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賴以哲提新配對交易
【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2010.03.04 02:55 pm
摩根大通證券台股研究部主管賴以哲於3月份最新的「相對價值配對交易（relative value trade）」策略中，加入4檔新配對：一、手機股買閎暉(3311)、賣大立光(3008)；二、營建資產股買台肥(1722)、賣宏普(2536)；三、金融股買富邦金 (2881)、賣彰銀(2801)；四、NB股買宏碁(2353)、賣仁寶(2324)。
摩根大通科技研究小組近期剛調升2010、2011年全球PC出貨年增率預估值至13.5%和15%。賴以哲指出，今年首季NB市場需求強勁、企業換機潮態勢越加顯著，評估宏碁是電腦品牌廠中最具價格優勢者。而仁寶因為營收成長動能的高峰已過、以及成本上揚、毛利率壓力等因素，處於相對弱勢。
手機股中，賴以哲認為閎暉有自動化業務強勁成長的帶動，預估今年成長85%，目前已占營收比重10%；再加上在大陸地區登上前3大廠地位，有助貢獻今年業績。反觀大立光受到毛利率衰退的壓力，對於其投資價值來說造成一大衝擊。
傳產股中，賴以哲看好新台幣升值、台北市土地價格持續飆漲，預期今年土地漲幅將強過於房價的漲幅，而資產股台肥也將成為主要的受惠者；相較之下，營建開發商所需付出的土地成本也相對提升，削弱獲利，因此喊賣宏普。
【2010/03/04 聯合晚報】
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