瑞銀力挺宏達電,不看壞Q1營收,重申目標價342元
2010/02/23 16:12 時報資訊
【時報記者何美如台北報導】宏達電 (2498) 1月營收低於預期僅111.2億元,市場普遍看壞,多預估首季營收僅能達低標320億元,然瑞銀證券不這樣認為,最新研究報告指出,宏達電先前股價大跌主要是投資人被誤導以為產品將大降價40%,認為3月營收公布及新機獲美國電信業者採用均對股價有正面影響,估Q1營收將達法說中間值。不過長期不確定性因素仍在,維持「中立」評等,重申目標價342元。
瑞銀證券表示,宏達電1月下旬以來跌幅超過台股跌幅,主要是投資人反應過度,誤以為宏達電ASP將大減40%,加上1月營收僅111.2億元,僅達首季預估的33%,低於市場預期,市場普遍失望的認為宏達墊首季營收僅達320-340億元的低標。不過瑞銀證券認為,宏達電2月因工作天數少,營收表現將較疲弱,但3月營收公布將澄清宏達電的降價僅5-8%,並讓市場恢復信心,也預估宏達電營收將達法說預估中間值。
宏達電在MWC發表三款新機,瑞銀證券認為,Desire結合了Nexus One的硬體設計,HTC Sense使用介面,是MWC發表中最好的手機之一,已獲得Vodafone、Orange、T-Mobile採用,不過目前對售價及對第二季毛利率影響無法得知。惟瑞銀認為長期不確定性因素仍在,預期未來美國智慧型手機市場競爭加劇。
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