觀測站/中概股別急…會有好消息
【聯合晚報╱嚴雅芳】 2010.02.23 02:49 pm
中國公布春節期間零售銷售額為3400億元,較去年春節零售銷售增長17.2%,亦比2009年銷售年增率13.8%優異,進一步展現中國內需消費實力。電子股中的大聯大(3702),以及百貨通路產業的潤泰集團,都成受惠指標。即便中國政府於春節前再次調升其存款準備率0.5%,充分顯示抑制氾濫資金造成的資產泡沫疑慮仍為其優先考量,也讓市場憂心未來獎勵政策將陸續退場,但隨著中國3月份即將召開兩會(第11屆全國人大會第三次會議和政協第11屆第三次會議),中概股仍是值得關注的焦點。
通路股業績有想像空間
中國此次春節期間旅遊及銷售表現優異,顯示出中國刺激消費政策的落實,持續都市化的成果,此外,春節由於是中華民族最盛大的節日,往往對於消費的拉動相當明顯,隨著春節後消費數據出爐,中概通路股業績也有想像空間。
中國的春節買氣連年開出紅盤,使得過去紅盤日押寶中概通路股的買盤激昂,不過,今年買盤較為謹慎,主要是市場擔心,在中國緊縮的貨幣政策中,將打壓到市場需求,使得買盤轉觀望。
政策明朗可望激勵市場
不過,春節過後,中國緊接著3月份將召開第11屆全國人大會第三次會議和政協第11屆第三次會議,預期在政策方面將可能聚焦在產業振興以及結構轉型、區域經濟規劃等議題,至於在貨幣政策退場政策,有機會進一步透露更多線索,對於不確定性的釐清將有所幫助,對於整體市場將具有正面的作用。
去年中國政府大舉實行許多刺激內需的政策,希望藉由經濟結構的調整,來彌補出口減少對經濟所造成的壓力,2009年零售營收仍維持雙位數15.5%的年增率。2010年起,預期中國大陸也將持續追求經濟均衡成長的目標,內需消費區塊持續受惠於政策扶持。而對於台灣而言,中國消費力崛起有助於台股中概類股表現,後勢仍值得留意。
大潤發大聯大首季看好
中國大潤發預估2010年底總店數目標將達160店,維持每年30%的展店速度,第一季傳統旺季效應下,營收獲利可望維持成長,仍獲法人看好。大聯大因中國大陸新春3C產品銷售火紅,目前訂單能見度已拉長至5月份,同樣可望淡季不淡,首季營收並可望優於公司預期。
【2010/02/23 聯合晚報】
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