-30 05:59:24　

周五美股收低，科技股領跌，係因投資者認為去年第 4 季所看到的經濟成長強勁力道無法維持下去。


道瓊工業平均指數下滑 53.13 點或 0.52%，收 10067.33 點。

Nasdaq指數下降 31.65 點或 1.45%，收 2147.35 點。

S&P 500指數下滑 10.66點或 0.98%，收 1073.87 點。

費城半導體指數大挫 11.18 點或 3.42%，至 316.07 點。

道指和S&P 500收在去年 12 月 6 日以來的低點，而Nasdaq收盤指數更達去年 11 月底以來的低點。

繼周四賣壓陡升之後，科技股與商品股連續 2 個交易日領跌，收盤前一小時道指和S&P 500跌幅約達 3%，Nasdaq跌幅高達5%。

DeWaay資產管理公司的執行長 Don DeWaay 表示：「我認為這多少是在控訴我們目前所看到的經濟。市場逐漸瞭解，雖然去年第 4 季的GDP成長良好，但今年經濟仍不會像先前預期那樣強勁。」

周五稍早股市走高，係因GDP報告優於預期，有助於減輕股市漲勢超過復甦速度的疑慮，加上消費者信心報告和製造業數據都帶給今日早盤股市正面上漲的動力。

但至午盤過後，市場過去兩周的擔憂再次興起。上周因中國限制信貸以及美國白宮計畫對大型銀行規模設限，導致市場出現高度賣壓。

周五賣壓分佈廣泛，但科技股領跌，Intel (INTC-US；英特爾)、Microsoft (MSFT-US；微軟)、IBM(IBM-US)、Apple (AAPL-US；蘋果)，以及 Hewlett-Packard (HPQ-US；惠普) 皆為收低的大型股。

華爾街所謂的恐懼指數─Vix指數今日在股市籠罩在賣壓之下後上升 3%。

周四美股收低，係因手機晶片廠 Qualcomm Inc(QCOM-US；高通) 與 Motorola (MOT-US；摩托羅拉) 公佈展望疲弱，致使科技股領跌。此外，國際信評機構 Standard & Poors (標普) 的報告指出，英國金融系統不再是全球最穩定、風險最低的金融系統之一，此消息亦對市場造成衝擊，拉高賣壓。

然，周四也有正面力道，聯準會主席伯南克確定連任，終止了市場懸宕的不確定性。

經濟消息：

美國商務部周五公布，第四季實質國內生產毛額 (GDP) 年率成長5.7%。2009年全年仍下降2.4%，創1946年以來最大降幅。

美國勞工部周五公布，第四季就業成本指數上升0.5%，小幅高於第三季的上升0.4%。

根據媒體周五公布的芝加哥地區採購經理指數顯示，芝加哥地區 1 月製造業活動已見加速，1月採購經理指數上升至 61.5%，12月公布值為 58.7%。

路透社與密西根大學公布，美國1月消費者信心指數上升至74.4，創2008年1月以來高點，亦較分析師上升至73的預期還高。12月數據為72.5。

就業市場消息：

歐巴馬今日稍晚將公佈一項 330 億美元的稅額抵免方案，旨在刺激工作機會成長。該方案內容包括，企業每新淨聘一名員工就可抵免 5000 元稅額。

企業消息：

2大科技產業領頭羊在周四盤後公佈財報─Microsoft (MSFT-US；微軟) 和 Amazon.com (AMZN-US；亞馬遜)。

微軟公佈季度營收和獲利上升，優於預期，歸功於新作業系統 Windows 7的強勁銷售力道，但儘管如此，周五微軟股價仍大挫 3.36%，收 28.18 美元。

亞馬遜亦公佈季度營收和獲利上升，優於預期，但周五股價失守漲幅，收低 0.49%至 125.41 美元。

目前已有 220家或 44%的 S&P 500企業公佈財報，根據Thomson Reuters，獲利預計年升 206%，營收預計年升 7%。獲利驚人漲幅主要來自金融產業，係因該產業在 2008 年大虧損，但去年則大幅度獲利。扣除金融業獲利，整體獲利成長下滑至 15%，營收成長降至 2%。

全球市場：

近來因中國限制信貸與S&P’s恐削減日本債信的影響，亞股頻頻受挫，周四依舊收跌。歐股收高，德國DAX指數上漲1.2%、法國CAC-40指數上漲1.4%、英國FTSE-100指數上漲0.8%。

