觀測站/防鴻戰略 能拉拔友達獲利嗎?
【聯合晚報╱楊曉芳】 2010.02.01 02:53 pm
友達(2409)上周法說會上交出第四季單季每股稅後虧損0.78元,全年每股稅後虧損3.04元,現場第一時間看到數字的法人,不禁私語起來,因為費用提高、獲利低於預期。數字不如預期,法人便轉向期待友達迎戰新奇美電的防鴻戰略。
新奇美電將延至4月1日為合併基準日,不論是3月1日還是4月1日,法人對去年第四季獲利,交出不如預期的友達今年第二季迎戰新奇美電充滿疑慮。
友達龍頭地位面臨極大壓力
奇美電(3009)去年全年大尺寸面板出貨量約7497萬片,依群創(3481)6代產線開出量產的大尺寸數量約320萬片,加上原本5代線,兩家公司出貨量才剛突破8千萬片的門檻,去年友達還是以全年大尺寸面板的出貨量8964萬片位居龍頭地位。但新奇美電成立之後,原奇美電高雄路竹的8.5代今年重新啟動,而群創的6代產也預計可產出940萬片玻璃基本預計切割1750萬片大尺寸面板,算一算,新奇美電與友達今年出貨量都是在挑戰上億門檻,友達的龍頭地位今年面臨極大的壓力。
友達總經理陳來助認為面板尺寸不斷放大的競爭趨勢已過,過去十年是產能的競賽,未來十年是「五新時代」,比的是新技術、新應用、新興市場、新營運模式以及新事業。陳來助當年被鴻海挖角不成,如今則是扮演友達防鴻的五新上將。
競爭關鍵在零組件供應鏈上
新技術,友達持續發展機電發光二極體(OLED),場發射式顯示器(FED)、3D…等。其中OLED由已轉為低溫多晶矽(LTPS)的3.5代應戰,預計今年年底前即可完成裝機,最快明年初即有產品推出。LTPS的製程下的面板俗稱奈米面板,新奇美電的三合一合併案中,統寶便是業界專注於LTPS製程的中小尺寸面板廠,友達的這項新技術明顯迎戰新奇美電的手機面板市場。
新應用上,電子紙、觸控面板、3D TV以及LED TV,都是2009年友達在各公開展示會場上積極亮相的應用產品,當然,這些新應用,對新奇美電而言也都是今年可帶動成長的新產品,兩虎這新應用上的競爭點便在關鍵零組件供應鏈上。
大陸是今年的主戰場
新興市場,中國大陸已無庸置疑是今年的主戰場,友達法說會次日,其旗下負責液晶電視組裝的景智公告將投資2,000萬美元(約新台幣6.4億元)在昆山設立生產據點。這是景智在合肥(華中)、廈門(華南)與四川綿陽(西部,與長虹合資)後,設立的第四個據點。友達業務執行副總彭雙浪也直言,今年布局大陸華東、華中、華南與西部等地生產據點,全面承接大陸液晶電視代工訂單,今年出貨量將較去年成長好幾倍,至少200萬台以上。
新營運模式,陳來助說,友達不再只是單純賣面板的角色,從今年開始,營收來源將分為面板、Open Cell(不含背光模組及整機)以及整機。由銷售一種產品變成銷售三種,和新奇美電的銷售模式完全競爭,但友達卻少了新奇美電自有出海口,為了穩定出海口,友達的互相持股的策略盟友除了對岸彩電大廠長虹、全球監視器龍頭冠捷之外,筆電廠仁寶、廣達未來是否入列也是市場關注焦點。
150億將用於太陽能新事業
新事業,友達今年資本支出將達千億元,較去年的610億元大增63%,其中有150億元的上限將用於太陽能新事業。就在法說會次日,友達宣布增資旗下日本矽晶圓廠M.Setek150億日圓(約新台幣53億元),並擴充產能超過一倍。友達今年太陽能等新興事業可望挹注友達營收約100億至200億元,且為強化供應鏈,友達太陽能電池委外代工比重將超過五成。
【2010/02/01 聯合晚報】
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