|
大立光毛利搶眼 4外資喊進
【聯合晚報╱記者張涵婷/台北報導】 2010.02.03 03:02 pm
大立光(3008)昨日召開法說會，第4季合併營收27.31億元、創歷史新高，單季合併毛利率更回升至44.82%，高於前一季的41.7%，大立光毛利表現搶眼，美林證券重申買進，目標價485元，看好後勢毛利率走勢，上修今、明兩年EPS各5%、2%；另外，包括花旗、瑞信以及瑞銀證圈皆看好未來因500萬畫素產品比重提高，有助毛利率走勢，分別提升大立光評等以及目標價。
大立光去年第4季的淨利表現優於美林證以及市場預期，主要是因為畫素技術逐漸向高階移轉，毛利較優，美林證估計，去年第4季300萬畫素產品貢獻鏡頭模組營收超過50%，在500萬畫素部分的占比也有顯著提高，大立光估計第1季的毛利率將持平或微幅成長，美林證認為這優於市場預期，並預估500萬畫素產品今年會成為主流產品，可望貢獻鏡頭模組營收逾半。
瑞銀證券指出，未來產品組合的改善以及智慧型手機的普及將是帶動大立光成長的二大激勵題材，將評等由賣出調升至中立，目標價由348元調升至471元，瑞信證券也看好高畫素產品比重將逐漸提升，調升大立光評等由落後大盤表現至中立，目標價則由385元一口氣調升至460元；花旗證券則是重申買進評等，指出毛利率走升題材將帶來價值重估行情，另將以是市場高標的目標價500元再往上調升至550元。
【2010/02/03 聯合晚報】
| 