公債、美元與商品市場：

美國公債價格上升，拉低基準 10 年期公債殖利率自 3.64%降至 3.61%。

美元兌歐元、日元雙雙升值。

美國 2 月交貨輕原油價格下跌 75 美分至每桶 72.89 美元。2 月交貨黃金價格下跌 60 美分，至每盎司 1083 美元。

高通低庫存 德意志喊進台積電

2010-01-30 中國時報 【林上祚／台北報導】

    　台積電48億美元資本支出，昨日在外資圈引起不同反應，由於台積電在晶圓代工領域的絕對領先優勢無可置喙，部分外資儘管擔心產能過剩，僅微幅下調目標價，花旗與德意志證券，則仍維持台積電買進評等，目標價分別為69元與78元。

    　台積電周四舉行法說會，公布超樂觀的資本支出計畫後，台積電昨日股價在台股扮演中流砥柱角色，終場股價逆勢上漲1.5元，收在61.5元價位。

    　法說超樂觀 股價逆勢收紅

    　花旗環球證券分析師陸行之表示，台積電龍頭地位，毋庸置疑，在股市震盪過程具防禦性，台積電上季獲利高於外界預期，今年在大舉增加研發費用後，40/45奈米價格將更具優勢，因此維持買進評等。

    　40/45奈米 囊括八成市占

    　德意志證券分析師周立中表示，台積電40/45奈米良率，已從上一季不到四成，提升到六成以上，65奈米製程芯片平均報價，第一季也有機會調漲，德意志雖然持續看壞特許等二線晶圓代工廠，但對台積電未來前景仍持續樂觀。

    　由於二線晶圓代工廠在40/45奈米製程的良率偏低，該製程生產芯片，多用在高效能繪圖晶片，行動上網裝置中央處理器、高階智慧型手機與液晶電視控制IC，它們在高效能與低耗能要求上更勝其他芯片，二線晶圓代工業者，沒有台積電龐大的研發人力做後盾，要突破這個技術瓶頸的時間將會拖長。

    　德意志證券調查，台積電未來二年，在40/45奈米製程，的確將囊括起碼八成以上市占率。

    　儘管全球最大的手機晶片供應商高通（Qualcomm）昨日宣布下修今年財測，但周立中認為，高通第四季存貨水準大幅下降23％，顯示手機晶片接下來的庫存修正風險降低，德意志預估，台積電今年在電腦、液晶電視等相關晶片訂單帶動下，下半年十二吋晶圓廠產能可望維持滿載。

    　相對之下，高盛與瑞銀證券對晶圓代工業產能過剩問題相對憂心，高盛昨日並且下修台積電目標價，由原本64元降至63元，投資評等仍為「中立」。

世界：Q1晶圓出貨季增25%

2010-01-30 工商時報 【記者涂志豪／台北報導】

    　世界先進（5347）昨（29）日舉行法說會，總經理方略表示，雖然LCD驅動IC需求強勁，世界首季晶圓出貨量將較上季大增25％，世界Q1晶圓出貨季增25％但因成熟製程價格競爭及產品組合調整，第1季平均出貨價格（ASP）恐較上季下滑7％至8％，毛利率也會降至14％至16％。與會法人則對世界的首季業績展望感到失望，但認為降價有利於聯詠（3034）等上游LCD驅動IC供應商。

    　世界先進公布去年第4季營收達31.23億元，季減率達28％，主要是受到LCD驅動IC供應商為調整庫存，大動作縮緊投片量所導致，由於產能利用率由74％降至56％，毛利率也因此降至11％，本業維持小幅獲利，單季稅後淨利則達8,700萬元，每股淨利0.05元。世界先進自結2009年營收達125.88億元，稅後獲利達8,900萬元，每股淨利0.05元。

    　由於LCD驅動IC生產鏈庫存調整動作，已經在去年12月已經結束，世界先進第1季接單果然明顯轉強，首季晶圓出貨量將較上季大增25％，產能利用率也會回升到75％。

    　但是方略指出，因成熟製程價格競爭、年度價格調整、及產品組合調整等多重因素影響，第1季均價將下跌7至8％，若再考量到匯率升值、工作天數減少、年度停機歲修等因素，毛利率預估僅小幅回升至14％至16％，低於市場普遍預估的20％。

