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蘋果供應鏈概念股 看漲
2010-04-25 工商時報 【本報訊】
總體經濟面自去年各國央行大力挹注資金，施行寬鬆貨幣政策下，帶動台股從4,000上攻至8,000點，展開一段無基之彈，但今年在2009年貨幣政策遞延效應下，中華經濟研究院（16日）公布台灣第2季經濟預測，並將台灣今年經濟成長率由去年底預估的4.66％上調至4.99％，優於主計處預估的4.72％，並預估明年經濟成長率為4.3％。
國際貨幣基金（IMF）21日上修今年全球經濟成長率，開發中亞洲的表現尤其強勁，其中，台灣今年的國內生產毛額（GDP）預估將躍增6.5％，居亞洲四小龍之冠。中經院經濟展望中心主任王儷容表示，國際經濟景氣回溫，台灣經濟將由上半年的外需動能，轉為下半年的內需拉動，特別是國內投資成長10.96％，為1992年來次高水準，這是本次上修經濟成長率的最重要原因，而今年第1-4季經濟成長率分別為9.27％、6.55％、4.01％ 、1.08％。
中經院預估，新台幣匯率今年平均價位為31.29元，升破31.3元價位，而明年平均匯價則上看30.73元。高盛認為新台幣低估20％，預期未來12個月內將升破30元關卡；瑞信認為新台幣今年可望升值至 29.5元，仍將引發海外資金回流台灣，綜以觀之，台股今年實為有基之彈，與去年大為不同。
根據經濟景氣循環法則，上次景氣高峰落在2008年3月，每隔4年為一周期循環，因此下一波景氣高峰應落在2012年3月附近，而股市高點通常領先景氣高峰3-6個月，換言之，下一波股市高峰可望出現在2011年下半年。
產業基本面方面，國內3月營收創新高的上市公司高達百餘家，受惠消費電子熱賣與全球景氣復甦，3月營收創下歷年最佳水準，由上游到下游普遍成長2成，3月創高產業有晶圓代工、封測、DRAM、IC設計、太陽能、LED、PA、面板零組件、被動元件、電子通路、汽車電子、設備廠商、PCB、化纖、生技與原物料等產業。
美國財報週英特爾獲利大增、超微由虧轉盈，蘋果電腦首季財報大幅優於市場預期，第2季獲利成長90％，增至30.7億美元，等於每股3.33美元，蘋果供應鏈概念股股價持續看好，包括機殼的鴻準、可成，鏡頭的大立光、觸控面板的勝華、樞軸的新日興，PCB的欣興、南電、健鼎，電池的新普，晶技和廣達電腦等。
另外，中國第1季經濟成長大幅成長11.9％，在市場認同兩岸6月底將簽署ECFA且全球經濟亦持續回溫下台灣GDP將較預期佳，及上海世博會將於5月展開，加上新台幣升值、人民幣升值預期心理持續升高，皆相對有利非電子類股表現，手上擁有大量台幣計價資產的資產營建股，及以新台幣結匯進口原物料產業，食品、紡纖、鋼鐵仍有利多頭走勢。
技術面部分，台股此波在農曆年前2月6日遭逢歐洲債信危機利空，加權指數下殺至7,080回測年線支撐後，隨即展開技術性反彈，4月15日上攻高點8,190總計波段大漲1,110點，並一舉突破1月22日跳空缺口上檔8,107壓力，根據股價型態理論，若台股進入空頭趨勢，則此波反彈絕對無法突破缺口上緣8,107，甚至連缺口下緣8,015都無法站上，但此波反彈卻已有效突破缺口上緣8,107，因此，從技術面而言，台股多方反彈力道不容小覷，台股上周一遭逢高盛被美國SEC控訴詐欺利空波及大跌，但未來只要回檔不破年線7,400，台股仍應以長多格局整理型態視之，勿須過度悲觀。
（作者為華信投顧投資長）
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