反彈追價力道不足,台股續創波段新彽
一、盤勢分析
台股2/2因美股前晚大漲而開高逾110點,惟市場對農曆年封關前行情陷於觀望,反彈追價量能疲乏,午盤前台股指數一路走低,先前止穩的中小電指標股也再次轉弱,並引發外資停損性賣單再次出籠。指數最低遭摜壓126點,一度更殺破7400點,尾盤左右雖有買單刻意拉抬指數,但台股因上下震盪近300點,仍以大黑K棒作收。強弱勢股部分,先前領跌的電子權值逆勢止穩,包括鴻海、友達、日月光、宏達電、群創跟晶電等,幾乎全場都維持平盤之上,而近期法說焦點的台積電、聯發科,股價也逐漸消化利空,弱勢股則以先前跌幅較少的金融、抗跌的營建、觀光等進行補跌動作。中小型電子強勢類股2/2從被動元件轉為太陽能族群,主係率先公佈財報的昱晶去年下半年獲利大增,帶動太陽能產業想像空間。台股2/2終場大跌95.06點,成交量1096.63億元,收7429.61點、跌幅1.26%。
二、盤勢預估
短線台股雖在超賣區的反彈力道較其他國際股市來的疲弱,惟整體說來,全球股市低檔抗跌力道還是會逐漸增強,並轉入初步築底階段,故台股農曆封關前預料也會隨國際盤轉有秩序,並進行7500點上下約250點的震盪沖洗。惟盤面觀察焦點仍將來自兩大賣壓來源,一為先前被央行趕入股市買股的外資熱錢,一為農曆封關前續逢高結帳動作的內資。在外資部份,去年12月下旬至今年元月上旬的外資連續買超,累計期間買超約逾1300億元,但元月下旬過後因美國內部政治因素干擾,轉而釋股套現的外資,迄今累計賣超金額約逾860億元。因此待該批熱錢籌碼賣壓消化完畢的時間點,應該會落在農曆年封關前後。從2/2電子權值嘗試止跌、金融族群卻大規模走弱可看出,外資目前仍舊以持股比率高的個股賣出套現為主,且目前台幣不再強勢,美元指數也不斷創波段新高,顯然全球各地外資現階段仍以匯出資金、轉持美元為主,台股上檔仍宜留意外資賣壓。就內資部分,因仍有春節封關前的內資結帳壓力,故盤面混亂時間會稍微拖延至少到2月首週,但因為國際盤逼迫內資提前結帳動作,2月第二週的最後3個交易日,內資應會開始嘗試重新佈局。且因首季高科技產業淡季不淡,具業績數據支撐股價下檔,本波段領先回檔的中小型電子、以及8000點之上最後一波轉強的非電中小型個股,在籌碼沖洗過後持強者,4月首季財報陸續出籠前應可隨盤勢持穩,先前做夢題材隨之捲土重來的機率不低。目前全球自高檔處向下修正的主因,從美元指數走強可推估,仍與全球資金潮修正具正向關連。基本面數據上,目前仍未有反轉跡象,全球目前數據都顯露景氣回溫態勢,尤其主要國家PMI指數都出乎市場原先預期,甚至經濟力道最疲弱的歐元區與英國,部分統計機構估算的PMI數據也都有相當大幅度的彈幅。而中國早前公佈的12月份PMI指數更創2008年5月新高、並已連續10個月位於擴張臨界點50之上。目前各國央行皆在通膨與經濟成長之間取得平衡點,幾乎沒有國家積極進行先前救市措施的退場機制,可預期至少上半年之前資金面與基本面並軌的全球波段行情,低檔處都有一定力道支撐,特別是道瓊萬點整數關卡對全球股市仍有正面示範效應,前年金融風暴源頭的美國金融股,近期股價相對科技股持穩,也明確顯示全球的景氣循環已逐漸重建秩序。
三、投資建議
電子:鴻海(2317)、光寶科(2301)、和鑫(3049)、茂迪(6244)、致茂(2360)、禾伸堂(3026)、昇陽科(3561)、元太(8069)、茂達(6138) 傳產:統一(1216)、濱川(1569)、中砂(1560)、高力(8996) 金融:台壽保(2833)
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