    　世界先進董事長章青駒則表示，由於小尺寸面板LCD驅動IC製程在未來可能微縮到0.13或0.11微米以下先進製程，僅擁有8吋廠及技術水準在0.13微米以上的世界來說，未來將有訂單流失的風險，所以，世界今年策略上將著重在技術層次最高僅到0.18微米的大尺寸面板LCD驅動IC的接單上。

    　由於今年面板市場看好，在大陸第2波家電下鄉、歐美年初促銷旺季等需求帶動下，章青駒也十分看好第2季及第3季接單。他表示，由客戶的下單預估來看，第2季聽見度很高，但訂單實際下單的能見度還不高，第3季一向是LCD驅動IC最旺季，世界已決定第3季後停止記憶體代工業務，全力衝刺邏輯晶片接單，今年資本支出會調升到接近20億元。

杜金龍：初升段恐怕已經結束

2010-01-30 工商時報 【記者楊穆郁／台北報導】

    　受美股下跌逾百點、亞股走跌影響，昨（29）日台股開盤即下挫逾百點，盤中甚至一度重挫逾200點，7,500點關卡一度失守。幸而尾盤在特定買盤介入下，電子龍頭股由黑翻紅，最後下跌54點以7,640點作收，周線連續第2周下跌，下跌286點，月線則重挫547點。投資專家表示，近期台股將持續受國際股市影響，短線可能先測試去年11月簽MOU後低點7,490點。

    　大華投顧董事長杜金龍表示，去年底幾乎所有法人、券商都看好元月行情，結果卻出現反市場預期的走勢，單月跌幅達6.69％，半年線在台股向來支撐效益不大，台股有可能跌破半年線後，測試去年11月兩岸MOU簽訂後，台股先拉到7,875點再下殺至7,490點的低檔區。

    　杜金龍表示，台股從3,955點起漲，連續漲13個月不見明顯的回檔修正，元月份回檔547點，有可能代表初升段已經結束，8,395點幾乎有7、8成的機率是3,955起漲以來的最高點，台股在農曆年前不容易有大行情，農曆年後有可能出現初升段轉主升段的尷尬時期。若未突破8,395的高點出現，確定初升段結束，強勢整理先看回檔三分之一處，可能回檔到6,900至7千點間，快則第2季，慢則到8月左右，進入主升段後，才比較有機會再看到大行情。

    　匯豐龍鳳基金經理人黃世洽表示，外資賣超未見結束，昨日仍賣超105.9億元。在落底訊號出現前，投資人應審慎操作，不建議貿然進場搶短。黃世洽指出，外資最近6個交易日連續賣超，合計賣超高達742億元，所幸政府護盤的立場相當明確。因全球股市尚未止跌回穩、熱錢持續流出新興市場、籌碼面也還未沉澱下，短線台股面臨的賣壓仍大，現階段不必急於搶短，宜待上檔賣壓逐步消化、落底訊號陸續出現後，再逢低擇優進場。

    　短線落底訊號除了觀察外資何時轉賣為買、融資餘額能否順利減肥外，績優股能否止跌也是一項重要指標；只要大型龍頭權值股和績優股止跌回穩，可視為資金陸續回頭的一大指標，亦有利後市反彈。

瑞銀：預估第2季才會落底

2010-01-30 工商時報 【記者張志榮／台北報導】

    　根據統計，過去4個交易日國際資金賣超台股金額在亞太區股市居冠、比重高達46％，瑞士信貸證券認為，按歷史經驗，賣壓恐怕得持續1個月，瑞銀證券昨（29）日也認為，台股短線雖有反彈機會，但這波修正第2季才會結束。

    　幾乎看美股臉色操作台股的國際資金，昨天在美股重挫下再度賣超台股逾百億元，外資交易室主管指出，由於美股至今仍找不到如何回穩的誘因，預料國際資金賣壓還會持續一陣子。

    　瑞士信貸證券亞太區首席策略分析師席瓦（Sakthi Siva）指出，近期國際資金調節台股的壓力最大，以過去4個月為例，共賣超亞太區股市39億美元，其中台股佔了16億美元，比重達46％，其次才是南韓股市的9.83億美元與印度股市的7.65億美元，賣壓相當集中。

    　席瓦表示，大家都想問：「國際資金究竟賣夠了沒？」，回顧2004年4月、2005年4月、2005年10月、2006年5月這4波國際資金賣超走勢，大多得賣滿1個月的時間，因此，近期國際資金大賣亞太區股市應還沒結束。

