就市論勢/放量上攻 挑戰高點
大盤分析
4月7日台股指數收8,121漲32.13點,成交量1,301億元,指數小幅區間收小紅,大盤站穩季線以來,突破7,900點頸線,始終維持在五日均線上強勢整理,成交量同步放大,指數應有挑戰前波高點的機會。
近日國際股市紛紛創波段新高,尤其美股在經濟數據轉樂觀的影響下,迭創18個月來新高,台股目前仍在前波高點之下,在科技股5、6月業績仍續強的前提下,指數應有機會再創新高。
從半導體上游5、6月的訂單看來,較第一季呈現成長的占多數,從封測出貨的情況看來,手機、通訊、消費性及記憶體的出貨,均較第一季成長;同時通路端的存貨仍維持在健康的水準。反應在股市的現象,就是站穩季線放量上攻,突破前波高點。
五窮六絕的可能性降低了,但要注意的是部份高物料、人工成本的製造業,第一季毛利將會受到影響,尤其是電子零組件業,除非廠商調整產業結構,或透過管理努力降低成本,否則毛利影響的部份,將不利第二季股價表現,此為第二季變數。
投資建議
近幾日大盤有類股快速輪動的現象,顯示持股信心不足,投資人很難找到仍有機會大幅成長的績優股,多以短打為策略,所幸成交量仍在,否則很容易拉回再整理。近日觀察重點,應注意外資持續買進之個股,再者外資在期貨市場的動作,也要注意觀察空單的部位,一旦出現期指空單大幅增加,台股出現利多不漲的情況,極有可能外資在現貨市場倒貨,指數會大幅拉回。
再者挑選第二季毛利率仍可成長的科技類股,如:IC 設計、LED;傳產以中概內需、ECFA相關等為選股方向。
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