    　席瓦表示，由於評估亞太區股市在這波大跌後、未來仍有多頭行情可期，找買點變得非常重要，按過去經驗，買點通常得等到投資人「投降（capitualition）」後才會浮現，言下之意，還是得等到賣壓消失後才是好的買點。

    　瑞銀證券台灣區研究部主管董成康也表示，由於這波台股修正速度太快、出乎他的意料之外，因此，很多利空因素尚未消化完畢，他認為這波修正潮尚未到達滿足點，預計必須等到第2季才會逐漸結束，任何反彈都是短暫的。

    　董成康表示，第1季許多經濟指標的年增率都已加速攀升中，包括GDP成長率、M1b成長率等，預期台股短線高點已過，不過，他強調，這波回檔屬於央行升息前的正常性修正，較安全進場點將落在年中，因為第4季仍有行情。

    　董成康強調，短線對台股看法要保守些，由於指數震盪難免，建議將資金部位轉至防禦性標的，目前最看好仍為下游硬體製造類股。

    　其中LED TV與iPad兩大新產品最受關注，惟下半年需留意毛利率變化 品牌PC族群相對較穩健。

操盤心法－急跌段已過，7,500~8,100箱型整理

2010-01-30 工商時報 【本報訊】

    　盤勢分析：台股在半年線附近載浮載沉，本波由資金行情所引動的股價大漲，目前在市場擔心資金趨緊的情況下，出現獲利回吐賣壓，而美元指數創下本波段新高，顯示國際熱錢有回流美國跡象，全球股市或原物料此時不容易有太好的表現。

    　台股週五盤中跌破半年線後，失望性賣壓出籠，指數一度大跌213點，不過新台幣升值，帶動資產營建股走強，中國股市出現由黑翻紅，中概股展現反彈力道，部分電子股有低接買盤進場，使得指數跌幅縮小，拉出長下影線的紅K棒，預期短線的恐慌性賣壓經過幾天消化後，市場應該會陸續理性，未來將以7,500點到8,100點的箱型整理為主。

    　類股分析：台積電及友達法說會釋出未來景氣樂觀，台積電小漲但友達重挫。近期電子股成交比重在70％附近，顯示資金集中在電子股，將是指數能否止跌反彈的關鍵。至於信心能否回籠，取決於龍頭股或跌深的指標股能否轉強，鴻海家族、台積電、面板、NB龍頭及人氣指標的IC設計及LED及太陽能等都將具有關鍵角色。

    　金融股預期不會有太大的上漲空間；傳產股目前看來原物料報價要漲的機會不高，所以原物料股反彈可減碼操作；中概股也受限中國股市表現不佳，資產營建等受限於央行對熱錢的打壓，有機會反彈但空間也不會太大。

    　投資佈局：國際股市走弱、政策面偏空等加重指數跌幅，研判目前指數是針對3,955點上漲以來所進行的中段回檔修正。可能情況為兩種，一為時間修正，二為空間修正。

    　以經濟成長的腳步跟不上指數或個股上漲的幅度時，中段的回檔修正是必然的，且會是以空間修正為主，研判短線在半年線附近有機會成為底部，形成反彈的架構，而時間約有一個多月，箱型區間在7,500點到8,100點，之後再進行回檔修正，預期第1季低點約在7,000點附近，至於第2季低點在6,600點附近，第3、4季到明年第1季有挑戰萬點的機會。指數短線急跌段已過，進入震盪走勢，留意股價已回檔基本面佳的個股。

    　（寶來投顧副總經理王兆立）

外資再砍台股百億 6天賣742億

2010-01-30 中國時報 【王宗彤／台北報導】

    　受美股重挫、亞股下跌影響，台股周五盤中甚至重挫逾200點，7500點關卡一度失守，幸好尾盤特定買盤介入，電子龍頭股由黑翻紅，玻璃、造紙、航運及觀光等類股回穩，大盤開低走高，KD收紅，整體來說是個不錯的反彈走勢。

    　但值得觀察的是，外資昨持續賣超逾百億元，累計近6個交易日外資賣超總額742億元。

    　台股昨終場指數僅下跌54點，以7640點作收，收上半年線，但元月單月台股下跌6.7%，元月行情落空，跌幅只比陸、港股好一點。

    　昨天三大法人全部賣超111.39億元，其中外資賣超105.91億元、投信賣超0.47億元、自營商賣超5.01億元。

    　短期內大盤仍會震盪

    　台股匯豐龍鳳基金經理人黃世洽說，短線國際盤走勢不穩，外資賣超未見結束跡象，在落底訊號出現前，投資人應審慎操作，不建議貿然進場搶短。

    　以短線來看，外資是很重要的一大觀察指標。黃世洽指出，外資近6個交易日賣超金額就高達742億元，連日賣超動作對國內投資人造成不小的心理壓力，預料短期內大盤仍難擺脫劇烈震盪的格局，外資未來動向是一大觀察指標。

    　如果國際股市能夠回穩，外資轉賣為買，將有助資金動能挹注，並有助投資人信心回穩。

    　保德信投信投資長余睿明表示，全球主要股市卻因擔憂資金行情觸頂下，呈現利多不漲，甚至下跌走勢，包含上證、香港股市跌破半年線，道瓊工業指數與費半指數回測季線，台股受此影響出現法人減碼及融資退場現象，空方則趁勢掌握盤面，大盤瀰漫保守氛圍。

    　投資人不須恐慌殺低

    　富蘭克林華美第一富基金經理人諶言指出，目前台股走勢已從資金行情降溫階段，逐漸進入「多殺多」籌碼整理階段。台股何時止跌，就得看籌碼面何時可以整理乾淨。不過若從目前台股本益比來看，投資人對指數不用看得太過悲觀。

    　諶言指出，由於未來指數若再下跌，反而會吸引中長期資金挹注；投資人反倒是可以趁市場回檔震盪整理之際，尋找合理投資標的做中長期布局，未來即使指數再震盪，投資人不須再恐慌性賣股或殺低。

    　群益投信國內投資長吳文同認為，短線在大盤拉回修正過程中，個股股價還能有相對強勢表現的公司，應是有基本面支撐，將會是下波領先反彈的強勢股。

16檔春節加班股有錢途

2010-01-30 工商時報 【記者鄭淑芳／台北報導】

    　台股面臨資金行情退燒而持續修正，所謂跌時重質，回歸基本面選股成為大盤渾沌下的投資明燈。春節在即，專家認為，春節期間生產線不休假或加班趕工出貨的公司，將是2月甚至3月業績具成長爆發力者，包括東鋼、仁寶、長興化工、明安、業強等16檔春節加班黑馬股，股價衝勁強。

    　受到國際股市頻頻回檔修正及外資持續賣超衝擊，台股本周下跌286點，一口氣跌破5日均線、季線支撐，但在大盤加速趕底修正的過程中，即出現具業績題材者，不斷有買盤逢低進場布局，可見台股已從資金行情轉為業績行情。不少族群隨著景氣需求復甦，因產業庫存水位低，下游客戶急於回補，近期訂單接到手軟，就連國人最看重的農曆春節長假，工廠生產線也被迫縮減休假天數或甚至停休全能生產，以趕工出貨。

    　經查，涵蓋鋼鐵、被動元件、NB、數位相機等族群，共計有16家已表態這次長達9天的春節假期將加班趕出貨。其中，鋼筋市場因需求急切湧現，廠商普遍都將持續趕工，東鋼敲定春節將停休生產線全能產出，豐興、海光也縮短年假提前上班來增加產能，盛餘台灣廠今年採三班制輪班不停機。

    　第一季淡季不淡的NB廠，今年也是訂單滿手，尤其是爭NB一哥寶座的仁寶和廣達，也確定農曆春節期間不休假，連帶電腦板供應商瀚宇博德春節也要停休趕工；被動元件廠華新科更是接單接到手軟，不僅農曆春節停休全力加班，更看好第2季拉貨力道持續增溫，興勤也傳出春節期間燒結爐不停工。

    　其他行業也頻傳佳音，數位相機的佳能、華晶科，高爾夫球頭廠明安、散熱導管廠業強、紡織業的力鵬、化工業的長興化工、車用二極體廠朋程等，春節生產線也將停休加班。

    　群益奧斯卡基金經理人謝志英表示，根據最新訪查，原物料族群的鋼鐵、塑化、面板、DRAM，及電子業的NB，數位相機及被動元件廠，第一季產業業績情況都屬相對樂觀，係年後較有機會表態的類股，相當值得封關前布局。其中，鋼鐵業由於煤炭、鐵礦砂醞釀漲價，鋼鐵報價農曆年後也可望持續上漲，不排除在鋼鐵報價持續維持在高檔下，業績有再拉高的空間，連帶股價也有機會在農曆年後再度表態。